Безрисковая ставка доходности: значение, методы выбора и расчета

Ключевая ставка ЦБ РФ – уровень в 2020 году

Последнее заседание Совета директоров Банка России датируется 18 сентября 2020 года. На нем принято решение сохранить ключевую ставку. Таким образом, ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2020 год установлена на уровне 4,25%.

Важно отметить – действует новый параметр не с момента его принятия, а со следующего рабочего дня. Учитывая, что 25 и 26 июня – выходные, применять его можно с 27 июня. Например, для расчета неустойки, связанной с налогообложением.

Ключевая ставка ЦБ РФ – таблица изменений с 2013 до 2020 года

Ранее в России действовал другой единственный норматив – ставка рефинансирования. Ключевая – внедрена 13 сентября 2013 года. Свою значимость получила в январе 2016 года. В этот момент ее приравняли к ставке рефинансирования.

Дата заседания совета директоров Установленный уровень ключевой ставки Дата начала действия нового уровня
24.07.2020 года 4,25 (текущий уровень)
(понижена на 0,25%)
27.07.2020 года
19.06.2020 года 4,5 (понижена на 1,0%) 22.06.2020 года
24.04.2020 года 5,5 (понижена на 0,50%) 27.04.2020 года
07.02.2020 года 6,0 (понижена на 0,25%) 10.02.2020 года
13.12.2019 года 6,25 (понижена на 0,25%) 16.12.2019 года
25.10.2019 года 6,5 (понижена на 0,50%) 28.10.2019 года
06.09.2019 года 7,0 (понижена на 0,25%) 09.09.2019 года
26.07.2019 года 7,25 (понижена на 0,25%) 29.07.2019 года
14.06.2019 года 7,5 (понижена на 0,25%) 17.06.2019 года
14.12.2018 года 7,75 (увеличена на 0,25%) 17.12.2018 года
14.09.2018 года 7,50 (увеличена на 0,25%) 17.09.2018 года
23.03.2018 года 7,25 (понижена на 0,25%) 26.03.2018 года
09.02.2018 года 7,5 (понижена на 0,25%) 12.02.2018 года
15.12.2017 года 7,75 (понижена на 0,50%) 18.12.2017 года
27.10.2017 года 8,25 (понижена на 0,25%) 30.10.2017 года
15.09.2017 года 8,5 (понижена на 0,50%) 18.09.2017 года
16.06.2017 года 9,0 (понижена на 0,25%) 19.06.2017 года
28.04.2017 года 9,25 (понижена на 0,50%) 02.05.2017 года
24.03.2017 года 9,75 (понижена на 0,25%) 27.03.2017 года
16.09.2016 года 10,0 (понижена на 0,50%) 19.09.2016 года
10.06.2016 года 10,5 (понижена на 0,50%) 14.06.2016 года
31.07.2015 года 11,00 (понижена на 0,50%) 03.08.2015 года
15.06.2015 года 11,50 (понижена на 1,0%) 16.06.2015 года
30.04.2015 года 12,5 (понижена на 1,5%) 05.05.2015 года
13.03.2015 года 14,0 (понижена на 1,0%) 16.03.2015 года
30.01.2015 года 15,0 (понижена на 2,0%) 02.02.2015 года
16.12.2014 года 17,0 (увеличена на 6,5%) 16.12.2014 года
11.12.2014 года 10,5 (увеличена на 1,0%) 12.12.2014 года
05.11.2014 года 9,5 (увеличена на 1,5%) 05.11.2014 года
25.07.2014 года 8,0 (увеличена на 0,50%) 28.07.2014 года
25.04.2014 года 7,5 (увеличена на 0,50%) 28.04.2014 года
03.03.2014 года 7,0 (увеличена на 1,5%) 03.03.2014 года
13.09.2013 года 5,5 13.09.2013 года

Подробнее об облигациях федерального займа

Один из самых надежных способов получения дохода от инвестиций — покупка облигаций Мин Фин РФ, или облигаций федерального займа (ОФЗ). Главное отличие таких ценных бумаг — заёмщиком в этом случае выступает государство, следовательно, риск дефолта сведен к минимуму. С 26 апреля 2017 года Минфин начал выпускать «народные» ОФЗ — облигации, предназначенные не для компаний, а для частных лиц. Для государства это возможность привлечь дополнительные средства, а для инвесторов — получать доход с гарантией возврата вложений.

Особенности эмитента

Такие ценные бумаги выпускаются только в цифровом виде, для их приобретения потребуется воспользоваться брокерскими услугами. Брокеры — это биржевые посредники, за определенное вознаграждение предоставляющие доступ к специальным счетам. После оформления сделки покупатель становится владельцем государственных ценных бумаг, минимальное количество для покупки составляет 30 штук.

Со 2-ого квартала 2019 года Мин Фин начал выпускать облигации в новом формате: в отличие от первого выпуска, клиентам не придется платить крупные брокерские комиссии, все расходы эмитент берет на себя. Кроме того, у держателей появится возможность получать кредиты в банках под залог таких ценных бумаг. Первая версия не позволяла проводить такие операции.

Облигации Мин Фина — это возможность привлечь широкий круг инвесторов по всей стране и получить дополнительный капитал на реализацию различных государственных проектов. Покупателей привлекает возможность получать доход по плавающей ставке: чем дольше облигация будет на руках у покупателя, тем выше по ней будет доходность, такая схема выгодна именно тем, кто планирует долгосрочные инвестиции.

Условия приобретения облигаций

Общий объем первой государственной эмиссии 2017 года составил 15 миллиардов рублей. Номинал 1 облигации — 1000 рублей, следовательно, для минимальной покупки потребуется инвестировать не менее 30 тысяч. У таких ценных бумаг есть несколько особенностей:

  1. Невозможность перепродажи третьим лицам. В отличие от обычных облигаций, ценные бумаги Мин Фина не допускается перепродавать на бирже.
  2. Возможность предъявления к выкупу в любой момент. Владелец может потребовать досрочно вернуть долг — в этом случае он потеряет только не выплаченный за остаток срока купонный доход.
  3. Растущая процентная ставка. Чем дольше ценные бумаги остаются на руках владельца, тем выше будет их прибыльность. Стартовая ставка равна 7,5%, вторая выплата — 8%, третья — 8,5% и т.д.
  4. Периодичность выплат — 2 раза в год.
  5. Продолжительность возврата — 3 года.

Средняя доходность облигации Мин Фина находится в районе 9% годовых, это существенно больше, чем средний доход по предлагаемым банковским вкладам. Из-за этого ОФЗ станут выгодным приобретением для широкого круга покупателей.

Преимущества инвестирования в ОФЗ

Вложение в облигации федерального займа — это возможность гарантированно не потерять инвестированные средства. Коммерческий сектор подвержен различным экономическим факторам, даже самые надежные компании могут неожиданно столкнуться с финансовыми трудностями и не справиться со своими обязательствами. Государство же выступает гарантом погашения долга.

Дополнительные плюсы инвестирования:

  1. Увеличенная доходность, по сравнению с банковскими вкладами. Можно получить более крупную пассивную прибыль.
  2. Средние сроки возврата. Долгосрочные программы интересуют не всех инвесторов, вложение на 3 года станет оптимальным вариантом.
  3. Относительно небольшой порог входа. Это делает ОФЗ доступными для частных лиц.
  4. Заранее известная прибыль — важное отличие от вложения в акции крупных компаний. Они могут не выплатить дивиденды, а государство гарантированно выполнит свои обязательства по купонному доходу.

Минусом ОФЗ можно назвать относительно невысокую процентную ставку. Такой вариант подходит для тех, кто предпочитает консервативные, а не рискованные стратегии инвестирования.

Что такое доходность? Примеры расчета доходности

Приведём примеры для того, чтобы лучше понять, как рассчитывается доходность.

Пример 1. У Людвига Аристарховича есть недвижимость стоимостью 2.000.000 руб, он сдаёт её в аренду за ежемесячную плату 10.000 руб. Какова доходность его вложений за год (в процентах годовых)?

Пример 2. Иннокентий — удачливый Форекс-трейдер: он начал торговать, имея депозит $1000. Через 10 месяцев он удвоил свой депозит. Какая годовая доходность торговли на форексе получилась у Иннокентия?

Применение доходности

Таким образом, доходность показывает на сколько процентов выросла вложенная сумма или увеличился капитал (а также сколько процентов прибыли принёс актив). Доходность можно рассчитать как за всё время, так и за определённый период (например год).

Годовая доходность — важный параметр, по которому инвесторы могут делать выводы о привлекательности того или иного инструмента вложений. Также можно сравнивать разные способы вложений между собой по среднегодовой доходности.

Номинальная, реальная и эффективная доходности

У меня есть полноценный курс по портфельному инвестированию. Решил оформить информацию из этого курса в серию статей. Статьи будут полезны для тех, кто хочет структурировать информацию по инвестициям. В курсе затрагиваются теоретические аспекты инвестирования и практические моменты инвестиций на российском фондовом рынке, зарубежных биржах и криптовалютных площадках.

Презентационное видео курса:

Номинальная доходность

Номинальная доходность – номинальная годовая процентная ставка, базовая ставка по договору, из расчета которой определяются и начисляются проценты при внутригодовой капитализации.

Доходность, которая указывается во всех привычных для нас случаях.

Доход с учетом ставки считается по формуле:

Формула номинальной доходности

Пример: вложили 100 000 рублей. Номинальная доходность – 15%. Начисляется раз в год. В конце года у нас 100 000 *(1+0,15)= 115 000 рублей

Доход = 100 000*(1+0,15)-100 000 = 15 000 рублей.

Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО)

Доходом по ГКО выступает дисконт, т.е. разница между ценой реализации (при погашении эта цена равна номиналу облигаций) и ценой их приобретения при первичном размещении или на вторичном рынке. Срок обращения ГКО до 1 года. Номинал облигации 1 000 рублей.

Как правильно купить облигации

Наверняка вы не раз слышали полезную теоретическую информацию по облигациям, однако полезную непосредственно на практике информацию по данной теме в интернете найти очень сложно. Сегодня мы попробуем написать краткую инструкцию для начинающих инвесторов о том, где можно купить облигации, что на практике обозначают разные непонятные определения, как правильно сформировать инвестиционный портфель из «бондов», как искать недооцененные рынком бумаги и еще много другой полезной практической информации.

Краткое описание развития и падения рынка ГКО

Начало продаж ГКО сразу вызвало фурор. Щедрым Центробанком облигации продавались по стоимости, гораздо ниже номинальной, и выкупались Министерством финансов после истечения срока по полной стоимости. Разница бывала огромной и порой могла достигать до 250%. Как высказались бы сейчас, это было типичной пирамидой, только её инициировал не вороватый делец, а целое государство.

Как и у любого типичного скам-проекта, у государственной краткосрочной ценной бумаги быстро начались проблемы. Уже через пару лет после их выпуска прибыль от продажи новых облигаций не покрывала убытки от предыдущих выплат. Правительство выбрало самый невозможный, лишённый здравого смысла путь: стало продавать ГКО иностранцам. Пирамида стала вырастать ещё больше из-за колоссальных вливаний в валюте, по которым нужно было скоро рассчитываться.

Всё закончилось закономерной развязкой. Когда настало время платить, денег не оказалось. Дефицит был настолько чудовищных масштабов, что российским правительством был объявлен технический дефолт и заморожены выплаты по ГКО. Отечественная валюта обесценилась в 4 раза, стали банкротами тысячи предприятий, ВВП упал на 70%, миллионы граждан, которые были обычными вкладчиками, потеряли свои сбережения. В настоящее время пирамида ГКО – это каноничный пример финансовой аферы, который наблюдался в нашей новейшей истории.

Если рассматривать ГКО как пирамиду, можно найти несколько отличительных особенностей:

  • очень высокий процент доходности, не соответствующий прибыли эмитента;
  • осуществление выплат текущим владельцам облигаций из денег, которые заплатили новые держатели;
  • неизбежность краха финансовой схемы и отказ эмитента от обязательств.

Современные ГКО

Сейчас для граждан России возможна покупка краткосрочных облигаций ОФЗ-Н. Эти ценные бумаги выпускаются с 2017 г. и предусматривают купонный доход и выплаты дважды в течение года. Облигации реализуются пакетами по 1 000 штук, каждая из которых имеет номинальную стоимость 1 000 р. Длительность срока погашения 3 года. Ожидается четвёртый государственный краткосрочный выпуск с доходностью до 6,8%.

Помимо отечественных ценных бумаг, можно покупать зарубежные облигации. Например, на рынке США имеется множество краткосрочных государственных облигаций, которые выпускает федеральное правительство или его официальные агентства. Такие облигации имеют срок погашения меньше пяти лет и могут быть казначейскими обязательствами, ипотечными ценными бумагами, сквозными ценными бумагами. Такое разнообразие способствует широкой диверсификации фондов и гарантирует фиксированную прибыль с минимумом рисков.

Купля/продажа зарубежных краткосрочных облигаций осуществляется с помощью онлайн-брокеров или коммерческих банков. Их номинальная стоимость от $1 000. Не все подобные активы можно купить в любое время. Например, активы со сроком обращения 2, 3, 5 и 7 лет доступны ежемесячно, а облигации, имеющие срок обращения 10 лет реализуются только раз в квартал.

По этой причине средним инвесторам лучше вкладывать свои средства в паевой или биржевой фонд, который специализируется на казначейских бумагах, а не приобретать штучные облигации напрямую. Это способствует снижению порога вхождения (минимальный порог от 20 до 100$) и делает рынок всегда доступным.

В Российской федерации государственные краткосрочные ценные бумаги (ОФЗ-Н) выпускаются на рынок отдельными партиями (выпусками). Фактически такими облигациями не торгуют на биржах. Министерство финансов реализует их по фиксированной стоимости с помощью сертифицированных брокеров. На сегодняшний день ими являются Сбербанк и ВТБ. Но в дальнейшем этот список возможно расширится.

Валютные риски

Трехмесячные казначейские чеки можно рассматривать как наиболее интересный вариант, так как рынок предполагает, что дефолта по выплатам в такой срок от правительства США не предвидится.

При этом, такие показатели, как ликвидность и объемы говорят об очень низких рисках.

Однако иностранные инвесторы, чьи активы не выражены в долларах США, могут столкнуться с валютными рисками, вкладывая в казначейские чеки США.

Такие риски можно хеджировать за счет валютных форвардов и опционов, но это скажется на ставке доходности.

Краткосрочные правительственные чеки других стран с высоким рейтингом, таких как Германия и Швейцария предлагают безрисковые ценные бумаги для инвесторов, номинированные в евро и швейцарских франках.

Инвесторы, находящиеся в странах с меньшим рейтингом в еврозоне, таких как Португалия, Польша и Греция могут инвестировать в немецкие облигации без валютных рисков.

Напротив, инвесторы, чьи активы номинированы в российских рублях, не могут инвестировать в правительственные облигации стран с более высоким рейтингом без валютных рисков.

Негативные ставки

Погоня за качеством и бегство из высокодоходных инструментов в период европейского долгового кризиса привели к тому, что процентные ставки перешли в отрицательную зону в таких странах, как Германия и Швейцария.

В США, баталии насчет повышения потолка госдолга в Конгрессе привели к сокращению выпуска чеков и на фоне снижения предложения, доходность резко упала.

Минимальной ставкой по казначейским облигациям является нулевая, однако иногда чеки торгуются и с отрицательной ставкой на вторичном рынке.

В Японии длительная дефляция привела к ультра-мягкой политике Банка Японии. Время от времени ставки становятся отрицательными, что стимулирует экономику страны.

Отрицательные процентные ставки главным образом доводят ситуацию с безрисковыми доходностями до крайности.

Инвесторы готовы платить за размещение своих средств в активе, который они считают безопасным.

Безрисковая доходность

Это теоретическая доходность инвестиции, которая обеспечивает прибыль с нулевым риском.

Цели использования безрисковой процентной ставки

Безрисковая процентная ставка используется инвесторами для оценки минимального возможного уровня доходности своих инвестиций. Если инвестиционный проект приносит норму доходности ниже чем безрисковая ставка, то данный проект отвергается, ведь уровень его рисков выше, нежели уровень риска по безрисковым активам. Поэтому при оценке инвестиционных проектов инвесторы в ставку дисконтирования закладывают как безрисковую процентную ставку, так и дополнительную премию за риск. Ниже приводится формула расчета ставки дисконтирования (ожидаемой доходности) с премиями за риск.

Ставка дисконтирования = Безрисковая процентная ставка ­+ Премия за риск

Премия за риск может включать различные производственные, технические, макроэкономические, отраслевые и иные риски. Так как безрисковая ставка доходности входит в ставку дисконтирования, то она используется во многих финансовых и инвестиционных моделях:

  • В моделях оценки эффективности инвестиционных проектов (NPV, PI, DPP)
  • В моделях оценки стоимости (WACC, CAPM, DCAPM, G-CAPM и т.д.)

Существующие методы оценки безрисковой процентной ставки

Рассмотрим существующие современные подходы и методы по оценке безрисковой процентной ставки на основе:

  • Доходности по банковским вкладам.
  • Доходности по государственным ценным бумагам.
  • Доходности по иностранным государственным ценным бумагам.
  • Процентной ставки рефинансирования ЦБ РФ.
  • Процентной ставки по межбанковским кредитам.

Анализ методов и оценок безрисковых процентных ставок

В таблице ниже приводится сравнение безрисковых процентных ставок по рассмотренным методам. Как мы видим, ставка находится в диапазоне от 8,25 до 16,35%. Поэтому делая анализ оценки эффективности инвестиций необходимо учитывать минимальный уровень безрисковой ставки как критерий исключения неэффективных инвестиций.

Метод расчета безрисковой процентной ставки по Размер безрисковой процентной ставки
Доходности по банковским вкладам. 10-12%
Доходности по государственным ценным бумагам. 14,5%
Доходности по иностранным государственным ценным бумагам. 2% в валюте
Процентной ставки рефинансирования ЦБ РФ. 8,25%
Процентной ставки по межбанковским кредитам. 16,35%

Резюме

Существует множество различных методов расчета и оценки безрисковой ставки, в данной статье мы рассмотрели наиболее часто используемые в финансовой и инвестиционной практике. Безрисковая процентная ставка является минимально допустимым уровнем осуществления инвестиций в тот или иной инвестиционный проект. Любая безрисковая процентная ставка не гарантирует на 100% надежность вложения, ведь финансовые риски существуют всегда и везде. Используйте данные методы в своем инвестиционном анализе.

Что дает кривая доходности инвестору?

  1. Быстрый анализ и поиск выгодных предложений. График доходности позволяет выявить недооцененные бумаги из общей массы торгуемых на рынке. Когда в списке доступных бумаг несколько десятков или даже сотен предложений очень трудно сравнивать их. Особенно учитывая, что все они имеют различные доходности и сроки погашения. Глядя на график доходности — инвестор видит всю картину целиком.
  2. Наклон кривой подсказывает инвестору какие бумагу лучше брать в данный момент. В период повышения процентных ставок (нормальная кривая доходности) — лучше брать короткие бумаги. Так как «новые» поступающие на биржу бумаги будут иметь более высокую доходность. И «старые» облигации со временем будут терять в цене.
  3. При тенденции к понижению процентных ставок (перевернутая кривая) — более выгодным будет вложиться в длинные бумаги, зафиксировав текущую доходность. Дополнительно, при снижении общего процента доходности на рынке, инвестор получит прибыль за счет роста рыночной цены его бумаг. В идеале, когда падение ставок прекратится — лучше продать все активы (намного выше номинала) не дожидаясь погашения. И купить коротких бумаг с текущей доходностью.

Карта доходности ОФЗ

Кривая бескупонной доходности | Кривая купонной доходности | Доходность от срока до погашения | Купонная доходность от срока до погашения

 
Имя Погашение Лет до
погаш.
Доходн ! Год.куп.
дох.
Куп.дох.
посл.
Цена Объем,
млн руб
Купон, руб Частота,
раз в год
НКД, руб Дюр-я, лет Дата купона
1 18:09:01 ОФЗ 26228 2030-04-10 9.5 6.0% 7.65% 6.79% 112.75 1 666.3 38.15 2 36.26 6.90 2020-10-21 + +
2 18:45:16 ОФЗ 26217 2021-08-18 0.9 4.3% 7.50% 7.30% 102.685 1 635.7 37.4 2 11.1 0.84 2021-02-17 + +
3 18:38:14 ОФЗ 26225 2034-05-10 13.6 6.3% 7.25% 6.60% 109.849 889.9 36.15 2 27.41 8.91 2020-11-25 + +
4 18:39:06 ОФЗ 26232 2027-10-06 7.0 5.6% 6.00% 5.85% 102.498 626.3 29.92 2 29.59 5.68 2020-10-14 + +
5 18:35:59 ОФЗ 25083 2021-12-15 1.2 4.3% 7.00% 6.79% 103.114 543.1 34.9 2 22.44 1.14 2020-12-16 + +
6 18:35:08 ОФЗ 26220 2022-12-07 2.2 4.6% 7.40% 7.00% 105.789 533.0 36.9 2 25.14 2.00 2020-12-09 + +
7 18:34:40 ОФЗ 26221 2033-03-23 12.5 6.2% 7.70% 6.77% 113.64 397.9 38.39 2 1.05 8.53 2021-04-07 + +
8 18:45:08 ОФЗ 26230 2039-03-16 18.5 6.3% 7.70% 6.63% 116.2 193.5 38.39 2 1.05 10.77 2021-04-07 + +
9 18:32:56 ОФЗ 26229 2025-11-12 5.1 5.3% 7.15% 6.59% 108.569 141.0 35.65 2 28.4 4.30 2020-11-18 + +
10 18:37:35 ОФЗ 26212 2028-01-19 7.3 5.7% 7.05% 6.50% 108.416 114.1 35.15 2 14.48 5.83 2021-01-27 + +
11 18:45:25 ОФЗ 26234 2025-07-16 4.8 5.2% 4.50% 4.62% 97.4 108.8 28.48 2 16.15 4.29 2021-01-20 + +
12 18:45:12 ОФЗ 26224 2029-05-23 8.6 5.9% 6.90% 6.42% 107.549 98.8 34.41 2 24.77 6.59 2020-12-02 + +
13 18:45:25 ОФЗ 26233 2035-07-18 14.8 6.3% 6.10% 6.14% 99.4 88.0 30.42 2 11.37 9.85 2021-02-03 + +
14 18:37:20 ОФЗ 24021 2024-04-24 3.6 0.0% 0.00% 98.698 63.0 0 4 8.46 2020-10-28 + +
15 18:45:21 ОФЗ 29012 2022-11-16 2.1 6.0% ПК 6.38% 6.32% 100.879 57.2 31.81 2 25.34 1.96 2020-11-18 + +
16 18:45:08 ОФЗ 26215 2023-08-16 2.9 4.9% 7.00% 6.62% 105.749 54.5 34.9 2 10.35 2.63 2021-02-17 + +
17 18:23:38 ОФЗ 25084 2023-10-04 3.0 4.9% 5.30% 5.23% 101.299 49.6 26.43 2 0.73 2.81 2021-04-07 + +
18 18:39:17 ОФЗ 26209 2022-07-20 1.8 4.5% 7.60% 7.22% 105.299 47.8 37.9 2 17.08 1.68 2021-01-20 + +
19 18:45:21 ОФЗ 26226 2026-10-07 6.0 5.4% 7.95% 7.03% 113.129 39.3 39.64 2 39.2 4.81 2020-10-14 + +
20 18:45:16 ОФЗ 26218 2031-09-17 11.0 6.1% 8.50% 7.10% 119.649 38.2 42.38 2 2.79 7.68 2021-03-31 + +
21 18:36:46 ОФЗ 52003 2030-07-17 9.8 2.7% ИН 2.51% 2.55% 98.199 36.7 11.59 2 4.2 8.71 2021-01-27 + +
22 18:45:58 ОФЗ 26205 2021-04-14 0.5 4.1% 7.60% 7.47% 101.768 33.1 37.9 2 37.48 0.49 2020-10-14 + +
23 18:39:06 ОФЗ 24020 2022-07-27 1.8 0.0% ПК 0.00% 99.99 31.7 0 4 8.46 2020-10-28 + +
24 18:39:12 ОФЗ 29006 2025-01-29 4.3 5.7% ПК 6.55% 6.33% 103.4 25.3 32.66 2 12.2 3.80 2021-02-03 + +
25 17:51:50 ОФЗ 29013 2030-09-18 10.0 0.0% 0.00% 95.799 19.4 0 4 1.35 2020-12-30 + +
26 18:37:04 ОФЗ 26207 2027-02-03 6.3 5.5% 8.15% 7.12% 114.521 17.9 40.64 2 13.62 5.12 2021-02-10 + +
27 18:37:20 ОФЗ 29009 2032-05-05 11.6 6.5% ПК 7.48% 6.86% 108.97 14.8 37.3 2 29.72 7.93 2020-11-18 + +
28 18:32:04 ОФЗ 26222 2024-10-16 4.0 5.1% 7.10% 6.60% 107.568 10.4 35.4 2 33.65 3.49 2020-10-21 + +
29 18:37:28 ОФЗ 46020 2036-02-06 15.4 6.5% АД 6.90% 6.60% 104.499 9.4 34.41 2 11.53 9.47 2021-02-10 + +
30 18:36:28 ОФЗ 29008 2029-10-03 9.0 6.5% ПК 7.55% 6.99% 107.982 6.9 37.65 2 37.24 6.58 2020-10-14 + +
31 18:37:35 ОФЗ 29010 2034-12-06 14.2 6.4% ПК 7.38% 6.73% 109.6 6.6 36.8 2 22.24 9.11 2020-12-23 + +
32 18:32:10 ОФЗ 52002 2028-02-02 7.3 2.5% ИН 2.51% 2.51% 99.997 5.9 13.81 2 4.62 6.73 2021-02-10 + +
33 18:34:47 ОФЗ 26219 2026-09-16 6.0 5.5% 7.75% 6.93% 111.796 5.4 38.64 2 4.03 4.94 2021-03-24 + +
34 18:33:58 ОФЗ 26223 2024-02-28 3.4 5.1% 6.50% 6.21% 104.657 5.2 32.41 2 7.12 3.09 2021-03-03 + +
35 18:33:56 ОФЗ 29007 2027-03-03 6.4 5.6% ПК 6.31% 6.05% 104.305 2.9 31.46 2 5.7 5.38 2021-03-10 + +
36 18:35:46 ОФЗ 26211 2023-01-25 2.3 4.7% 7.00% 6.66% 105.16 1.4 34.9 2 14.38 2.14 2021-01-27 + +
37 18:35:18 ОФЗ 26227 2024-07-17 3.8 5.1% 7.40% 6.85% 108.07 0.9 36.9 2 16.63 3.34 2021-01-20 + +
38 18:23:00 ОФЗ 46018 2021-11-24 1.1 4.5% АД 6.50% 6.41% 101.417 0.5 11.34 4 5.86 0.68 2020-11-25 + +
39 18:26:49 ОФЗ 52001 2023-08-16 2.9 2.1% ИН 2.51% 2.48% 101.048 0.4 15.62 2 4.62 2.77 2021-02-17 + +
40 18:08:54 ОФЗ 46022 2023-07-19 2.8 4.8% АД 5.50% 5.42% 101.531 0.3 27.42 2 12.35 2.15 2021-01-20 + +
41 11:50:25 ОФЗ 29014 2026-03-25 5.5 0.0% 0.00% 97.601 0.2 0 4 1.35 2020-12-30 + +
42 18:06:32 ОФЗ 29015 2028-10-18 8.1 0.0% 0.00% 97.5 0.1 0 3 2.15 2021-01-27 + +
43 17:03:29 ОФЗ 46023 2026-07-23 5.8 4.5% АД 8.16% 7.43% 109.75 0.0 24.41 2 9.92 2.60 2021-01-28 + +
44 12:14:13 ОФЗ 46012 2029-09-05 8.9 2.6% АД 9.72% 7.36% 132.001 0.0 92.07 1 6.58 6.47 2021-09-15 + +
45 17:26:11 ОФЗ 46011 2025-08-20 4.9 -0.6% АД 10.00% 7.38% 135.557 0.0 89.75 1 11.59 3.10 2021-08-25 + +
46 18:40:05 КОБР-37 2020-12-09 0.2 4.2% 4.24% 4.24% 100.001 10.68 4 3.95 0.17 2020-12-09 + +
47 18:40:05 КОБР-35 2020-10-14 0.0 9.8% 4.27% 4.27% 99.97 10.77 4 10.53 0.01 2020-10-14 + +
48 18:40:05 ОФЗ 29016 2026-12-23 6.2 0.0% 0.00% 97.599 0 4 2.15 2020-12-30 + +
49 18:40:05 ОФЗ 26231 2044-07-20 23.9 0.0% 0.25% 1.25 2 0.37 2021-02-17 + +
50 18:40:05 КОБР-36 2020-11-11 0.1 4.2% 4.24% 4.24% 100 10.68 4 7.2 0.09 2020-11-11 + +
Источники

  • https://brobank.ru/klyuchevaya-stavka-cb-rf-2020/
  • https://www.banki.ru/investment/bonds/issuer-MFRU/
  • https://damoney.ru/finance/dohodnost-formula.php
  • https://www.finvavilon.ru/dohodnosti/
  • https://2stocks.ru/2.0/russian/bonds/general/538
  • https://VFinansah.com/investment/gko
  • https://iamforextrader.ru/bezriskovaya-stavka-dohodnosti/
  • https://finzz.ru/bezriskovaya-stavka-doxodnosti-5-sovremennyx-metodov-rascheta.html
  • https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/aktsii/krivaya-dohodnosti-obligatsiy.html
  • https://smart-lab.ru/q/ofz/

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: