Финансовый анализ и инвестиционная оценка предприятия

Содержание
  1. Сравнительная рейтинговая оценка финансового состояния А.Д. Шеремет
  2. Модель оценки структуры баланса и платежеспособности предприятия Н.П. Кондакова
  3. Рейтинговая модель Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова оценки риска банкротства
  4. Анализ состава и структуры бухгалтерского баланса автосервиса
  5. Анализ деловой активности автосервиса
  6. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса автосервиса
  7. Анализ показателей платежеспособности автосервиса
  8. 1. Анализ финансового положения
  9. 1.1. Структура имущества и источники его формирования
  10. 1.2. Оценка стоимости чистых активов организации
  11. 1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации
  12. 1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
  13. Источник информации для проведения финансового анализа
  14. Порядок расчета финансовых коэффициентов и анализ полученных результатов
  15. Группы показателей финансового анализа
  16. Финансовые коэффициенты и показатели финансовой деятельности
  17. Бытовая сеть К1
  18. Промышленная очистка и отвод стоков К3
  19. Сокращения и условные обозначения трубопроводов и элементов канализации на чертежах
  20. Бытовая сеть К1: какие входят элементы, их обозначение
  21. Ливневая канализация К2
  22. Правила проектирования систем канализации
  23. Нормативные акты и требования
  24. Законодательное регулирование
  25. Общие понятия
  26. Кем устанавливается

Сравнительная рейтинговая оценка финансового состояния А.Д. Шеремет

Такой подход, указывает А.Д. Шеремет, соответствует практике, где каждый товаропроизводитель стремится выглядеть лучше конкурента.

В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния может быть представлен в виде следующих операций:

1. Исходные данные представляются в виде матрицы (aij), т. е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i=1, 2, 3, …n), а по столбцам – номера организации (j=1, 2, 3, …m).

2. По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условной эталонной организации (m+1).

3. Исходные показатели матрицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонной организации по формуле: xij = (aij) / (max aij), где xij — стандартизированные показатели j-й организации.

4. Для каждой организации значение ее рейтинговой оценки определяется по формуле:

где Rj — рейтинговая оценка для j-ой организации; x1j, x2j, …, xnj — стандартизированные показатели j-й организации.

5. Организации упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет организация с минимальным значением R. Для применения данного алгоритма на практике никаких ограничений количества сравниваемых показателей и организаций не предусмотрено.

На основании изложенного, А.Д. Шеремет указывает требования, которым должна удовлетворять система финансовых коэффициентов с точки зрения эффективности рейтинговой оценки финансового состояния:

  • Финансовые коэффициенты должны быть максимально информативными и давать целостную картину устойчивости финансового состояния.
  • В экономическом смысле финансовые коэффициенты должны иметь одинаковую направленность (положительную корреляцию, т. е. рост коэффициента означает улучшение финансового состояния).
  • Для всех показателей должны быть указаны числовые нормативы минимального удовлетворительного уровня или диапазона изменений.
  • Финансовые коэффициенты должны рассчитываться только по данным публичной бухгалтерской отчетности.
  • Финансовые коэффициенты должны давать возможность проводить рейтинговую оценку организации как в пространстве (т. е. в сравнении с другими организациями), так и во времени (за ряд периодов).

Модель оценки структуры баланса и платежеспособности предприятия Н.П. Кондакова

Н.П. Кондраков оценку структуры баланса и платежеспособности проводит на основе стандартизированных значений двух показателей:

  • коэффициента текущей ликвидности (Ктл);
  • коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными источниками (Ксос).

Порядок расчета данных коэффициентов подробно рассмотрен при анализе ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Стандартизированные значения коэффициентов определяются путем деления на установленную норму:

Кт.л.с = (Ктл по балансу) / 2 , Ксосс = (Ксос по балансу) / 0,1

Затем определяется рейтинговое число для каждой организации по формуле:

Рассмотрим рейтинговую оценку организации на начало и на конец года (цифры условные):

Расчетным путем выявлено, что Rк.г.>Rн.г. значит финансовое положение ухудшилось в течение года, платежеспособность снизилась.

Изложенный алгоритм получения рейтинговой оценки финансового состояния может применяться для сравнения на дату составления баланса (по данным на конец периода) или в динамике. В первом случае исходные показатели рассчитываются по данным баланса и финансовой отчетности на конец периода.

Во втором случае показатели рассчитываются как темповые коэффициенты роста: данные на конец периода делятся на значения соответствующего показателя на начало периода либо среднее значение показателя отчетного периода делится на среднее значение соответствующего показателя предыдущего периода (или другой базы сравнения). Таким образом, получаем не только оценку текущего состояния организации на определенную дату, но и оценку её усилий и способностей по изменению этого состояния в динамике на перспективу. Такая оценка является надежным измерителем роста конкурентоспособности в данной отрасли деятельности. Она также определяет более эффективный уровень использования всех ее производственных и финансовых ресурсов.

Рейтинговая модель Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова оценки риска банкротства

Широкую известность также имеет пятифакторная рейтинговая модель Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова (1996) для оценки риска банкротства в среднесрочной перспективе. Рассмотрим методику прогнозирования риска банкротства согласно данной модели.

Р.С.Сайфулин и Г. Г. Кадыков предложили использовать для экспресс-оценки финансового состояния рейтинговое число R, определяемое по формуле:

R = L / (1/LNi * Ki) , i=1

где L — число показателей; Ni — критерий (норма) для i-го коэффициента; Ki — i-ый коэффициент; I / LN — весовой индекс i-го коэффициента.

При полном соответствии значений коэффициентов К1… КL их нормативным минимальным уровням рейтинг организации будет равен 1, выбранной в качестве рейтинга условной удовлетворительной организации. Финансовое состояние с рейтинговой оценкой менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

В случае проведения пространственной рейтинговой оценки получим n оценок (n – количество организаций), которые упорядочиваются в порядке возрастания. При проведении динамической рейтинговой оценки получим m – оценок (m – количество сравниваемых периодов), которые представляют собой временной ряд и далее подвергаются обработке по правилам математической статистике.

Авторы предполагают использовать 5 показателей, наиболее часто применяемых и полно характеризующих финансовое состояние:

1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками (КСОС) (критерий данного коэффициента >= 1).

2. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ), характеризует степень общего покрытия (оборотными активами) суммы срочных обязательств (критерий >= 2).

3. Интенсивность оборота авансируемого капитала (КИ) характеризует объем выручки от реализации продукции, приходящейся на 1 рубль капитала, определяется по формуле: КИ = выручка от реализации / общая сумма капитала, критерий >= 2,5

4. Коэффициент менеджмента (КМ) (эффективность управления предприятием) характеризуется соотношением прибыли от реализации продукции и выручки от реализации, определяется по формуле: КМ = прибыль от реализации / выручка от реализации, критерий >= ( n-1 ) / r, где r – учетная ставка Центробанка России

5. Рентабельность собственного капитала (КР), характеризует прибыль до налогообложения на 1 рубль собственного капитала определяется по формуле: КР = прибыль до налогообложения / собственный капитал, критерий >= 0,2

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням (критерию) рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Согласно формуле R= L / (1/LNi * Ki) рейтинговое число, определяемое на основе 5 вышеуказанных коэффициентов, выглядит следующим образом:

R = 2КСОС + 0,1КТЛ + 0,08КИ + 0,45КМ + КР

Анализ состава и структуры бухгалтерского баланса автосервиса

На первоначальном этапе необходимо провести анализ показателей динамики и структуры бухгалтерского баланса, который является основным источником информации для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. В таблице 1 представлена структура и динамика показателей бухгалтерского баланса ООО «Фит Автосервис».

Таблица 1 – Динамика и структура бухгалтерского баланса ООО «Фит Автосервис»

Доля внеоборотных активов в структуре бухгалтерского баланса ООО «Фит Автосервис», в 2016 году превышала долю оборотных средств компании, а в 2017 году за счет увеличения финансовых вложений в активе бухгалтерского баланса, доля оборотных активов существенно возросла и в разы превысила долю внеоборотных активов. Соотношение оборотных и внеоборотных активов в автосервисе представлено на рисунке 1.

Соотношение внеоборотных и оборотных активов в ООО «Фит Автосервис», %

Рассматривая динамику внеоборотных активов в ООО «Фит Автосервис», можно сделать вывод о ее не стабильности, так если в 2017 году относительно 2016 года наблюдался прирост их величины на 34,7%, то в 2017 году величина внеоборотных активов возросла на 64,7%. Рост был обусловлен, преимущественно увеличением основных средств. Оборотные активы в ООО «Фит Автосервис» на протяжении анализируемого периода также только увеличивались, так в 2017 году прирост оборотных активов составил 694,5%, а в 2018 году еще 24,3%. Данный прирост был вызван, как уже отмечалось ранее, ростом задолженности финансовых вложений. Соотношение собственного и заемного капитала в компании, как еще раз показано на рисунке, за анализируемый период существенно изменилось.

Соотношение собственных и заемных средств в ООО «Фит Автосервис», %

Доля собственных средств в пассиве бухгалтерского баланса ООО «Фит Автосервис» сократилась с 23,07% в 2016 году до 8,89% в 2018 году, что было вызвано высоким уровнем и положительными темпами роста долгосрочных обязательств в виде долгосрочных кредитов и займов компании, привлеченных для развития бизнеса. Кроме того, стоит отметить положительные темпы роста кредиторской задолженности, величина которой в 2018 году относительно 2016 года увеличилась на 221,14% относительно 2017 года. ООО «Фит Автосервис» в 2016 и 2017 году были привлечены также краткосрочные заемные средства в сумме 1 млн. руб. и 3,5 млн. руб., соответственно.


Анализ деловой активности автосервиса

Следующим этапом анализа финансового состояния предприятия является анализ показателей деловой активности. Деловая активность станции технического обслуживания, характеризуется рядом относительных показателей, представленных в таблице 2.

Таблица 2 – Динамика показателей деловой активности ООО «Фит Автосервис»

Показатели 2016 г. 2017 г. 2018 г.
Капиталоотдача, оборотов 8,74 5,12 2,99
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов 68,33 44,47 34,03
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов 18,86 6,73 3,72
Оборачиваемость в днях всех оборотных активов, дней 19,09 53,47 96,68
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов 103,19 112,39 85,22
Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности, дней 3,49 3,20 4,22
Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов 31,99 38,18 29,43
Оборачиваемость в днях запасов, дней 11,25 9,43 12,23
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов 30,71 31,26 21,15
Оборачиваемость в днях кредиторской задолженности, дней 11,72 11,52 17,02

Все показатели деловой активности в 2018 году имеют отрицательную динамику, что вызвано существенном увеличением среднегодовой величины капитала, активов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и запасов по сравнению с темпами роста выручки от продаж в компании. Особенно, необходимо отметить существенное снижение в 2018 году оборачиваемости дебиторской задолженности, связанной с ее ростом 93,39% относительно 2017 года. А также снижение оборачиваемости собственного капитала, доля которого как уже отмечалась ранее в источниках формирования имущества СТО сократилась более чем в 2 раза в 2017-2018 году относительно 2016 года. В итоге, можно пронаблюдать, что полученные и отраженные в бухгалтерском балансе компании долгосрочные финансовые займы, стали фактором снижения показателей эффективности использования и управления капиталом организации.


Анализ ликвидности бухгалтерского баланса автосервиса

Ликвидность бухгалтерского баланса станции технического обслуживания оценивается исходя из группировки статей по уровню ликвидности в активах и срочности погашения обязательств в пассивах (таблица 3).

Таблица 3 – Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса ООО «Фит Автосервис», тыс.руб.

Актив 2016 г. 2017 г. 2018 г. Пассив 2016 г. 2017 г. 2018 г.
А1 458 21087 26133 П1 4012 2464 7913
А2 923 878 1698 П2 0 1000 3500
А3 2403 4317 4838 П3 2000 25500 26500
А4 4031 5431 8945 П4 1803 2749 3701
Баланс 7815 31713 41614 Баланс 7815 31713 41614

Как можно заметить, в компании в 2016 году наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов, однако уже с 2017 года соотношение платежного излишка и недостатка меняется. Сравнительная оценка ликвидности баланса в ООО «Фит Автосервис» представлена в таблице 4.

Таблица 4 – Сравнительная оценка ликвидности баланса ООО «Фит Автосервис»

Условие абсолютной ликвидности баланса 2016 г. 2017 г. 2018 г.
А1 ≥ П1 А1< П1 А1> П1 А1> П1
А2 ≥ П2 A2> П2 А2< П2 А2< П2
А3 ≥ П3 А3> П3 А3< П3 А3< П3
А4 ≤ П4 А4> П4 А4> П4 А4> П4
Вывод по ликвидности не достаточно ликвиден не достаточно ликвиден не достаточно ликвиден

Бухгалтерский баланс ООО «Фит Автосервис», на протяжении анализируемого периода, можно считать не достаточно ликвидным.

Анализ показателей платежеспособности автосервиса

Динамика показателей платежеспособности компании, представлена в таблице 5.

Таблица 5 – Динамика показателей платежеспособности ООО «Фит Автосервис»

Показатели и их нормативное значение 2016 г. 2017 г. 2018 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2 – 0,5 пункта) 0,11 6,09 2,29
Коэффициент критической ликвидности (1 пункт) 0,34 6,34 2,44
Коэффициент текущей ликвидности (1-2 пункта) 0,94 7,59 2,86

Уровень платежеспособности ООО «Фит Автосервис» можно считать не достаточным в 2016 году, однако, в 2017 и 2018 показатели платежеспособности переходят порог нормативного значения. Динамику анализируемых показателей в целях полного и тщательного анализа, представим на рисунке 3.

Динамика показателей платежеспособности ООО «Фит Автосервис»

Коэффициент абсолютной ликвидности в ООО «Фит Автосервис» находился на уровне ниже нормативного значения лишь в 2016 году, затем за счет рост краткосрочных финансовых вложений на предприятии в 2017 и 2018 году, относительно 2016 года, данный коэффициент существенно возрос, однако превышение его уровня над уровнем нормативного значения говорит о низкой эффективности управления денежными наиболее ликвидными активами предприятия.

Коэффициент критической ликвидности в 2016 году в ООО «Фит Автосервис» находился на уровне ниже нормативно – рекомендованного значения, что было вызвано недостатком наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. В 2017 и 2018 году рост наиболее ликвидных активов компании привел к существенному росту анализируемого коэффициента.

Коэффициент текущей ликвидности находился на протяжении 2017-2018 выше уровня рекомендуемого нормативного значения, что говорит об имеющейся на предприятии возможности при полном погашении дебиторской задолженности и реализации запасов, рассчитаться предприятием с кредиторами, при этом в компании при совершении полных расчетов с кредиторами останутся еще средства, в виде финансовых вложений.

Таким образом, в целом уровень ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия, является достаточным, однако существенное превышение отельных показателей платежеспособности над уровнем их нормативного значения, является фактором низкого уровня эффективности управления финансами в компании.

1. Анализ финансового положения

Представленный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности ПАО «Заря» выполнен за период с 01.01.2016 по 31.12.2019 г. (4 года). Деятельность ПАО «Заря» отнесена к отрасли «Деятельность воздушного и космического транспорта» (класс по ОКВЭД – 51), что было учтено при качественной оценке значений финансовых показателей.

1.1. Структура имущества и источники его формирования

Показатель Значение показателя Изменение за анализируемый период
в тыс. руб. в % к валюте баланса тыс. руб.
(гр.6-гр.2)
± %
((гр.6-гр.2) : гр.2)
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 на начало
анализируемого
периода
(31.12.2015)
на конец
анализируемого
периода
(31.12.2019)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Актив
1. Внеоборотные активы 1 883 705 1 980 974 6 418 308 9 590 636 18 818 719 7,3 29,2 +16 935 014 +10раз
в том числе:
основные средства
1 144 873 302 248 248 753 241 399 7 775 127 4,4 12,1 +6 630 254 +6,8раза
нематериальные активы 3 353 3 653 2 711 14 881 68 161 <0,1 0,1 +64 808 +20,3раза
2. Оборотные, всего 24 060 610 28 404 067 24 799 692 47 575 622 45 523 022 92,7 70,8 +21 462 412 +89,2
в том числе:
запасы
800 217 800 924 945 317 1 371 705 1 876 932 3,1 2,9 +1 076 715 +134,6
дебиторская задолженность 15 065 072 14 855 818 12 438 165 10 548 676 11 019 898 58,1 17,1 -4 045 174 -26,9
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 8 162 804 12 729 629 11 408 002 35 649 452 32 617 349 31,5 50,7 +24 454 545 +4раза
Пассив
1. Собственный капитал 3 645 110 4 159 709 5 626 672 8 507 236 12 826 056 14 19,9 +9 180 946 +3,5раза
2. Долгосрочные обязательства, всего 6 349 695 7 803 917 2 774 183 21 000 000 20 000 000 24,5 31,1 +13 650 305 +3,1раза
в том числе:
заемные средства
6 349 695 7 803 917 2 254 403 21 000 000 20 000 000 24,5 31,1 +13 650 305 +3,1раза
3. Краткосрочные обязательства*, всего 15 949 510 18 421 415 22 817 145 27 659 022 31 515 685 61,5 49 +15 566 175 +97,6
в том числе:
заемные средства
481 152 30 690 1 028 898 1,9 1,6 +547 746 +113,8
Валюта баланса 25 944 315 30 385 041 31 218 000 57 166 258 64 341 741 100 100 +38 397 426 +148
* Без доходов будущих периодов, возникших в связи с безвозмездным получением имущества и государственной помощи, включенных в собственный капитал.

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что по состоянию на 31.12.2019 в активах организации доля внеоборотных средств составляет 1/3, а текущих активов – 2/3. Активы организации за весь рассматриваемый период значительно увеличились (на 148%). Отмечая значительный рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – в 3,5раза. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:

Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

  • денежные средства и денежные эквиваленты – 24 454 545тыс. руб. ( 57,6%)
  • долгосрочные финансовые вложения – 9 147 449тыс. руб. ( 21,5%)
  • основные средства – 6 630 254тыс. руб. ( 15,6%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

  • долгосрочные заемные средства – 13 650 305тыс. руб. ( 35,3%)
  • кредиторская задолженность – 10 671 403тыс. руб. ( 27,6%)
  • нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 9 170 801тыс. руб. ( 23,7%)
  • прочие краткосрочные обязательства – 4 206 032тыс. руб. ( 10,9%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «дебиторская задолженность» в активе и «переоценка внеоборотных активов» в пассиве ( -4 045 174тыс. руб. и -224 491тыс. руб. соответственно).

За рассматриваемый период (с 31 декабря 2015 г. по 31 декабря 2019 г.) произошло увеличение собственного капитала до 12 826 056,0тыс. руб. (в 3,5раза).

1.2. Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель Значение показателя Изменение
в тыс. руб. в % к валюте баланса тыс. руб.
(гр.6-гр.2)
± %
((гр.6-гр.2) : гр.2)
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 на начало
анализируемого
периода
(31.12.2015)
на конец
анализируемого
периода
(31.12.2019)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1. Чистые активы 3 645 110 4 159 709 5 626 672 8 507 236 12 826 056 14 19,9 +9 180 946 +3,5раза
2. Уставный капитал 102 204 134 204 134 204 134 204 134 <0,1 0,3 +204 032 +2 001,3раза
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2) 3 645 008 3 955 575 5 422 538 8 303 102 12 621 922 14 19,6 +8 976 914 +3,5раза

Чистые активы организации на последний день анализируемого периода (31.12.2019) намного (в 62,8раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов в 3,5раза за 4 последних года. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов и уставного капитал представлено на следующем графике.

В анализируемом периоде наблюдалось скачкообразное увеличение уставного капитала.

1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель Значение показателя Изменение показателя
(гр.6-гр.2)
Описание показателя и его нормативное значение
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019
1 2 3 4 5 6 7 8
1. Коэффициент автономии 0,14 0,14 0,18 0,15 0,2 +0,06 Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.
Нормальное значение для данной отрасли: 0,4 и более (оптимальное 0,5-0,7).
2. Коэффициент финансового левериджа 6,12 6,3 4,55 5,72 4,02 -2,1 Отношение заемного капитала к собственному.
Нормальное значение для данной отрасли: 1,5 и менее (оптимальное 0,43-1).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,07 0,08 -0,03 -0,02 -0,13 -0,2 Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам.
Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Индекс постоянного актива 0,52 0,48 1,14 1,13 1,47 +0,95 Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций 0,39 0,39 0,27 0,52 0,51 +0,12 Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
Нормальное значение для данной отрасли: 0,65 и более.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала 0,48 0,52 -0,14 -0,13 -0,47 -0,95 Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.
Нормальное значение для данной отрасли: 0,2 и более.
7. Коэффициент мобильности имущества 0,93 0,93 0,79 0,83 0,71 -0,22 Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности оборотных средств 0,34 0,45 0,46 0,75 0,72 +0,38 Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов 2,2 2,72 -0,84 -0,79 -3,19 -5,39 Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов.
Нормальное значение: 0,5 и более.
10. Коэффициент краткосрочной задолженности 0,72 0,7 0,89 0,57 0,61 -0,11 Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода (31.12.2019) составил 0,2. Полученное значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала ( 20% от общего капитала) организация в значительной степени зависит от кредиторов. Коэффициент автономии за 4 последних года возрос на 0,06.

На диаграмме ниже наглядно представлена структура капитала организации:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию на 31.12.2019 составил -0,13. Отмечено весьма значительное снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за рассматриваемый период (с 31.12.2015 по 31.12.2019) – на 0,2. На последний день анализируемого периода значение коэффициента характеризуется как не соответствующее принятому нормативу. В течение всего периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял значение, не соответствующее нормативу.

За весь рассматриваемый период отмечен существенный рост коэффициента покрытия инвестиций c 0,39до 0,51(т.е. +0,12). Значение коэффициента на 31.12.2019 ниже допустимой величины. Несмотря на разнонаправленное изменение коэффициента покрытия инвестиций, в целом в течение анализируемого периода имел место преимущественно рост.

Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов на последний день анализируемого периода (31.12.2019) составило -3,19, что намного (на 5,39) меньше, чем на 31.12.2015. В начале рассматриваемого периода коэффициент соответствовал норме, однако позднее ситуация изменилась. На 31 декабря 2019 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является критическим.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что на 31.12.2019 доля долгосрочной задолженности в общих долгах ПАО «Заря» составляет 38,8%. При этом в течение анализируемого периода доля долгосрочной задолженности выросла на 10,3%.

Динамика основных показателей финансовой устойчивости организации представлена на следующем графике:

1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС) Значение показателя Излишек (недостаток)*
на начало анализируемого периода (31.12.2015) на конец анализируемого периода (31.12.2019) на 31.12.2015 на 31.12.2016 на 31.12.2017 на 31.12.2018 на 31.12.2019
1 2 3 4 5 6 7 8
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) 1 761 405 -5 992 663 +961 188 +1 377 811 -1 736 953 -2 455 105 -7 869 595
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital) 8 111 100 14 007 337 +7 310 883 +9 181 728 +1 037 230 +18 544 895 +12 130 405
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) 8 592 252 15 036 235 +7 792 035 +9 181 728 +1 037 230 +18 575 585 +13 159 303
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

Поскольку на последний день анализируемого периода наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС1), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как нормальное. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.

Источник информации для проведения финансового анализа

Главным источником информации для проведения финансового анализа выступает бухгалтерская отчетность организации.

Основные формы бухгалтерской отчетности — Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах. Эти формы дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты.

Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и отчет об изменениях капитала организации, которые составляются по итогам года.

Порядок расчета финансовых коэффициентов и анализ полученных результатов

Рассмотрим основные группы показателей финансовой деятельности организации, порядок расчета финансовых коэффициентов и дадим рекомендации, как правильно анализировать полученные результаты.

Группы показателей финансового анализа

В финансовом анализе применяется более 200 коэффициентов.

Все эти коэффициенты характеризуют четыре основные стороны — показатели финансовой деятельности любой организации, а именно:

  • ликвидность;
  • рентабельность;
  • оборачиваемость активов;
  • рыночная стоимость.

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои финансовые коэффициенты.

Коэффициенты рассчитываются в зависимости от поставленной задачи финансового анализа и круга пользователей, для которых предназначена информация финансовой деятельности компании.

Финансовые коэффициенты и показатели финансовой деятельности

Приведем основные финансовые коэффициенты для каждой группы показателей деятельности:

К группе показателей ликвидности относятся коэффициенты:

  • абсолютной ликвидности;
  • текущей ликвидности;
  • быстрой ликвидности.

К группе показателей рентабельности относятся коэффициенты:

  • рентабельности оборотных средств;
  • рентабельности продаж;
  • рентабельности активов;
  • рентабельности чистых активов;
  • рентабельности собственного капитала.

К группе показателей оборачиваемости активов относятся коэффициенты:

  • оборачиваемости активов;
  • оборачиваемости оборотных активов;
  • оборачиваемости материально-производственных запасов;
  • оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности.

К группе рыночных показателей относятся коэффициенты:

  • прибыли на 1 акцию;
  • дивидендного дохода;
  • роста цены акции;
  • выплат;
  • рыночной (реальной стоимости) предприятия;
  • цена/прибыль на 1 акцию.

Бытовая сеть К1

Весь канализационный комплекс жилого дома называется хозяйственно-фекальным, или хозяйственно-бытовым, обозначается в проектной, нормативной литературе как канализация К1.

Эта сеть объединяет сантехнические приборы-приемники, такие как ванны, раковины, мойки, унитазы, биде и др., используемые в санитарных, гигиенических целях. Используются приемные устройства, такие как воронки, лотки, трапы, связывающие их канализационные трубы.

Обязательной частью сантехнических приемников является гидравлический затвор. Это сифон в виде буквы U, наполовину заполненный водой. Этот простой прием создает водяной барьер, не пропускающий газы обратно в помещение. Унитазы, трапы конструкционно выполнены с затворами, к остальным приборам их присоединяют после сливных отверстий.

Сантехнические приборы-приемники подключаются к отводам, по которым хозбытстоки попадают в канализационную сеть.

Трубопроводная часть включает горизонтальные участки, проложенные с уклоном. Они впадают в стояки – вертикальные участки, которые объединяют стоки, выводят их к коллектору. Соединение различных участков выполнено с помощью фасонных деталей, обеспечивающих изменение направления трубопроводов и их отклонение.

Коллектор – это трубопровод, проложенный горизонтально с большим уклоном, соединяющий систему канализации строения с комплексом населенного пункта.

Обязательной частью сантехсистемы являются вентиляционные трубопроводы. Они проходят вертикально и соединены с водоотводом. Организация вентиляции помогает стабилизировать давление в канализационной системе. При проектировании водоотведения на малых площадях, вентиляцию водоотвода обеспечивают тягой воздуха, которая является следствием нагрева стояков внутренним теплом помещений.

Для монтажа бытовой водоотводящей сети могут быть использованы разные виды трубной продукции, применение которой регламентируется СНиПом. В случае отведения отходов самотеком рекомендуются чугунные, асбестоцементные, бетонные, железобетонные, пластиковые, стеклянные трубы.

При реализации напорного отведения можно применять чугунные, железобетонные, пластиковые или асбестоцементные трубы. Для вентиляционной части кроме чугунных СНиП разрешает применение и асбестоцементных труб, и полипропиленовых, и ПВХ-труб.

В качестве отводов от приборов, кроме унитаза, используют отрезки Ø 50 мм. Отводы унитазов выполняют Ø 110 мм. Размеры элементов всей сети определяются расчетом, проводимым во время проектирования канализационной системы.

Канализация К1 имеет собственный выпуск, который организуют под углом 90⁰ к наружным стенам, заглубляя на уровень несколько выше основания фундамента. При наличии подвала, выпуск выполняют выше пола подвала.

Канализацию строения соединяют с коммунальной. В случае загородного коттеджа возможна организация канализации шамбо, когда отходы выводятся в приемный приямок на участке и периодически откачиваются и вывозятся. В этом случае следует организовать автомобильный подъезд к сливной яме.

Следование всем нормативам и качественный монтаж хозяйственного водоотведения – гарантия надежной работы всего блока отведения стоков.

Промышленная очистка и отвод стоков К3

Канализация К3, используемая для вывода отходов промышленного производства, называется производственной. В отличие от бытовой, содержит и необходимые очистные сооружения. Все технологические стоки можно разделить на две группы: слабозагрязненные, не требующие очистки, и загрязненные, которые нельзя сбрасывать в водоемы без предварительной очистки.

Схема канализации k3

Так как технологические отходы могут иметь различные включения, обусловленные видом производства, то в них могут содержаться соли тяжелых металлов, фенолы, отравляющие вещества и др. Наличие таких включений обуславливает использование различной структуры инженерных коммуникаций. Такая структура может состоять из:

  • Сантехнических приемников для стоков.
  • Отводных конструкций индустриальных строений.
  • Очистных сооружений.
  • Перекачивающей насосной установки.
  • Выпуска в коммунальную сеть.

Особое внимание при организации этого вида водоотведения уделяется очистным сооружениям. В зависимости от степени, вида загрязнений, могут использоваться целые блоки, отдельные элементы. Очистка сточных вод регламентируется нормативными техническими документами.

Проверка стоков на содержание вредных веществ и определение допустимой концентрации регламентируется требованиями ГОСТ.

Система канализации – сложный комплекс инженерного оборудования, включающая кроме сантехнических приборов мощные насосные установки и современные очистительные устройства. Правильно устроенные водопровод и отведение стоков улучшают экологическую ситуацию населенных пунктов.

 

Сокращения и условные обозначения трубопроводов и элементов канализации на чертежах

Условные обозначения и элементы сантехнических систем определяются межгосударственным стандартом — ГОСТ 21.205-93 СПДС. Все графические обозначения элементов водопровода и канализации указаны в таблицах:

В обозначениях на видах, схемах и разрезах в обязательном порядке указывается графически действительное общее количество монтируемых труб и сантехнических приборов.

С целью обозначения трубопроводных систем в соответствии с ГОСТ 21.106-78 установлены буквенно-цифровые обозначения.

Для трубопроводных канализационных и водопроводных систем, которые табличными данными не предусматриваются, требуется применять обозначения и устанавливать порядковую нумерацию, продолжающую таблицу.

Бытовая сеть К1: какие входят элементы, их обозначение

Обозначаемая в нормативной проектной документации «канализация К1» объединяет все эксплуатируемые сантехнические приборы-приёмники, снабжённые водоотводными трапами, воронками и лотками.

Обязательная часть сантехнических приёмников — гидравлический затвор. Чаще всего такая система имеет U-образный вид, а создание водяного барьера не пропускает канализационные запахи в помещение.

Сантехнические приборы-приёмники подсоединяются к водоотводам, по которым сточные воды переносятся в канализационную сеть.

Обязательная часть системы — это вентиляционные трубопроводы, проходящие вертикально и соединённые с водоотводом.

Например, на стандартной схеме системы К1 бытовой канализации можно определиться с подсоединением трубопроводов к стояку Cm К1-2 на отметке 3,110 и — 0,690.

Также на схеме указаны уклоны и диаметры трубопроводов, уклоны и длина выпуска. Канализация К1 должна иметь собственный выпуск, организуемый под углом 90о к наружным стенам.

При наличии подвального помещения выпуск выполняется только выше уровня пола подвала.

Трубопроводная часть представлена горизонтальными участками, проложенными с уклоном и впадающими в вертикальные стояки, объединяющими стоки и выводящими их к стандартному коллектору.

Для соединения различных участков используются разнообразные фасонные детали, обеспечивающие изменения в направлении трубопроводов, включая необходимые отклонения.

Канализация каждого строения соединяется с коммунальной системой.

Ливневая канализация К2

Вывод дождевых вод обустраивается ливневым водоотведением К2, представленным воронками, желобами, трубами, а также фильтрами для очистки стоков от песка.

Чаще всего применяются стандартные открытые конструкции, а водоотвод осуществляется при помощи проложенных каналов или желобов.

При этом водные потоки транспортируются в подземную часть всего комплекса.

Для обустройства дренажа используются ПВХ-трубы с гладкой внутренней частью, а также асбоцементные трубопроводы.

Грамотно спроектированная и устроенная в соответствии с технической нормативной документацией канализация К2 защищает здание от просадки и стены от растрескивания.

После завершения монтажа проводится обязательное испытание системы.

Правила проектирования систем канализации

Нормы проектирования систем канализации во вновь строящихся и реконструируемых системах регулируются сводом правил СП 32.13330.2012 «СНиП 2.04.03-85. Канализация. Наружные сети и сооружения».

Проектирование системы канализации производится на этапе подготовки чертежей домовладения. На данной стадии прогнозируется размещение всех водоразборных точек, предполагаются места расположения технологических отверстий в фундаменте и стенах.

Нормативные акты и требования

Помимо терминов и определений СП 32.13330.2012 содержит общие положения и указания по расчётам, наименьшие диаметры труб, расчётные скорости и наполнения, уклоны и глубину заложения, повороты и соединения, смотровые колодцы, дождевую канализацию, указания по насосным и воздуходувным станциям.

Сводом правил определяется технологическая часть и диспетчеризация, объёмно-планировочные решения, санитарная характеристика, нормативы электрического оборудования, технологический контроль, а также системы управления или автоматизации, дополнительные требования, которые предъявляются к канализационным системам в особых климатических и природных условиях.

Законодательное регулирование

Законодательное регулирование данного вопроса осуществляется Налоговым кодексом РФ — статьей 346.29 а также региональными правовыми актами.

Общие понятия

Коэффициент К2 — это коэффициент, который корректирует доходность для расчета налога. Коэффициент К2 — это произведение значений, которые учитывают различные факторы, оказывающие влияние на деятельность.

 

Кем устанавливается

Размер К2 должен быть установлен ежегодно. Он устанавливается органами городского округа, муниципального района, законами городов федерального значения Москвы, Севастополя и Санкт-Петербурга до начала года. Если очередной год начался, а закона по поводу размера коэффициента не принято, то на данный год будет действовать закон предыдущего года.

Источники

  • https://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/method_fin_analiza/metodiki_rejtingovogo_analiza/9-1-0-63
  • https://schetuchet.ru/analiz-finansovogo-sostoyaniya-fit-avtoservis-primer/
  • https://www.audit-it.ru/finanaliz/examples/finanaliz.htm
  • https://www.klerk.ru/buh/articles/491794/
  • http://KanalizaciyaSam.ru/avtonomnaya-kanalizaciya/kanalizacionnye-sistemy-zdanij.html
  • https://septikexpert.com/baza-znanij/k1/
  • https://online-buhuchet.ru/koefficient-k2-kak-rasschitat-dlya-envd/

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: