Финансовый анализ

Содержание
  1. Исторический аспект возникновения экономического анализа как науки
  2. Объект, субъект и предмет экономического анализа
  3. Инструменты финансового анализа
  4. Анализ рентабельности
  5. Анализ финансовой устойчивости
  6. Анализ платежеспособности и ликвидности
  7. Анализ инвестиций
  8. Анализ вероятности банкротства
  9. Анализ рыночной стоимости бизнеса
  10. Анализ источников финансирования предприятия
  11. Точка безубыточности
  12. Показатели ликвидности
  13. Быстрая ликвидность
  14. Абсолютная ликвидность
  15. Показатели рентабельности
  16. Рентабельность оборотных средств
  17. Рентабельность продаж
  18. Рентабельность активов
  19. Методики финансового анализа
  20. Роль экономического анализа
  21. Кому нужен финансовый анализ
  22. Что такое финансовый анализ на предприятии
  23. Разновидности финансового анализа компании: формы и виды
  24. Этапы проведения финансового анализа
  25. Показатели, используемые при проведении финансового анализа
  26. Алгоритм проведения анализа в компании
  27. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности

Исторический аспект возникновения экономического анализа как науки

Постоянное развитие производства и производственных отношений, выявление резервов для роста во многом обусловили появление экономического анализа как самостоятельной науки.

До 1918 года экономический анализ использовался как способ оценки платежеспособности покупателя товара, с которым у продавца складывались торговые отношения.

Затем в постреволюционный период настало время плановой экономики и централизованного хозяйства. В период 1924-1941 гг. произошел возврат от анализа баланса к комплексному изучению деятельности предприятия и ее итогов.

В послевоенное время большую роль в становлении экономического анализа сыграл профессор Н.Р. Вейцман, разработавший систему комплексного анализа субъекта экономики. Уже потом экономический анализ стал укладываться в самостоятельную науку и учебную дисциплину.

К началу 90-х годов в период перехода от перестройки к рыночным отношениям экономический анализ принимал формы. Наиболее приближенные к тем, какие мы знаем на сегодняшний день.

Объект, субъект и предмет экономического анализа

Как и любая другая наука экономический анализ имеет свой предмет изучения, объект и субъект.

Определение 1

Предмет экономического анализа – это в первую очередь экономика в целом, конечный результат финансово-хозяйственной деятельности в разрезе отраслей экономики, а также экономическая деятельность конкретных предприятий и производств, их эффективность и результативность.

На финансовый результат деятельности во многом влияют различные факторы (внешние и внутренние):

  • Внешние факторы действуют на субъект постоянно, отражая при этом действие законов экономики.
  • Внутренние же факторы зависят исключительно от человеческого фактора.
Замечание 1

Важно: экономический анализ не изучает экономическую деятельность компании с точки зрения организации технологического процесса, а рассматривает уже итоги работы.Именно по этой причине предмет экономического анализа – это изучение причин и следствий во взаимосвязи в ходе финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Определение 2

Объекты экономического анализа – это в первую очередь все коммерческие предприятия и организации, разных организационно-правовых форм и масштабов деятельности.

Конкретнее экономический анализ рассматривает и изучает:

  • Процессы производства и реализации товаров, работ, услуг
  • Полную себестоимость продукции
  • Эффективность применения имеющихся ресурсов
  • Конечные финансовые результаты (прибыль/убыток)
  • Уровень платежеспособности и ликвидности компании

Субъектами экономического анализа являются те люди, которые используют экономическую информацию.

К таковым пользователям относятся и юридические, и физические лица, прямо или косвенно заинтересованные в итогах деятельности компании.

Принято выделять внутренних и внешних субъектов экономического анализа:

  • внутренние – это руководство компании и ее сотрудники,
  • внешние — конкурентные компании, поставщики, аудиторы, юристы и т.п.

Инструменты финансового анализа

Инструменты финансового анализа

Анализ рентабельности

На экономическом языке «прибыльность» понимается как «рентабельность», поэтому мы в дальнейшем будем оперировать именно этим термином. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам и потокам. Показатели рентабельности часто выражаются в процентах.

Осознайте разницу между доходом и прибылью. Доход — это все средства, которые вы получаете от своей деятельности. Прибыль — это финансовый результат. То есть если вы выручили 500 долларов от продажи товаров, то это ваш доход. Товары эти вы где-то брали или изготавливали и они обошлись вам в 300 долларов. Значит ваша прибыль — 200 долларов.

Показателей рентабельности может быть достаточно много. Рассмотрим самые важные из них:

  • Рентабельность реализованной продукции. Это отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции. Если ваша прибыль 1000 долларов, а себестоимость продукции, которую вы продали — 800 долларов, то этот показатель высчитывается так: (1000/800)*100% 125%. Надеемся, подобные математические вычисления вы производите без калькулятора.
  • Рентабельность активов. Отражает эффективность использования активов компании для генерации прибыли. То есть вы можете узнать насколько эффективно используете активы своей компании. Если вы получили за месяц прибыли на 1000 долларов, а средняя стоимость ваших активов 2000 долларов, то этот показатель высчитывается так: (1000/2000)*100% 50%.
  • Рентабельность собственного капитала. Это отношение прибыли к среднему за период размеру собственного капитала. Предположим, за месяц вы заработали 5000 долларов и при этом в среднем в месяц вкладываете 1000 долларов собственного капитала. Тогда этот показатель вы рассчитаете так: (5000/1000)*100% 500%. Очень хороший показатель. Правда он может быть не очень объективным и ничего не скажет о положении дел вашей компании, если вы не будете высчитывать и другие показатели.

Анализ финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия — это показатели, которые наглядно демонстрируют уровень стабильности предприятия в финансовом плане.

Коэффициент финансовой независимости — это финансовый коэффициент, равный отношению собственного капитала и резервов к сумме активов предприятия. Для этого используется бухгалтерский баланс этой организации. Этот показатель отображает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала. Данный коэффициент нужен банкам, выдающим кредиты. Чем выше он, тем с большей вероятностью банк даст кредит вашей компании, потому что вы сможете погасить долг своими активами. Помните, мы уже говорили о том, что банк считает ваши пассивы своими активами? В данном случае разница в том, что активы компании просто необходимы, потому что без большинства из них она просто не сможет функционировать.

Коэффициент финансовой зависимости — это показатель, который является противоположностью коэффициенту финансовой независимости. Он показывает в какой степени компания зависит от внешних источников финансирования. Этот показатель также необходим банкам для принятия решения по выдаче кредита.

 

Анализ платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность — это способность компании к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором. Неплатежеспособность же наоборот показывает неспособность компании оплатить обязательства перед кредитором. Может стать причиной банкротства.

Анализ ликвидности активов (имущества) высчитывает показатель, который указывает, насколько быстро активы организации могут быть проданы, если она не сможет погасить свои долги по кредиту.

Анализ инвестиций

Это комплекс приемов и методов разработки и оценки целесообразности осуществления инвестиций с целью принятия инвестором эффективного решения.

На основе такого анализа руководство принимает решение, будет ли компания вкладываться в краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Одни инвестиции более выгодны, чем другие, поэтому задача состоит еще и в том, чтобы найти наиболее эффективные. Для этого используется несколько инструментов: дисконтированный период окупаемости, чистая приведенная стоимость, внутренняя форма доходности и индекс рентабельности инвестиций.

Дисконтированный период окупаемости (DPP) характеризует изменение покупательной способности денег, стоимость которых, как мы помним, снижается со временем. Вы, как инвестор, должны знать, через какой срок начнете получать доход со своих инвестиций и привести эту сумму в соответствие с настоящим моментом. Иногда даже нет смысла инвестировать, потому что это либо не окупится, либо окупится минимально.

В интернете вы можете найти калькулятор расчета дисконтированного периода окупаемости, поэтому тут формулу приводить не будем. К тому же она достаточно сложна. Если говорить просто, то, например, вы или ваша компания инвестируете в размере 50 тысяч долларов. Каждый год, скажем, вы будете получать по 15 тысяч долларов дохода. Вводите эти данные в калькулятор вместе с другими показателями и получаете, к примеру, 3 с половиной года. То есть через 3 с половиной года ваши инвестиции начнут вам приносить реальную чистую прибыль с учетом инфляции.

Существует инструмент под названием чистая приведенная стоимость (NPV). Это текущая стоимость инвестиционного проекта, определенная путем учета всех текущих и будущих поступлений при соответствующей ставке процента. Если этот показатель является положительным, то в проект можно инвестировать средства.

Чистую приведенную стоимость можно использовать не только при инвестициях, но и в бизнесе. При помощи этого инструмента компания может рассчитать целесообразность расширения своей продукции. Здесь все точно так же: если этот показатель положительный, то расширять продукцию стоит.

Третий инструмент называется внутренней нормой доходности (IRR) и он тоже используется как в бизнесе, так и при оценке целесообразности инвестиционных проектов. Этот показатель вы тоже можете рассчитывать онлайн. Если вы получили нулевое значение, вы лишь отобьете свои вложения, но не более того. Чем выше показатель внутренней нормы доходности, тем лучше.

Индекс рентабельности инвестиций (PI) — показатель эффективности инвестиции, представляющий собой отношение дисконтированных доходов к размеру инвестиционного капитала. Его еще иногда называют индексом доходности или индексом прибыльности.

 

Анализ вероятности банкротства

Как показывает история, очень часто за несколько месяцев до банкротства никто в компании даже не подозревает о наступлении краха компании. Все внешне идет хорошо и нет никаких предпосылок думать, что что-то пойдет не так.

По каким же критериям оценивают вероятность банкротства? С некоторыми показателями мы уже познакомились:

  1. Коэффициент текущей ликвидности.
  2. Коэффициент финансовой зависимости.
  3. Коэффициент восстановления платежеспособности.
  4. Коэффициент автономии.
  5. Покрытие постоянных финансовых расходов.

Этот анализ важен для банков, выдающих кредит. Они часто анализируют вероятность банкротства и выдают или не выдают кредит в зависимости от результатов. Также такие показатели важны акционерам, инвесторам и партнерам этой компании, потому что они должны понимать что вкладывают деньги в перспективное предприятие. Конечно эту информацию они должны искать сами, потому что сама компания будет скрывать ее или перекрывать к ней доступ.

 

Анализ рыночной стоимости бизнеса

Это может пригодиться тем, кто хочет купить готовый бизнес. Бизнесмен нанимает финансового аналитика, который производит все расчеты — рекомендуемую стоимость бизнеса и потенциальный доход предприятия через определенный период времени. Если же инвестор нанимает финансового аналитика, то для него прежде всего важно понять одну простую вещь — соответствует ли указанная стоимость его инвестиционным интересам.

Это очень сложная работа. Средний отчет по анализу рыночной стоимости бизнеса занимает около 300 страниц.

Существует три подхода к оценке стоимости бизнеса: доходный, расходный и сравнительный. Его, кстати, используют и перед приобретением недвижимости.

Чем больше доход, который приносит компания, тем больше величина его рыночной стоимости. Но при этом важными факторами являются продолжительность периода получения дохода, а также степень и вид рисков при этом. Учитывается также последующая перепродажа бизнеса — если выясняется, что это вполне вероятно, то это еще один плюс при его покупке.

Суть расходного подхода в том, что сначала оцениваются и суммируются все активы предприятия (здания, машины, оборудования), а затем из этой суммы вычитаются обязательства. Полученная цифра показывает стоимость собственного капитала предприятия.

Сравнительный (рыночный) подход основан на принципе замещения. Для сравнения выбираются конкурирующие организации. Обычно при этом подходе две компании сравнивать сложно в виду некоторых отличий, поэтому необходимо провести корректировку данных. Собирается вся возможная информация о компании, которую есть возможность приобрести и идет сравнение с похожей на нее организацией.

При сравнительном подходе используются методы рынка капитала, сделок, отраслевых коэффициентов (рыночного мультипликатора).

Метод рынка капитала ориентирован на оценку предприятия как действующего, который и дальше предполагает функционировать. Он базируется на ценах фондового рынка.

Метод сделок используется в том случае, когда инвестор намерен закрыть предприятие или же существенно сократить объемы производства. Поэтому этот метод опирается на прецедент — случаи продажи аналогичных предприятий.

Метод рыночного мультипликатора ориентирован на оценку предприятия как действующего, которое и дальше будет функционировать. Наиболее часто используются такие оценочные мультипликаторы как цена/валовые доходы, цена/чистая прибыль, цена/денежный поток.

Все три подхода связаны между собой, потому что ни один из них в отдельности не может служить объективным фактором. Поэтому рекомендуется использовать все подходы. Некоторые компании предоставляют свои услуги по оценке стоимости бизнеса, однако эти услуги достаточно дороги.

 

Анализ источников финансирования предприятия

Руководство компании должно определить, какие источники более выгодны и доступны для них. Важно также определить, на какой срок брать кредит и стоит ли вообще. Должно быть больше собственных или заемных средств? Когда стоит выходить со своими акциями на фондовую биржу?

В четвертом уроке мы с вами изучили несколько источников дохода для обычного человека. В этом случае речь идет об этом же. Есть много способов, при этом все они достаточно рискованны. Поэтому банки первым делом смотрят, какие у компании существуют активы, чтобы при случае долг будет погашен именно из них.

 

Точка безубыточности

Точка безубыточности (BEP) — объем производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль. Ее еще иногда называют критической точкой или CVP-точкой.

Точка безубыточности рассчитывается в единицах продукции, в денежном выражении или с учетом ожидаемого размера прибыли.

Точка безубыточности в денежном выражении — это такая минимальная величина дохода, при которой полностью окупаются издержки.

BEP TFC/(C/P), где TFC – величина постоянных издержек, P – стоимость единицы продукции (реализация), C- прибыль с единицы продукции без учета постоянных издержек.

Точка безубыточности в единицах продукции — такое минимальное количество продукции, при котором доход от реализации этой продукции полностью перекрывает все издержки на ее производство.

BEP TFC/C TFC/(P-AVC), где AVC – величина переменных издержек на единицу продукции.

Показатели ликвидности

Способность компании погашать свои обязательства за счет реализации текущих активов — одно из условий ее финансовой стабильности.

Оценить стабильность организации позволяют коэффициенты ликвидности.

Ликвидность — это способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является.

Скорость продажи активов может быть:

  • Высокой — в отношении имущества, которое продавать не нужно (денежные средства), и того имущества, которое будет продано достаточно быстро (денежные эквиваленты, например высоколиквидные долговые ценные бумаги);
  • Быстрой — по имуществу, требующему для реализации некоторого времени, но не очень большого (краткосрочная задолженность дебиторов);
  • Средней — для имущества, которое будет реализовано не очень быстро и в процессе продажи может потерять часть своей стоимости (запасы, из которых сложно реализуемым может оказаться незавершенное производство).

На практике различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности.

Их можно разделить на следующие группы:

  • Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
  • Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
  • Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы);
  • Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы);

В соответствии с класификацией имущества по скорости продажи существуют 3 основных вида показателей ликвидности:

  • Абсолютной — для имущества с высокой скоростью продажи;
  • Быстрой, которая может также называться срочной, строгой, промежуточной, критической или носить название коэффициента промежуточного покрытия, — для имущества, имеющего высокую и быструю скорость реализации;
  • Текущей — для имущества, темпы продажи которого соответствуют сумме всех 3 перечисленных скоростей.

Коэффициенты ликвидности рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса (Формы № 1).

Чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше платежеспособность компании.

Отметим, что каждый из коэффициентов ликвидности раскрывает информацию разного характера.

Так коэффициент текущей ликвидности интересен в первую очередь инвесторам, коэффициент абсолютной ликвидности полезен поставщикам товаров (работ, услуг), а коэффициент быстрой ликвидности необходим кредиторам.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Коэффициент быстрой ликвидности зависит от темпов продажи высоко и быстро ликвидного имущества, к которому относят:

  • Краткосрочную задолженность дебиторов (продается быстро);
  • Краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные);
  • Денежные средства (не требуют продажи).

Суть коэффициента быстрой ликвидности заключается в расчете доли текущей (краткосрочной) задолженности, которую компания может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в денежные средства.

Источником данных служит бухгалтерский баланс компании, чаще годовой баланс, но возможны и расчеты по промежуточной отчетности.

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

Быстрая ликвидность = (Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента быстрой ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Быстрая ликвидность = (стр. 1230 стр. 1240 стр. 1250) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

где:

  • Стр. 1230 — краткосрочная задолженность дебиторов;
  • Стр. 1240 — краткосрочные финансовые вложения;
  • Стр. 1250 — остаток денежных средств;
  • Стр. 1510 — остаток краткосрочных заемных средств;
  • Стр. 1520 — краткосрочная задолженность кредиторам;
  • Стр. 1550 — прочие краткосрочные обязательства.

Нормальным считается значение коэффициента быстрой ликвидности не менее 1.

Если коэффициент быстрой ликвидности равен или больше 1, то компания в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у нее текущей задолженности за счет собственных средств. Причем часть этих средств (если коэффициент больше 1) еще у организации останется.

Когда коэффициент быстрой ликвидности меньше 1, то компания не сможет быстро погасить всю имеющуюся у нее текущую задолженность собственными средствами.

При этом коэффициент быстрой ликвидности, находящийся в пределах 0,7–1, считают допустимым, поскольку обычной практикой является ведение бизнеса с наличием долгов.

А коэффициент быстрой ликвидности меньше 0,7 указывает на неблагоприятное положение, особенно в том случае, если в числителе основная часть суммы приходится на дебиторскую задолженность, среди которой может быть сомнительная.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю существующих краткосрочных долгов можно погасить за счет средств предприятия в кратчайшие сроки, используя для этого наиболее легко реализуемое имущество.

Определяют исходные данные для расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу, составленному на конкретную отчетную дату, или по отчетности за ряд дат, если нужно проследить динамику изменения этого показателя.

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Формула коэффициента абсолютной ликвидности:

Абсолютная ликвидность = (Денежные средства краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента абсолютной ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Абсолютная ликвидность = (стр. 1250 стр. 1240) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

где:

  • Стр. 1250 — номер строки бухгалтерского баланса по денежным средствам;
  • Стр. 1240 — номер строки бухгалтерского баланса по финансовым вложениям;
  • Стр. 1510 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочным заемным средствам;
  • Стр. 1520 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочной задолженности кредиторам;
  • Стр. 1550 — номер строки бухгалтерского баланса по прочим краткосрочным обязательствам.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2, то есть нахождение его в пределах от 0,2 до 0,5.

Это означает, что от 0,2 до 0,5 краткосрочных долгов компания способна погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов.

Соответственно, более высокое значение показателя свидетельствует о более высокой платежеспособности.

Превышение величины 0,5 указывает на неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности предприятия отражают степень прибыльности по различным видам активам и эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов.

Они рассчитываются как отношение чистой прибыли к сумме активов или потокам, за счет которых она была получена.

Для этого используются данные бухгалтерской отчетности (Форма № 1 и № 2).

Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

В показателях рентабельности заинтересованы собственники и акционеры.

Коэффициенты рентабельности играют важную роль в разработке инвестиционной, кадровой, и маркетинговой стратегий компании.

Рентабельность оборотных средств

Рентабельность оборотных средств отражает эффективность их применения в процессе изготовления продукции.

Рентабельность оборотных средств будет тем больше, чем меньше ресурсов потратит компания для увеличения прибыли.

Формула рентабельности оборотных средств:

Рентабельность оборотных средств = Чистая прибыль/оборотные средства

Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то:

Рентабельность оборотных средств = стр. 2400/стр. 1200

где:

Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

Стр. 1200 — строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств).

Чем выше полученный показатель, тем эффективнее используется собственный оборотный капитал.

Нормативное значение рентабельности оборотных средств более 1.

Коэффициент рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств и свидетельствует о получении прибыли предприятием.

Отрицательный результат демонстрирует неправильную организацию производства.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж показывает, прибыльная или убыточная деятельность предприятия.

Коэффициент рентабельности, продаж определяет долю прибыли в каждом заработанном рубле и рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

Формула коэффициента рентабельности продаж:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль /Выручка х 100%

Для расчета рентабельности продаж используется информация из отчета о финансовых результатах (форма № 2):

Рентабельность продаж по валовой прибыли = строка 2100 / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по операционной прибыли = (строка 2300 строка 2330) / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по чистой прибыли = строка 2400 / строка 2110 × 100

Специальных нормативов для рентабельности продаж нет.

Рассчитываются среднестатистические значения рентабельности по отраслям.

Для каждого вида деятельности нормальным считается свой коэффициент.

В целом коэффициент в пределах от 1 до 5% говорит о том, что предприятие низкорентабельно, от 5 до 20% — среднерентабельно, от 20 до 30% — высокорентабельно.

Коэффициент свыше 30% говорит о сверхрентабельности.

Рентабельность активов

Рентабельность активов показывает способность активов компании приносить прибыль и является индикатором эффективности и доходности деятельности компании.

Коэффициент рентабельности активов рассчитается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия и отражает величину чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации.

Для этого показатель из формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» делится на среднее значение показателя из формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций.

Формула коэффициента рентабельности активов:

Рентабельности активов = прибыль за период / средняя величина активов за период х 100%

Показатели прибыли для числителя формулы рентабельности активов нужно взять из отчета о финансовых результатах:

прибыль от продаж — из строки 2200;

чистую прибыль — из строки 2400.

В знаменатель формулы надо поставить среднее значение стоимости оборотных активов.

Если считается рентабельность всех активов, то берется сальдо баланса (строка 1600).

Если считается рентабельность оборотных активов, то берется итог раздела II актива баланса (строка 1200).

Если интересует их отдельный вид — информацию из соответствующей строки второго раздела.

При расчете рентабельности внеоборотных активов в знаменателе нужно отразить итог по разделу I — строку 1100. Тогда мы получим рентабельность всех имеющихся внеоборотных активов.

При необходимости можно проанализировать прибыльность активов отдельного вида, например основных средств или группы внеобротных активов (материальные, нематериальные, финансовые).

В этом случае в формулу подставляют данные по строкам, в которых отражено соответствующее имущество.

Чем выше показатель, тем более эффективным является весь процесс управления, так как показатель рентабельности активов формируется под влиянием всей деятельности компании.

Для финансовой организации нормальным считается показатель, равный 10% и более, для производственной компании — 15-20%, для торговой фирмы — 15-40%.

Методики финансового анализа

Обычно используют следующие методы финансового анализа: вертикальный анализ (например, вертикальный анализ отчетности), горизонтальный анализ, прогнозный анализ на основе трендов, факторный и другие методы анализа.

Важно отметить, что финансовый анализ — это не просто расчет различных показателей и коэффициентов, сравнение их значений в статике и динамике. Итогом качественного анализа должен являться обоснованный, подкрепленный расчетами вывод о финансовом положении организации, который и станет основой для принятия решений менеджментом, инвесторами и другими заинтересованными.

Роль экономического анализа

Во всей совокупности организации управления компанией экономический анализ занимает место посредине сбора информации и принятием эффективных управленческих решений и последующем регулировании деятельности. Именно экономический анализ позволяет исправить недочеты и ошибки, которые могут привести к отрицательному финансовому результату работы предприятия.

Экономический анализ позволяет всесторонне рассмотреть итоги деятельности компании определить, какие факторы и в какой степени на это влияют. Кроме того, в ходе анализа есть возможность выявить резервы для улучшения позиции компании и роста производительности в современных экономических условиях.

Итак, экономический анализ как одна из функций управления, осуществляемая на микроуровне, состоит в составлении экономически обоснованного суждения о нынешнем финансовом положении компании и перспективах ее развития в будущем с учетом выявленных резервов и устранения недостатков в работе.

Кому нужен финансовый анализ

Пользователями результатов финансового анализа выступают все участники финансово-хозяйственной деятельности:

В такой информации заинтересованы следующие пользователи:

  • менеджеры и руководители предприятия;
  • работники предприятия;
  • акционеры и собственники бизнеса;
  • покупатели и заказчики;
  • поставщики и подрядчики;
  • инвесторы;
  • арбитражные управляющие;
  • налоговые органы.

Что такое финансовый анализ на предприятии

Для многих заинтересованных лиц очень важно знать в каком состоянии находится компания. Для того, чтобы определить платежеспособна ли компания, может ли она работать с прибылью, есть ли у нее перспективы развития и какие решения лучше принять в той или иной ситуации, был придуман финансовый анализ.

В ходе проведения такого анализа рассчитываются различные показатели и коэффициенты, происходит сравнение показателей разных периодов и на основе всей совокупности информации делаются выводы о реальном финансовом положении организации.

Такая информация нужна широкому кругу пользователей:

  1. В первую очередь финансовое состояние компании должны видеть собственники предприятия. Экономисты готовят отчет, где подробно описываются все процессы и их последствия. Это помогает принимать управленческие решения для дальнейшего функционирования организации
  2. Налоговая инспекция анализирует годовую отчетность компании, выявляет возможные риски
  3. Прочие пользователи. Например, банки. Для того чтобы предоставить компании кредит они сначала запрашивают массу документов, в том числе и годовую отчетность, и проводят финансовый анализ

Разновидности финансового анализа компании: формы и виды

Финансовый анализ довольно сложен. Существует множество показателей, которые нужно рассчитать для того чтобы определить эффективность работы компании. Кроме того, нужно учитывать, что расчеты проводятся различными методами.

Итак, весь финансовый анализ можно классифицировать следующим образом:

  • По времени проведения:

– перспективный. Такой анализ проводится еще до осуществления того или иного действия в учете. Анализ может быть краткосрочным и долгосрочным. Краткосрочный позволяет определить план действий на период до 12 месяцев. Долгосрочный анализ – это уже стратегические действия на период более одного года

– оперативный анализ проводится в текущий момент времени и удовлетворяет потребность в оценке деятельности здесь и сейчас

– ретроспективный анализ проводится уже после проведения хозяйственных операций. Такой анализ позволяет выяснить, как развивалось предприятие за определенный период и какие есть перспективы, выполняются ли планы. Это позволяет оценить работу компании

  • По месту возникновения:

– внутри организации. Это анализ конкретной компании

– межорганизационный. Имеет своей целью сравнение показателей данной организации и сторонней компании

  • По пользователям:

– внутренний. Проводится в организации. Результаты используются для собственных нужд компании

– внешний. Такой анализ проводится внешними пользователями

  • По кругу оцениваемой информации:

– комплексный, когда изучаются все стороны деятельности компании

– тематический. Когда исследуется определенный фрагмент деятельности организации, который интересен на данный момент

  • По глубине изучения информации:

– экспресс – анализ. Он проводится на основе данных годовой отчетности за пару дней и дает общее понятие о состоянии организации

– как часть изучения процессов, происходящих в организации. Это комплексная оценка всех сфер деятельности компании

– ориентированный. Предназначен для решения конкретной проблемы организации

– регулярный. На регулярной основе проводится комплексный анализ, направленный на посторенние системы эффективного управления финансовыми ресурсами организации

Этапы проведения финансового анализа

На самом деле этапов проведения финансовой оценки организации всего три:

  • Необходимо оценить состояние организации, в котором она находится на текущий момент и сравнить эти показатели с предшествующем периодом. Для этого проводится динамический анализ деятельности компании
  • Если были выявлены изменения в состоянии предприятия, то необходимо выяснить, почему они произошли. Анализ показателей проводится в любом случае, независимо от того, улучшилось положение дел в компании или ухудшилось
  • Необходимо выработать четкий план дальнейшей работы с учетом полученных данных и особенностей рассматриваемого предприятия

Поскольку финансовый анализ позволяет достигать разнообразных целей, то организация имеет право выбора метода и объема проводимого анализа.

Показатели, используемые при проведении финансового анализа

Существует большое количество показателей, которые могут применяться при проведении финансового анализа. Рассмотрим некоторые из них.

Важное значение имеет ликвидность баланса, то есть то, насколько организация может обеспечить свои долги активами и как быстро она может рассчитаться с задолженностью.

Коэффициент текущей ликвидности показывает возможную платежеспособность предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает величину актива, который может быть профинансирован за счет средств устойчивых пассивов.

Важными показателями являются коэффициенты отдачи и оборачиваемости. Первые рассчитываются как частное от деления выручки от продаж на некий показатель, например, стоимость оборотных средств. Коэффициенты оборачиваемости – это частное от деления показателя (например, стоимость дебиторской задолженности) на выручку от продаж.

Расчет рентабельности также играет огромную роль в жизни любой компании. Можно вычислить рентабельность активов, капитала, продаж. Делается это путем деления чистой прибыли или прибыли от продаж на один из перечисленных показателей. Значение выражается в процентах. Эти показатели отражают эффективность использования тех или иных ресурсов.

Показатель Расчет Пояснение
Текущая ликвидность баланса (наиболее ликвидные активы + активы, которые быстро реализуются) – (наиболее срочные обязательства + краткосрочные обязательства) Положительный результат вычислений – платежеспособная компания, отрицательный – не платежеспособная организация
Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы / Краткосрочные обязательства Значение коэффициента должно быть больше или равно 2
Показатель финансовой устойчивости (Собственный капитал + долгосрочные обязательства) / Активы Значение должно быть в диапазоне 0,8-0,9
Рентабельность собственного капитала (Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала) * 100 Показатель должен быть выражен в процентах и иметь значение больше нуля

Алгоритм проведения анализа в компании

Финансовый анализ, как и другое серьезное мероприятие, проходит по заранее оговоренному алгоритму:

  1. Подбирается информация, необходимая для проработки
  2. Информация проверяется и ей дается оценка достоверности
  3. Данные обрабатываются и сводятся в таблицу
  4. Проводится вертикальный анализ. Он представляет из себя вычисление удельного веса той или иной статьи в общем объеме. Данные также сравниваются с прошлыми периодами. Ярким примером такого анализа является определение соотношения между внеоборотными и оборотными активами
  5. Проводится горизонтальный анализ. При этом сравнение полученных показателей проводится с данными за прошлые периоды
  6. Определяется величина финансовых коэффициентов
  7. Полученные результаты сравниваются с нормативными показателями
  8. Определяются тенденции развития организации
  9. Проводится более углубленный анализ некоторых коэффициентов
  10. Дается заключение о финансовой устойчивости организации

Анализ может проводиться как сотрудниками организации, так и привлеченными со стороны специалистами.

Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности

Цель экспресс-анализа финансовой отчетности считается наглядная и простая оценка имущества и эффективности совершенствования предприятия и его деятельности. Данный вид анализа может выполняться непосредственно аудитором на предварительном периоде планирования рабочей деятельности.

Экспресс-анализ проводится в три этапа: подготовительный, предварительный и сам анализ отчетности.

Цель первого этапа подразумевает принятие сложного решения о целесообразности проведения анализа финансовой отчетности и убеждения в ее готовности к проверке. Данная задача решается благодаря предварительному ознакомлению с показателями отчетности и аудиторским заключением, вторая часть носит технический характер.

Источники

  • https://spravochnick.ru/ekonomicheskiy_analiz/obekt_subekt_predmet_ekonomicheskogo_analiza/
  • https://4brain.ru/finance/analysis.php
  • https://www.klerk.ru/buh/articles/491794/
  • https://studwood.ru/831990/marketing/finansovyy_analiz
  • https://finzz.ru/obekt-finansovogo-analiza-klassifikaciya-formy.html
  • https://spravochnick.ru/buhgalterskiy_uchet_i_audit/vidy_analiza_finansovoy_otchetnosti/

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: