Nalogia.ru

Как читать финансовую отчетность компаний МСФО, три важные части отчета компании для инвестора

Содержание
  1. Что такое финансовая отчетность по МСФО
  2. Структура полного отчета
  3. Плюсы финансового анализа онлайн
  4. Описание модели
  5. Компания А Фрагмент отчета о прибылях и убытках (тыс. дол.)
  6. Фрагмент примечаний к финансовой отчетности
  7. Пример финансового анализа предприятия в Excel
  8. Финансовый анализ и аудит отчетности по МСФО: основные вопросы
  9. Аудит первой финансовой отчетности по МСФО
  10. Аудит ПЕРВОЙ финансовой отчетности по МСФО включает:
  11. Аудит методов перехода на МСФО
  12. 3 этапа консолидации балансового отчета.
  13. Объединение балансов.
  14. Взаимозачет капитала.
  15. Исключение внутригрупповых операций.
  16. Окончательный этап консолидации.
  17. Проблемы при подготовке консолидированной отчетности.
  18. Анализ CFA — Как анализировать отчет о прибылях и убытках?
  19. МСФО IFRS 16 для инвесторов (ч.9-10): Влияние стандартов аренды на отрасли и рынки
  20. Интерпретация финансовой отчетности
  21. Почему важно уметь анализировать отчетность?
  22. Как анализировать проектные (строительные, девелоперские) компании
  23. Доходы и расходы организации при МСФО: итоги

Что такое финансовая отчетность по МСФО

Финансовая отчетность по МСФО — это структурированное отображение финансового положения, финансовых результатов деятельности и денежных потоков компании. Финансовая отчетность также показывает результаты управления ресурсами, доверенными руководству компании ее собственниками. Предполагается, что применение МСФО позволяет сформировать финансовую отчетность, обеспечивающую наибольшую достоверность представления последствий совершенных операций, других событий и условий деятельности компании.

Анализ финансовой отчетности по МСФО позволяет ответить на следующие вопросы:

  • каким видам риска подвержен данный бизнес;
  • какие ресурсы используются для ведения хозяйственной деятельности;
  • какова стоимость этих ресурсов на текущий момент;
  • откуда компания получает средства для осуществления бизнеса;
  • какова отдача / эффективность использования ресурсов.

Содержание и аналитическую ценность финансовой отчетности по МСФО можно представить в виде следующей таблицы:

Компоненты финансовой отчетности по МСФО

Показатели, включаемые в отчеты

Финансово-экономическое содержание отчета

Основные направления финансового анализа

Отчет о финансовом положении (баланс)

Все активы и обязательства компании, идентифицируемые и оцениваемые в соответствии с МСФО

Ретроспективная информация об активах и обязательствах + обращенность в будущее (приток и отток экономических выгод)

Оценка текущего имущественного состояния и потенциала роста;

Структура имущества и источников финансирования

Отчет о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе

Доходы и расходы компании за период (методом начисления)

Финансовые результаты деятельности за отчетный период

Вертикальный анализ отчета о совокупном доходе = анализ рентабельности (доходности) по выручке / анализ покрытия определенных расходов;

Интегральные показатели доходности по статьям отчета о финансовом положении

Отчет об изменениях в капитале за период

Изменение элементов собственного капитала за период

Операции с собственным капиталом (капитализация прибыли отчетного периода, выплата дивидендов, вклады собственников)

Рыночные показатели деятельности (напр., дивидендная доходность акций / долей);

Показатели капитализации прибыли;

Анализ дивидендной политики;

Структура и структурная динамика акционерного финансирования

Отчет о движении денежных средств

Изменение денежных средств в разрезе направлений деятельности:

Операционной (текущей)

Инвестиционной

Финансовой

Денежные доходы и расходы (результаты деятельности за период с позиции движения денежных средств)

Факторный анализ взамосвязи между чистой прибылью и изменением денежных средств по операционной деятельности;

Факторный анализ различных направлений получения и использования денежных средств;

Анализ «денежной» отдачи и рентабельности

Примечания к финансовой отчетности

Краткий обзор основных принципов учетной политики, прочая пояснительная информация

Расшифровки статей отчетности, пояснительная информация, необходимые детали за пределами стандартной формы финансовых отчетов

Использование информации из пояснительных примечаний для более детального финансового анализа, с учетом особенностей деятельности компании

Структура полного отчета

1. Анализ имущественного потенциала организации.
1.1. Анализ структуры имущества организации и его источников формирования.
1.2. Анализ динамики и структуры оборотных активов по сферам.
1.3. Имущественное состояние предприятия.
1.3.1. Изменение величины собственного капитала из-за инфляционного рычага.
1.4. Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса.
1.5. Оценка стоимости чистых активов организации.
1.5.1. Анализ эффективности использования чистых активов.
1.6. Анализ собственных оборотных средств.
1.7. Средневзвешенная цена капитала.
2. Анализ ликвидности.
2.1. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
2.2. Анализ ликвидности баланса (имущественный подход).
2.3. Расчет коэффициентов ликвидности.
2.4. Анализ ликвидности баланса (функциональный подход).
2.5. Предельный анализ ликвидности баланса.
3. Анализ платежеспособности и кредитоспособности.
3.1. Анализ платежеспособности.
3.2. Анализ и оценка кредитоспособности организации.
3.3. Анализ кредитоспособности заемщика.
4. Анализ финансовой устойчивости организации.
4.1. Анализ обеспеченности запасов и источниками их формирования.
4.2. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.
4.3. Интегральная бальная оценка финансового состояния.
4.4. Комплексная оценка финансового состояния.
4.5. Скоринговый анализ.
4.6. Анализ собственного и заемного капитала.
4.7. Анализ обязательств организации.
4.8. Анализ эффекта финансового рычага.
4.9. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
4.10. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей.
5. Анализ финансовых результатов.
5.1. Факторный анализ прибыли и рентабельности.
5.2. Анализа размера чистой прибыли и ее динамики.
6. Анализ эффективности деятельности организации.
7. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости).
8. Прогноз банкротства.
9. Анализ движения денежных средств (прямой и косвенный методы).

Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового положения — это часть финансового анализа, который в свою очередь, является составной частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности. Разделение анализа хозяйственной деятельности на финансовый и управленческий обусловлено разделением системы учета на бухгалтерский и управленческий. Пользователями анализа финансового состояния могут быть:

  • непосредственно работники управления предприятия;
  • лица, которые могут непосредственно не работать на предприятии, но имеют прямой финансовый интерес: акционеры, инвесторы, покупатели и продавцы продукции, различные кредиторы;
  • лица, имеющие косвенный финансовый интерес: налоговые службы, различные финансовые институты ( биржи, ассоциации и т. д. ), органы статистики и др.

Финансовый анализ – процесс познания сущности финансовой деятельности предприятия.
Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.
Цели финансового анализа:

  • оценка финансового состояния предприятия;
  • выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.

При этом необходимо решить следующие задачи:

  1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
  2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
  3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база его включает любую информацию предприятия, полезную для принятия управленческих решений.
Финансовый анализ, основывающийся на данных бухгалтерской отчетности, носит характер внешнего анализа, т.е. проводимого за пределами предприятия. Аналитики, проводящие внешний анализ финансового состояния предприятия, не имеют доступа к внутренней информации фирмы и поэтому данный анализ менее детализирован и более формализован. Основное содержание внешнего финансового анализа составляет:

  • анализ абсолютных показателей прибыли;
  • анализ относительных показателей рентабельности;
  • анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
  • анализ эффективности использования заемного капитала;
  • рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.

Информационной базой внешнего финансового анализа служат:
а) бухгалтерский баланс — форма N 1;
б) отчет о финансовых результатах — форма N 2;
в) отчет о движении капитала — форма N 3;
г) отчет о движении денежных средств — форма N4;
д) приложение к бухгалтерскому балансу — форма N5.

Обновленные формы бухгалтерской отчетности были утверждены приказом Минфина РФ от 20 июля 2010 года № 66н и действуют, начиная с отчетности 2011 года. Теперь организации самостоятельно определяют детализацию показателей по статьям форм отчетности, а дополнительное раскрытие информации происходит в соответствующих пояснениях.

Главными информативными формами для проведения финансового анализа по-прежнему остаются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, дающие теперь возможность пользователям увидеть показатели по состоянию на три отчетных даты, а не на две как было ранее.

Данные изменения повлияли на методику проведения финансового анализа.

Плюсы финансового анализа онлайн

Используя финансовый анализ онлайн, Вы без лишних усилий получаете:

  • оценку финансового состояния предприятия и выявление рисков, которые могут плохо повлиять на работу в будущем;
  • оценка платежеспособности предприятия;
  • выявление потребности в дополнительных источниках финансирования;
  • определение финансовой устойчивости организации.

Описание модели

Получив результат финансового отчета, правильность принятия управленческих решений в разы возрастает. Поэтому главная его задача, благодаря показателям, дать оценку текущего финансового состояния и определение перспективы.

В результате, можно грамотно и вовремя принять ряд управленческих решений, для эффективной работы компании.

В основе отчета лежит:

  • простота и качественный результат;
  • легкость в использовании: отправляете данные, сразу получаете необходимые расчеты;
  • данный сервис Вы можете использовать абсолютно БЕСПЛАТНО (для анализа одного года работы или 4 кварталов).

Компания А Фрагмент отчета о прибылях и убытках (тыс. дол.)

Статьи 2002 г 2001 г
Валовая прибыль 10000 12000
Убыток от продажи завода X по производству поршней для двигателей мотоциклов (примечание 1) (3 000)
Чистая прибыль до налогообложения и отражения чрезвычайных статей 7000 12000
Экстраординарная статья – убыток от экспроприации завода Y по производству поршней для двигателей мотоциклов в стране К (примечание 2) (3150)
Чистая прибыль после отражения экстраординарных статей 7000 8850
Налог на прибыль (2 100) (3 600)
Чистая прибыль 4 900 5250

Фрагмент примечаний к финансовой отчетности

Примечание 1. Компания А 1 июля 2002 г. продала свой завод X по производству поршней для двигателей мотоциклов. Результаты деятельности завода до этого представлялись в промышленном сегменте «Поршни для двигателей» и в географическом сегменте «Отечественный». Убыток от продажи – это разница между поступлениями от продажи завода и суммой чистых активов завода на дату продажи. Доходы от деятельности завода с 1 января 2002 г. по 1 июля 2002 г. составили 15 000 тыс. дол. (35 000 тыс. дол. – в 2001 г.); прибыль до налогообложения за этот период равнялась 5000 тыс. дол. (10 000 тыс. дол. – в 2001 г.).

Примечание 2. Завод Y по производству поршней для двигателей мотоциклов, принадлежащий компании А, расположенный в стране К, 1 октября 2001 г. был экспроприирован правительством страны К без компенсации.

Иногда бывает трудно отличить изменения в учетной политике от изменений в учетных оценках. В этом случае предполагается, что произошло изменение в учетных оценках и делается соответствующее раскрытие информации.

Изменение в учетных оценках может затрагивать только текущий период или текущий и будущие периоды. Например, пересмотр способа оценки величины сомнительных долгов влияет только на текущий отчетный период. Перерасчет же срока полезного использования объекта основных средств (в российском учете такие сроки, как правило, не пересматриваются) влияет на расходы по амортизации за текущий период и все последующие периоды полезного использования объекта.

Обычно изменения в учетных оценках представляют собой статьи, возникающие в результате операционной деятельности. Однако в некоторых ситуациях – это чрезвычайные статьи. В любом случае необходимо соблюдать постоянство в классификации изменений от периода к периоду. Сущность и сумма изменений в учетных оценках, которые оказывают значительное влияние на чистую прибыль текущего периода или чистую прибыль будущих периодов, должны быть раскрыты. Если невозможно представить изменения в количественном выражении, это следует объяснить.

Пример финансового анализа предприятия в Excel

Задача – изучение результатов финансовой деятельности и состояния предприятия. Цели:

  • оценить рыночную стоимость фирмы;
  • выявить пути эффективного развития;
  • проанализировать платежеспособность, кредитоспособность.

Основываясь на результатах финансовой деятельности, руководитель вырабатывают стратегию дальнейшего развития предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия подразумевает

  • анализ баланса и отчета о прибылях и убытках;
  • анализ ликвидности баланса;
  • анализ платежеспособности, финансовой стабильности предприятия;
  • анализ деловой активности, состояния активов.

Рассмотрим приемы анализа балансового отчета в Excel.

Сначала составляем баланс (для примера – схематично, не используя все данные из формы 1).

Проанализируем структуру активов и пассивов, динамику изменений величины статей – построим сравнительный аналитический баланс.

  1. Представим значения на начало и на конец года в виде относительных величин. Формула: =B4/$B$14 (отношение значения на начало года к величине баланса на начало года). По такому же принципу составляем формулы для «конца года» и «пассива». Копируем на весь столбец. В новых столбцах устанавливаем процентный формат.
  2. Проанализируем динамику изменений в абсолютных величинах. Делаем дополнительный расчетный столбец, в котором отразим разницу между значением на конец года и на начало.
  3. Покажем изменения в относительных величинах. В новом расчетном столбце найдем разницу между относительными показателями конца года и начала.
  4. Чтобы найти динамику в процентах к значению показателя начала года, считаем отношение абсолютного показателя к значению начала года. Формула: =F4/B4. Копируем на весь столбец.
  5. По такому же принципу находим динамику в процентах для значений конца года.

С помощью простейших формул мы отобразили динамику по статьям баланса. Таким же образом можно сравнивать балансы разных предприятий.

Какие результаты дает аналитический баланс:

  1. Валюта баланса в конце отчетного периода стала больше в сравнении с начальным периодом.
  2. Внеоборотные активы приращиваются с более высокими темпами, чем оборотные.
  3. Собственный капитал предприятия больше, чем заемный. Причем темпы роста собственного превышают динамику заемного.
  4. Кредиторская и дебиторская задолженность приращиваются примерно в одинаковом темпе.

Финансовый анализ и аудит отчетности по МСФО: основные вопросы

Чтобы понять различия между аудитом и анализом, достаточно задать четыре вопроса: что (подразумевает под собой процесс), зачем (он проводится), кто (его проводит) и как (это происходит). Итак:

Аудит финансовой отчетности МСФО
Что: независимая проверка бухгалтерской (финансовой) отчетности аудируемого лица
Зачем: в целях выражения мнения о достоверности такой отчетности
Кто: аудитор – независимый эксперт; не работает в компании
Как: проводится в соответствии с Международными стандартами аудита
Анализ финансовой отчетности по МСФО
Что: получение ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатов деятельности компании
Зачем: чтобы по результатам полученных характеристик руководитель принимал обоснованные управленческие решения
Кто: аналитик – сотрудник компании или привлеченный извне специалист
Как: способ анализа зависит от цели

Аудит первой финансовой отчетности по МСФО

В связи с тем, что многие компании только начинают переход на МСФО, довольно часто аудиторам приходится проводить аудит финансовой отчетности, которая составлена по Международным стандартам впервые.

Помимо того, что процесс составления отчетности по МСФО довольно сложен сам по себе, у его старта есть ряд дополнительных особенностей. В данном случае аудиторы прежде всего обращают внимание на выполнение компанией требований МСФО 1 “Первое применение Международных стандартов финансовой отчетности”. Там, помимо привычных критериев аудита финансовой отчетности по МСФО, есть еще и дополнительные.

Аудит ПЕРВОЙ финансовой отчетности по МСФО включает:

  • проверку правильности определения даты перехода на МСФО и первого отчетного периода;
  • наличие заявления компании про соблюдение всех международных стандартов финансовой отчетности
  • проверка правильности оценки элементов отчетности на дату перехода

Аудит методов перехода на МСФО

В начальных периодах до полного перехода на МСФО для формирования финансовой отчетности по Международным стандартам компании используют один из двух главных методов: метод трансформации финансовой отчетности, составленной в соответствии с национальными стандартами, либо метод параллельного ведения отчетности по Международным стандартам финансовой отчетности.

Метод трансформации
Используется многими компаниями благодаря его экономичности и простоте. Трансформация – процедура составления отчетности по МСФО с корректированием отчетности, составленной по национальным стандартам.
Аудит финансовой отчетности, составленной методом трансформации, проводится посредством оценки содержания и качества построения трансформационной модели и включает в себя в том числе проверку соответствия трансформационных процедур установленному в МСФО порядку, а также выборочную арифметическую проверку проведенных расчетов.

Параллельное ведение учета
Это – последовательное отражение каждой хозяйственной операции в отчете отдельно по национальным правилам бухгалтерской отчетности и по МСФО. Потому в компаниях, которые используют метод параллельного учета, при проведении аудита отчетности по МСФО уже не нужна проверка отчетности, составленной по национальным правилам, поскольку все хозяйственные операции последовательно отражаются на основе международных стандартов. Изучается состав, содержание финансовой отчетности по МСФО, рассматривается соответствие отчетов нормативным документам, совершается контроль показателей, процедура заполнения финансовой отчетности.

3 этапа консолидации балансового отчета.

Процедуры консолидации и их трехэтапный процесс описан здесь. Напомним эти этапы:

  • Объединение таких статей, как активы, обязательства, капитал, доходы, расходы и денежные потоки материнской компании со статьями ее дочерних компаний;
  • Взаимозачет (исключение):
    • балансовой стоимости инвестиций материнской компании в каждую дочернюю компанию;
    • балансовой стоимости доли материнской компании в капитале каждой дочерней компании.
  • Исключение в полном объеме внутригрупповых активов и обязательств, собственного капитала, доходов, расходов и денежных потоков, связанных с операциями между организациями группы.

3 этапа консолидации балансового отчета.

Объединение балансов.

После того, как вы убедитесь, что активы и обязательства всех дочерних компаний указаны в отчетах по справедливой стоимости, и все прочие базовые условия соблюдены, вы можете объединять аналогичные статьи отчетов материнской и дочерних компаний.

Это не составляет труда, если материнская компания и дочерняя компания используют один и тот же формат отчета о финансовом положении — вы просто складываете ОС компаний, денежные средства компаний и т. д.

Но на практике, компании используют собственный формат для представления своего финансового положения, и поэтому консолидировать балансовые отчеты сложнее. Именно поэтому многие группы используют «консолидационные пакеты» (‘consolidation packages’), и бухгалтеры дочерних компаний должны заполнять их при подготовке собственных финансовых отчетов.

Поэтому, когда контролер группы компаний регулярно напоминает вам про заполнение консолидационного пакета, вы понимаете, почему это так важно.

В нашем примере, объединенные статьи выглядят следующим образом:

Отчет о финансовом положении по состоянию на 31 декабря 20X8 года. Mommy Corp. Baby Ltd. Этап 1. Объе-
дине-
ние.
Активы
Внеоборотные активы

Основные средства

120 000 90 000 210 000

Инвестиции в Baby Ltd. (64 000 акций)

70 000 0 70 000

Гудвил, приобретенный при объединении бизнеса

Отложенные налоговые активы

4 000 4 000
194 000 90 000 284 000
Оборотные активы

Товарно-материальные запасы

55 000 34 000 89 000

Дебиторская задолженность

Baby Ltd

8 000 8 000

Прочая дебиторская задол-
женность

30 000 18 000 48 000

Денежные средства и их эквиваленты

20 000 5 000 25 000
113 000 57 000 170 000
Итого, активы 307 000 147 000 454 000
Капитал и обязательства
Капитал

Собственный капитал, принадлежащий владельцам материнской компании

200 000 акций (по 1 д.е.)

-200 000 -200 000

80 000 акций (по 1 д.е.)

-80 000 -80 000

Нераспре-
деленная прибыль

-62 000 -45 000 -107 000

Неконтроли
рующие доли участия (NCI)

-262 000 -125 000 -387 000
Обязательства

Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые обязательства

-2 000 -2 000

Краткосрочные обязательства

Кредиторская задолженность

Mommy Corp.

-8 000 -8 000

Прочая креди-
торская задол
женность

-35 000 -12 000 -47 000

Кредиты и займы к погашению в течение 12 месяцев

-10 000 -10 000
-45 000 -22 000 -67 000
Итого капитал и обязательства -307 000 -147 000 -454 000
Проверка 0 0 0

Например,

Объединенные ОС в размере 210 000 д.е. =

Материнские ОС в размере 120 000 д.е. +

Дочерние ОС в размере 90 000 д.е.

Взаимозачет капитала.

После объединения подобных статей необходимо сделать взаимозачет (исключение) материнских инвестиций в дочернюю компанию (на балансе материнской компании) и долей материнской компании (на балансе дочерней компании).

И, конечно же, признать неконтролирующую долю участия и гудвил.


Первая часть проста — просто удалите инвестиции Mommy Corp в Baby Ltd (- 70 000 д.е.) и полностью удалите акционерный капитал Baby Ltd (+ 80 000 д.е.).


Поскольку существует некоторая доля миноритарных акционеров в размере 20%, вам необходимо удалить их пропорциональную долю в нераспределенной прибыли Baby Ltd, полученной после приобретения долей. Она составляет 9 000 д.е. (20% * 45 000 д.е.).

Но откуда мы знаем, что все нераспределенная прибыль Baby Ltd в размере 45 000 д.е. получена после приобретения?

В исходных данных нашего примера указано, что материнская компания владеет 80% акций Baby Ltd момента регистрации Baby Ltd, поэтому доля нераспределенной прибыли Baby была в полном объеме получена после приобретения.

В этом вопросе всегда будьте предельно осторожны, поскольку вы должны ОБЯЗАТЕЛЬНО отделить нераспределенную прибыль до приобретения, от нераспределенной прибыли после приобретения, но в данном примере мы не будем усложнять ситуацию.

Теперь вам нужно признать неконтролирующие доли и гудвил.


Mommy Corp владела 80% доли Baby Ltd, и поэтому доля неконтролирующих акционеров составляет 20% от чистых активов Baby Ltd.

Вопрос заключается в оценке неконтролирующей доли участия пропорционально доле чистых активов дочерней компании. На конец отчетного периода этот расчет выглядит так:

  • Чистые активы Baby Ltd составляют 125 000 д.е. по состоянию на 31 декабря 20X8 года, в том числе акционерный капитал материнской компании в размере 80 000 д.е. и нераспределенная прибыль — 45 000 д.е.
  • На 31 декабря 20X8 года неконтролирующая доля составляет 20% от чистых активов Baby в размере 125 000 д.е., то есть 25 000 д.е. Ее следует отразить в отчете со знаком минус, так как мы кредитуем неконтролирующую долю участия за счет собственного капитала.

При первоначальном признании может возникнуть некоторый объем гудвила. Чтобы побольше узнать о признании гудвила, обратитесь к стандарту IFRS 3 «Объединения бизнесов».

Рассчитаем гудвил для нашего примера.

Не забывайте, что мы рассчитываем гудвил на основе значений на момент приобретения, а не 31 декабря 20X4 года.

  • Справедливая стоимость переданного вознаграждения. В этом случае мы просто берем инвестиции материнской компании в дочернюю компанию в размере 70 000 д.е.
  • Плюс неконтролирующая доля участия при приобретении. Мы не используем неконтролирующую долю, вычисленную выше, так как это оценка на 31 декабря 20X4 года. На момент приобретения сумма неконтролирующей доли участия равна 20% от чистых активов Baby в сумме 80 000 д.е. (только уставной капитал). Т.е. эта сумма равна 16 000 д.е.
  • После завершения поэтапного объединения бизнеса, вам необходимо будет добавить справедливую стоимость приобретенной ранее доли на дату приобретения, но в нашем примере это неприменимо.
  • Минус чистые активы Baby Ltd на момент приобретения: — 80 000 д.е.
  • Гудвилл, приобретенный при объединении бизнеса, составляет 6 000 д.е. (70 000 + 16 000 — 80 000).

Проводка по взаимозачету выглядит следующим образом (знак «+» означает дебетовую запись, знак «-» обозначает кредит):

Описание

Сумма

Дебет

Кредит

Исключение инвестиций Mommy Corp в Baby Ltd

-70 000

Баланс — Инвестиции в Baby Ltd

Исключение уставного капитала Baby Ltd — полностью

+80 000

Баланс — Уставной капитал Baby Ltd

Исключение 20% (пропорционально NCI) нераспределенной прибыли Baby Ltd, полученной после приобретения долей

+9 000

Баланс — Нераспределенная прибыль

Признание NCI на 31 декабря 20X8 года

-25 000

Баланс — NCI

Признать гудвил, приобретенный при объединении бизнеса

+6 000

Баланс — Нематериальные активы (гудвил)

Проверка

0

Если добавить эту проводку в наш консолидированный отчет о финансовом положении, он будет выглядеть следующим образом:

Отчет о финансовом положении по состоянию на 31 декабря 20X8 года. Mommy Corp. Baby Ltd. Этап 1. Объе-
дине-
ние.
Этап 2. Вза-
имо-зачет.
Активы
Внеоборотные активы

Основные средства

120 000 90 000 210 000

Инвестиции в Baby Ltd. (64 000 акций)

70 000 0 70 000 -70 000

Гудвил, приобретенный при объединении бизнеса

6 000

Отложенные налоговые активы

4 000 4 000
194 000 90 000 284 000
Оборотные активы

Товарно-материальные запасы

55 000 34 000 89 000

Дебиторская задолженность

Baby Ltd

8 000 8 000

Прочая дебиторская задол-
женность

30 000 18 000 48 000

Денежные средства и их эквиваленты

20 000 5 000 25 000
113 000 57 000 170 000
Итого, активы 307 000 147 000 454 000
Капитал и обязательства
Капитал

Собственный капитал, принадлежащий владельцам материнской компании

200 000 акций (по 1 д.е.)

-200 000 -200 000

80 000 акций (по 1 д.е.)

-80 000 -80 000 80 000

Нераспре-
деленная прибыль

-62 000 -45 000 -107 000 9 000

Неконтроли
рующие доли участия (NCI)

-25 000
-262 000 -125 000 -387 000
Обязательства

Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые обязательства

-2 000 -2 000

Краткосрочные обязательства

Кредиторская задолженность

Mommy Corp.

-8 000 -8 000

Прочая креди-
торская задол
женность

-35 000 -12 000 -47 000

Кредиты и займы к погашению в течение 12 месяцев

-10 000 -10 000
-45 000 -22 000 -67 000
Итого капитал и обязательства -307 000 -147 000 -454 000
Проверка 0 0 0 0

Исключение внутригрупповых операций.

Материнская компания и ее дочерние компании очень часто торгуют друг с другом.

Однако, если вы смотрите на материнскую и дочерние компании как на 1 группу компаний, для которой нужно составить консолидированную отчетность, все эти торговые операции не имеют хозяйственного смысла.

Другими словами, в этом случае группа компаний не выполнила никаких операций с точки зрения внешних пользователей отчетности.

Поэтому вам необходимо устранить все операции, осуществляемые внутри группы, между материнской компанией и ее дочерними компаниями.

Сравнивая статьи отчетов о финансовом положении материнской и дочерней компании, вы увидите, что у Mommy Corp есть дебиторская задолженность перед Baby Ltd в размере 8 000 д.е., а у Baby Ltd — кредиторская задолженность перед Mommy Corp в размере 8 000 д.е. Очевидно, что эти две суммы относятся к одной и той же сделке между ними, поэтому их необходимо устранить путем дебетования кредиторской задолженности и кредитования дебиторской задолженности:

Отчет о финансовом положении по состоянию на 31 декабря 20X8 года. Mommy Corp. Baby Ltd. Этап 1. Объе-
дине-
ние.
Этап 2. Вза-
имо-зачет.
Этап 3. Внутри
груп-
повые опера
ции.
Активы
Внеоборотные активы

Основные средства

120 000 90 000 210 000

Инвестиции в Baby Ltd. (64 000 акций)

70 000 0 70 000 -70 000

Гудвил, приобретенный при объединении бизнеса

6 000

Отложенные налоговые активы

4 000 4 000
194 000 90 000 284 000
Оборотные активы

Товарно-материальные запасы

55 000 34 000 89 000

Дебиторская задолженность

Baby Ltd

8 000 8 000 -8 000

Прочая дебиторская задол-
женность

30 000 18 000 48 000

Денежные средства и их эквиваленты

20 000 5 000 25 000
113 000 57 000 170 000
Итого, активы 307 000 147 000 454 000
Капитал и обязательства
Капитал

Собственный капитал, принадлежащий владельцам материнской компании

200 000 акций (по 1 д.е.)

-200 000 -200 000

80 000 акций (по 1 д.е.)

-80 000 -80 000 80 000

Нераспре-
деленная прибыль

-62 000 -45 000 -107 000 9 000

Неконтроли
рующие доли участия (NCI)

-25 000
-262 000 -125 000 -387 000
Обязательства

Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые обязательства

-2 000 -2 000

Краткосрочные обязательства

Кредиторская задолженность

Mommy Corp.

-8 000 -8 000 8 000

Прочая креди-
торская задол
женность

-35 000 -12 000 -47 000

Кредиты и займы к погашению в течение 12 месяцев

-10 000 -10 000
-45 000 -22 000 -67 000
Итого капитал и обязательства -307 000 -147 000 -454 000
Проверка 0 0 0 0 0

Окончательный этап консолидации.

После того, как мы выполним все процедуры консолидации, мы суммировать все объединенные суммы статей с нашими корректировками, чтобы получить консолидированный отчет о финансовом положении.

Итоговый расчет выглядит так:

Отчет о финансовом положении по состоянию на 31 декабря 20X8 года. Mommy Corp. Baby Ltd. Этап 1. Объе-
дине-
ние.
Этап 2. Вза-
имо-зачет.
Этап 3. Внутри
груп-
повые опера
ции.
Кон-
соли-
диро
ванный баланс Mommy Group
Активы
Внеоборотные активы

Основные средства

120 000 90 000 210 000 210 000

Инвестиции в Baby Ltd. (64 000 акций)

70 000 0 70 000 -70 000 0

Гудвил, приобретенный при объединении бизнеса

6 000 6 000

Отложенные налоговые активы

4 000 4 000 4 000
194 000 90 000 284 000 220 000
Оборотные активы

Товарно-материальные запасы

55 000 34 000 89 000 89 000

Дебиторская задолженность

Baby Ltd

8 000 8 000 -8 000 0

Прочая дебиторская задол-
женность

30 000 18 000 48 000 48 000

Денежные средства и их эквиваленты

20 000 5 000 25 000 25 000
113 000 57 000 170 000 162 000
Итого, активы 307 000 147 000 454 000 382 000
Капитал и обязательства
Капитал

Собственный капитал, принадлежащий владельцам материнской компании

200 000 акций (по 1 д.е.)

-200 000 -200 000 -200 000

80 000 акций (по 1 д.е.)

-80 000 -80 000 80 000 0

Нераспре-
деленная прибыль

-62 000 -45 000 -107 000 9 000 -98 000

Неконтроли
рующие доли участия (NCI)

-25 000 -25 000
-262 000 -125 000 -387 000 -323 000
Обязательства

Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые обязательства

-2 000 -2 000 -2 000

Краткосрочные обязательства

Кредиторская задолженность

Mommy Corp.

-8 000 -8 000 8 000 0

Прочая креди-
торская задол
женность

-35 000 -12 000 -47 000 -47 000

Кредиты и займы к погашению в течение 12 месяцев

-10 000 -10 000 -10 000
-45 000 -22 000 -67 000 -59 000
Итого капитал и обязательства -307 000 -147 000 -454 000 -382 000
Проверка 0 0 0 0 0 0

Обратите внимание на следующие моменты:

  • Консолидированные значения — это просто сумма баланса материнской компании, баланса дочерней компании и всех корректировок (этапы 1-3).
  • Инвестиции Mommy Corp в Baby Ltd равны 0, поскольку мы устранили их на этапе 2. То же самое касается и уставного капитала Baby Ltd. Консолидированный отчет о финансовом положении показывает только акционерный капитал материнской компании — Mommy Corp.
  • В отчете отражен гудвил в размере 6 000 д.е. и неконтролирующая доля участия в размере 25 000 д.е., как было рассчитано выше.
  • Консолидированная нераспределенная прибыль составляет 98 000 д.е. и состоит из:
  • Нераспределенной прибыли Mommy Corp в полном объеме — 62 000 д.е., и
  • Доли Mommy Corp (80%) в нераспределенной прибыли Baby Ltd, которая после приобретения составила 45 000 д.е. То есть 36 000 д.е.

Проблемы при подготовке консолидированной отчетности.

Неужели консолидация настолько проста, как показано на примере?

Иногда.

Но в большинстве случаев есть много проблем или обстоятельств, которые необходимо учитывать, и именно их значение и количество затрудняют весь процесс консолидации.

Какие это могут быть проблемы? Например, такие:

  • Переданное вознаграждение за приобретенные доли, может включать не только денежные средства, но и некоторые другие формы, такие как дополнительная эмиссия акций, условное вознаграждение (при наступлении определенного события), передача активов и т. д.
  • NCI может оцениваться по справедливой стоимости, а не как пропорциональная доля.
  • Во внутригрупповых операциях может быть включена нереализованная прибыль. Ее необходимо устранить.
  • Возможна передача основных средств внутри группы, с отражением дохода в составе прибыли и убытков. В этом случае вам также необходимо скорректировать как нереализованную прибыль, так и амортизационные отчисления.
  • Гудвил может быть положительным или отрицательным (= прибыль от сделки по приобретению). Более того, он может быть обесценен.
  • Чистые активы дочерней компании могут быть оценены не по справедливой стоимости.
  • Дочерняя компания может отражать в отчетности как нераспределенную прибыль, так и нераспределенную прибыль после приобретения. Вы должны быть предельно осторожны в дифференциации нераспределенной прибыли.

Анализ CFA — Как анализировать отчет о прибылях и убытках?

Вертикальный анализ и расчет коэффициентов являются общими аналитическими инструментами для анализа отчета о прибылях и убытках. Рассмотрим их применение на примерах, — в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.

МСФО IFRS 16 для инвесторов (ч.9-10): Влияние стандартов аренды на отрасли и рынки

Разделы IX-X статьи Института CFA о новых стандартах аренды для инвесторов посвящены анализу того, компании каких отраслей подвергнутся наибольшему воздействию новых стандартов, а также восприятию этого воздействия рынками.

Интерпретация финансовой отчетности

Интерпретация финансовой отчетности способствует пониманию реального экономического положения организации, делая информацию, содержащуюся в ее финансовой отчетности, действительно ценной и полезной для принятия решений. Ее целью является раскрытие и анализ основных компонентов учетной политики, приводящей к отражению в публикуемой отчетности результатов, отличных от реалий экономической ситуации в компании, а итогом – очищение опубликованных показателей финансовой отчетности от эффекта, вызванного применением методов такой учетной политики.

В ходе интерпретации финансовой отчетности организации выявляется влияние на нее таких существенных факторов, как отраслевые особенности хозяйственной деятельности организации, бизнес-стратегия и учетная политика, методы и способы управления финансовой отчетностью, качество раскрытия информации в ней, а также характер взаимоотношений между предприятиями, составляющими корпоративную группу.

Анализ влияния отраслевых особенностей хозяйственной деятельности организации (отраслевой анализ) связан со сравнением результатов деятельности компании с определенным эталоном, чтобы определить, является ли бизнес фактически ликвидным, приносит ли он достаточный доход и стоит ли в него инвестировать. Помимо того что отраслевой анализ позволяет изучить влияние стратегии фирмы и факторов деловой среды на содержание финансовой отчетности, он также предоставляет финансовым аналитикам и прочим пользователям финансовой отчетности обширную сравнительную базу, позволяет разработать своего рода эталонные показатели деятельности организации, с которыми можно сопоставлять текущие результаты деятельности, финансовое состояние и инвестиционный потенциал реальных компаний.

Анализ бизнес-стратегии организации предполагает изучение отдельных ее составляющих, а также структуры цепочки создания стоимости (научных исследований и разработок, проектирования продукции, организации услуг или процессов, производства, маркетинга, сбыта и организации обслуживания клиента), поскольку от этой структуры зависит способность организации развиваться далее или поддерживать производство на достигнутом уровне на базе стратегии ценового лидерства либо дифференциации.

Цель анализа учетной политики, часто называемой в иностранных литературных источниках учетной стратегией, состоит в том, чтобы получить представление о ней, что позволит облегчить внешнему пользователю финансовой отчетности понимание фактически достигнутых результатов хозяйственной деятельности организации и позволит ему составить более надежное мнение о них.

В специальной литературе по вопросам разработки учетной политики выделяют два вида технологий управления финансовой отчетностью организации: управление отчетом о прибылях и убытках (также называемое управлением прибылью) и управление структурой бухгалтерского баланса. Кроме того, существует две модели управления прибылью. Во-первых, можно влиять на финансовые результаты за какой-либо год в определенном направлении (снижения или повышения), во-вторых, управление прибылью может принимать форму выравнивания доходов. Цель выравнивания доходов – уменьшение степени изменчивости показателей учетной прибыли. Следует также отметить, что эффект от использования методов управления прибылью позволяет опосредованно влиять на определенные статьи бухгалтерского баланса. Однако, несмотря на то что необходимость управления показателями финансовой отчетности может быть вызвана различными факторами, в условиях действия различных факторов может применяться одна и та же учетная политика.

Выделяют также три категории способов или методов, используемых в ходе управления финансовой отчетностью, а именно:

  1. выбор учетных методов (например, выбор способа начисления амортизации, выбор метода оценки запасов, а также выбор в отношении отнесения или не отнесения определенных расходов на собственный капитал);
  2. выбор бухгалтерских оценок (например, изменение суммы поправок на безнадежные долги, включение части затрат, возникающих в связи с неполным использованием производственных мощностей, в затраты на производство, вместо того чтобы относить их на счет прибылей и убытков, использование резервов с целью выравнивания, а также одноразового повышения или понижения финансового результата);
  3. принятие реальных операционных, инвестиционных и финансовых решений (например, отсрочка учета хозяйственных операций, выбор конкретного вида операции из нескольких альтернативных вариантов).

Качество раскрытия информации – одна из важнейших характеристик, по которой сравнивают различные организации, включающая в себя ряд аспектов: описание учетных методов и бухгалтерских оценок, объяснение значительных изменений в учете и уровень раскрытия информации. В ходе анализа качества раскрытия информации в финансовой отчетности организации о ее хозяйственной деятельности изучается, в какой степени раскрытие данной информации соответствует Общепринятым принципам бухгалтерского учета (ОПБУ) МСФО.

В ходе анализа влияния на финансовую отчетность характера взаимоотношений между предприятиями, составляющими корпоративную группу, изучаются реальность этих взаимоотношений и порядок их отражения в консолидированной финансовой отчетности корпоративной группы, поскольку иногда бухгалтерский учет ведется в порядке, не соответствующем характеру взаимоотношений между компаниями группы. При выполнении анализа необходимо также определить, все ли связанные компании вошли в консолидированную отчетность корпоративной группы и были ли использованы соответствующие методы учета (консолидации, долевого участия или учета по фактическим затратам) в зависимости от характера связи.

Почему важно уметь анализировать отчетность?

На рынке облигаций присутствуют разные категории заемщиков. Это и крупные эмитенты первого эшелона, и средние по размеру и кредитному качеству заемщики, и компании малой капитализации, которые тоже активно стремятся брать в долг у инвесторов на публичном рынке, чтобы финансировать свой растущий бизнес.

Эмитенты первого и второго эшелонов максимально прозрачны для рынка и инвесторов, они регулярно и в срок отчитываются о своих финансовых и операционных результатах, у них, как правило, есть полноценные департаменты по работе с инвесторами, и самое главное — за их бизнесом обычно пристально следят отраслевые аналитики и рейтинговые агентства.

Именно рейтинговые агентства в первую очередь мониторят финансовые показатели компаний и присваивают эмитентам кредитные рейтинги, а затем тщательно следят за состоянием заемщика и, если у компании вышла плохая отчетность, пересматривают уровень рейтинга и прогноз по нему.

Таким образом, наличие рейтинга — некая гарантия того, что профессиональные аналитики уже провели анализ отчетности эмитента, и это может сэкономить частному инвестору приличное количество времени на самостоятельный поиск и анализ информации о компании.

Но как быть, когда рейтинга у заемщика в принципе нет? А это вовсе не редкость. Не секрет, что получение кредитного рейтинга — весьма длительная и затратная процедура, поэтому некоторые эмитенты, даже вполне сносного кредитного качества, не всегда считают нужным его получать. Что уж говорить про небольшие растущие компании, для которых затраты на рейтингование зачастую оказываются совсем неподъемными.

На этот случай частному инвестору точно пригодится навык правильно «читать» отчетность эмитентов и проводить ее анализ без помощи аналитиков. К тому же, несмотря на внушительный объем публикуемых компаниями финансовых отчетов, экспресс-анализ этих данных на деле является не таким уж сложным, как может показаться на первый взгляд.

Рассказываем, как оптимизировать процесс анализа отчетности эмитента и выбрать из всего массива цифр самые важные показатели, которые точно позволят составить представление о том, насколько здоров бизнес конкретной компании.

Как анализировать проектные (строительные, девелоперские) компании

Одним из самых важных индикаторов устойчивости строительной (девелоперской) компании является обеспеченность собственными средствами. Этот показатель должен находиться на уровне 20–30%. Если застройщик показывает банку или инвесторам меньше 20% собственных средств — это плохой знак.

Второй важный коэффициент — ожидаемая маржа после уплаты процентов и погашения кредитов. Возврат на капитал на уровне 30% — очень хороший показатель для сектора. Обычно для строительных проектов эта цифра колеблется на уровне 15–20% годовых.

Крайне важный фактор для проектных компаний — соблюдение графика строительства, который напрямую влияет на доходность бизнеса.

Анализируя застройщика, обязательно смотрите на его прошлые проекты, на то, каков объем ввода в эксплуатацию объектов и сдавались ли они в срок. Если застройщик нарушил сроки ввода объектов в эксплуатацию на полгода или год — это не слишком критично. Если сроки систематически срываются на 5–6 кварталов — это плохо характеризует бизнес, так как в этом случае компания теряет деньги инвесторов. Каждый лишний год съедает часть доходности за счет того, что эмитент вынужден обслуживать долг.

Доходы и расходы организации при МСФО: итоги

Мы рассмотрели, как МСФО трактуют, пожалуй, самые загадочные и неоднозначные для понимания категории: доходы и расходы.

Освещенные нами положения стандартов имеют важнейшее значение не только с точки зрения ведения учета, но и (что не менее важно) для анализа бухгалтерской информации, представляемой в формате международных стандартов финансовой отчетности.

Предлагаемая Принципами трактовка всех ключевых учетных категорий, в том числе доходов и расходов, определяя методологию ведения учета, неизбежно формирует информационные границы данных учета. Иными словами, эта трактовка ограничивает возможности бухгалтера для рассказа о положении дел в компании и возможности прочтения такого рассказа пользователями отчетности.

Ключевые особенности трактовки понятий «доходы» и «расходы» МСФО. Их две.

Во-первых, под доходами и расходами понимаются только факты хозяйственной жизни, меняющие величину капитала фирмы как объема собственных источников средств (без учета вкладов и изъятий из капитала, осуществляемых собственниками компании).

Во-вторых, к доходам и расходам относятся только факты хозяйственной жизни, формирующие финансовый результат (прибыль или убыток) текущего отчетного периода. Согласно изложенному выше подходу доходы и расходы — это оценка фактов хозяйственной жизни, в первую очередь, формирующая данные отчета о прибылях и убытках и отчета о движении капитала, но не баланса компании.

Эта трактовка, безусловно, сужает возможности рассмотрения фактов хозяйственной жизни компании в свете их возможного влияния на финансовый результат фирмы, то есть как доходов и расходов, относящихся к формированию финансовых результатов будущих отчетных периодов.

Вместе с тем она логически последовательна и полностью соответствует определяющей ее трактовке категорий «активы» и «обязательства», вводимой международными стандартами финансовой отчетности. Ведь рассмотрение актива исключительно как капитализированного расхода, соответствующее динамической балансовой теории, и рассмотрение капитализации расхода как критерия признания актива расходится с его (актива) пониманием как фактора доходности компании.

Понесенные затраты средств, могущие формировать актив, не всегда могут принести компании доход, и, согласно МСФО, если вероятность получения в будущем доходов от эксплуатации этого актива мала, актив не должен признаваться.

Трактовка же обязательств как будущего оттока экономических выгод, а не временных доходов фирмы, в наибольшей степени из возможных интерпретаций этой категории обращена в будущее.

Понимая смысл, вкладываемый составителями стандартов в понятия доходов и расходов компании, и осознавая присущие им ограничения, мы получаем возможность максимально эффективного создания и использования учетной информации, формируемой в рамках концепции МСФО.

Источники

  • https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/358403-vechernee-chtenie-kak-uznat-o-problemah-kompanii-iz-godovoy-otchetnosti
  • https://axd.semestr.ru/afin/financial-status.php
  • https://www.finoko.ru/models/finanaliz-online/
  • https://gaap.ru/articles/raskrytie_sostava_chistoy_pribyli_ubytka_za_period_v_mezhdunarodnoy_finansovoy_otchetnosti/
  • https://exceltable.com/otchety/finansovyy-analiz-v-excel
  • https://finacademy.net/materials/article/analiz-audit-otchetnosti-msfo
  • https://fin-accounting.ru/articles/2018/example-of-consolidation-ifrs-statements-of-financial-position
  • https://afdanalyse.ru/news/analiz_otchetnosti_sformirovannoj_v_sootvetstvii_s_msfo/2014-06-04-294
  • https://zen.yandex.ru/media/id/5a4e0af17425f5d075193b72/kak-pravilno-analizirovat-otchetnost-emitenta-5d8dc88ffbe6e700b12a8918
  • https://buh.ru/articles/documents/14144/

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: