Коэффициент устойчивости экономического роста

Содержание
  1. О чём расскажет коэффициент устойчивости экономического роста?
  2. Экономическая сущность показателя устойчивости экономического роста
  3. Общая характеристика
  4. Понятие и предназначение
  5. Основные вычисления
  6. Чем характеризуется экономический рост?
  7. Кому нужен финансовый анализ
  8. Как рассчитывается?
  9. Практические навыки
  10. Использование формул
  11. Коэффициент устойчивого роста формула
  12. Разные методы расчета
  13. Как посчитать коэффициент устойчивости экономического роста?
  14. Оценка факторов, влияющих на коэффициент устойчивости экономического роста
  15. Факторный анализ коэффициента устойчивости экономического роста
  16. Показатели ликвидности
  17. Текущая ликвидность
  18. Быстрая ликвидность
  19. Абсолютная ликвидность
  20. Показатели рентабельности
  21. Рентабельность оборотных средств
  22. Рентабельность продаж
  23. Рентабельность активов
  24. Рентабельность собственного капитала
  25. Пример коэффициента устойчивости экономического роста
  26. Источники данных для определения коэффициента
  27. Какие выводы можно сделать из всего этого?
  28. Итоги
  29. Заключение

О чём расскажет коэффициент устойчивости экономического роста?

Коэффициент устойчивости экономического роста является одним из показателей оборачиваемости или деловой активности. Это своего рода итоговый показатель. Он показывает темп изменения собственного капитала за счет реинвестирования нераспределенной прибыли, то есть за счет финансово-хозяйственной деятельности организации.

Данный показатель анализируют в динамике. Рост коэффициента свидетельствует о повышении платежеспособности, ликвидности, расширении производственных мощностей за счет финансовых собственных источников, а снижение — об обратном.

Экономическая сущность показателя устойчивости экономического роста

Для изучения конечного результата управления имуществом компании применяется коэффициент устойчивости экономического роста, относящийся к категории индикаторов оборачиваемости. Он отражает влияние объема прибыли, полученной по итогам работы организации, на скорость увеличения объема собственных средств.

Отдельное значение данного коэффициента малоинформативно, так как не дает понимания, насколько хорош или плох полученный результат. Аналитический смысл коэффициента устойчивости экономического роста проявляется только при сравнении его величины за несколько последовательных периодов. Повышение показателя показывает успешность управления активами компании, увеличение доли ее финансирования за счет собственных источников. Падение, напротив, является сигналом к активизации действий и смене идеологии в порядке распоряжения финансами и имуществом.

Общая характеристика

Часто 2 показателя сравнивают, но каждый из них имеет особенности и предназначение для анализа. Рассчитать темп роста и прироста можно с помощью формул.

Понятие и предназначение

Вычисление темпа роста (ТР) осуществляется с поиска чисел, между которыми находят соотношение процентов. Это значит, что контрольное число сравнивают с прошлым, базисным показателем. Конечная сумма должна выражать процентную величину, которая позволяет проанализировать динамику показателей.

ТР = Текущая величина/Базовая величина*100%.

Когда итоговая сумма получается более 100%, происходит рост коэффициентов, а при цифрах ниже 100 — снижение. Формула расчета темпа роста в процентах показывает, во сколько раз новое значение отличается от предыдущего или постоянного базисного. Показатель ТР может определяться как увеличение, рост, сокращение уровня.

Данные темпа прироста (ТП) — это отражение, насколько поднялось или снизилось значение за установленное время. Показывается конкретная цифра, позволяющая судить о результатах деятельности в динамике по разным отраслям. Высчитывая отношение заработной платы или прочих параметров по формуле величины ТП, определяют, на сколько процентов поменялась эта сумма.

Темп прироста = (Текущее значение — базовое значение)/ базовое значение*100%.

Два варианта расчета являются тождественными. Отрицательный результат сообщает о снижении значения за анализируемый период. Всегда измеряется в процентах. ТП считается через коэффициент роста, ТР или через значения, являющиеся исходными данными и участвующие при расчетах.

Для определения среднего или среднегодового темпа роста (СГТР) складывают цифры за все сроки и делят полученную сумму на количество периодов. Также рассчитывается средний темп прироста.

Среднемесячный ТР и ТП применяется для определения усредненной величины изменения показателей за год или другой срок.

Средние показатели:

  • ТР = корень в степени n Y 1/ Y 0.
  • ТП = средний темп роста — 100.
  • Можно определить ТР экспорта и импорта объема производства, выпуска продукции, численности населения или прочих показателей. Можно вычислить годовую, средневзвешенную цену — отношение объема оборота текущего периода к показателям за год. Можно установить ТР по заболеваемости в стране, используя расчеты. Чаще всего может применяться к одному временному периоду — году.

    Основные вычисления

    В отчетах статистики и анализа часто используются показатели, измеряющиеся в процентах. Они также характеризуют, насколько изменилось значение величины за определенный период времени.

    Методы расчета:

    • цепной;
    • базисный.

    В программе Excel на примере наглядно виден способ расчета с помощью базисного и цепного ТР, ТП.

    Чтобы рассчитать базисный ТР, нужно произвести расчет темпов роста всех показателей. ТР и ТП первого показателя не должен считаться. За базисную величину принимают Показатель 1, поэтому базовые ТР и ТП должны рассчитываться исходя из этого положения. При расчете Показатель (П)2 делится на Показатель 1 и умножается на 100, затем П3 делится на П1 и умножается на 100.

    В расчет цепного темпа роста (ЦТР) используются все показатели, кроме первого. Способ вычисления отличается тем, что Показатель 2 делится на П1, умножается на 100. Затем П3 делят на П2 и умножают на 100. База вычисления — основной показатель. П4 делят на П3 и умножают на 100, при расчете ЦТП из каждого показателя ЦТР вычитают 100.

    При расчете базисного и цепного показателей значения ТР и прироста будут равными, потому что при избрании в качестве показателя первого из ряда, они рассчитываются одинаково.

    Рассчитывается абсолютный прирост, как разница между двумя величинами. Цепной и базисный ТР имеет взаимосвязь: произведение ЦТР равно базисному ТР за весь период.

    Между двумя значениями имеется прямая зависимость. Разница равна 100% и отражается в формуле ТП.

    Чем характеризуется экономический рост?

    Во-первых, разумеется, увеличением общей прибыли от производства. Допустим, существует кондитерская. Ее хозяин тратит определенные деньги на закупку муки, молока и прочего, на аренду помещения и на зарплату сотрудникам. Если сумма, которую он получит от продажи и распространения кондитерских изделий по окончании месяца, не превзойдет все эти затраты, то бизнес можно назвать не приносящим прибыли.

    Инвесторов во многом интересует ликвидность компании. Что это значит? Слово «ликвидность» пошло от латинского liquidus, то есть «текучий». Если говорить простым языком, то это «оборачиваемость в валюту». Фактически уровень ликвидности говорит о том, за какое время можно продать на рынке все имущество предприятия. Цена должна быть стандартной, разумеется. Чем выше показатель, тем лучше.

    Присутствует еще и такой важный фактор, как платежеспособность. Он показывает, сможет ли компания в полной мере исполнить свои финансовые обязательства. Никакие отсрочки не допустимы. Для кредиторов платежеспособность — показатель того, стоит ли давать этому конкретному предприятию кредит. Риск в банковском мире всегда должен быть просчитан. Еще одним важным моментом является производственная мощность. Она информирует всех интересующихся о том, сколько предприятие может произвести продукции за строго ограниченный период времени, если напряжет все свои силы.

    Кому нужен финансовый анализ

    Пользователями результатов финансового анализа выступают все участники финансово-хозяйственной деятельности:

    В такой информации заинтересованы следующие пользователи:

    • менеджеры и руководители предприятия;
    • работники предприятия;
    • акционеры и собственники бизнеса;
    • покупатели и заказчики;
    • поставщики и подрядчики;
    • инвесторы;
    • арбитражные управляющие;
    • налоговые органы.

    Как рассчитывается?

    Бухгалтерский баланс является одним из пяти главнейших частей бухгалтерской отчетности. В нем находится информация о том, сколькими активами владеет предприятие, а также сколько и кому они обязывались выплатить денег.

    По балансу коэффициент устойчивости экономического роста рассчитывается всегда и везде. Это общее правило индивидуальных предпринимателей. Формула коэффициента устойчивости экономического роста равна отношению прибыли, которая была получена посредством деятельности компании и направлена на ее дальнейший рост и развитие, к среднему показателю имущества компании.

    Но и эти показатели еще надо высчитывать. К счастью, это не так уж сложно. Прибыль, которую делят на общее имущество, рассчитывается по этой формуле:

    все доходы предприятия — (затраты на производство + налоги + банковские выплаты + дивиденды).

    А имущество рассчитывается как совокупность капитала компании в начале года минус совокупность капитала компании в конце года. В заключение все это делится на два.

    Практические навыки

    ТР. показывает, сколько процентов составляет одно число от другого. С помощью ТП можно вычислить, на сколько процентов возросло или сократилось число относительно другого.

    Использование формул

    ТР не бывает отрицательным, а ТП может. ТП определяется на базе ТР, обратный порядок недопустим. Чтобы высчитать величину, применяется ПП, поскольку он наглядно отражает динамику изменений.

    Эти параметры имеют большое значение для анализа и планирования показателей в науке, статистике, экономике и других сферах. Распространено их использование в оптимизации выручки от продажи, оплаты труда, товарооборота, денежной наличности.

    Можно на примере посчитать темп роста в процентах. Работник завода получал заработную плату каждый месяц в зависимости от выработки. В январе сотрудник получил 40000 рублей, в феврале 45000 р. ТР составляет по формуле: 45000/40000*100 = 112,5. Таким образом, в феврале доход относительно предыдущего месяца может исчисляться как 112%.

    Формулы широко применяются в повседневной жизни населения. В интернете имеется онлайн-калькулятор, позволяющий получить реальный результат или проверить собственные решения. Их использование позволяет опустить ошибки расчетов.

    Коэффициент устойчивого роста формула

    Коэффициент устойчивого роста = Реинвестированная прибыль * 2 / (Постоянные пассивы на начало + Постоянные пассивы и конец периода).

    Максимальный коэффициент устойчивого роста фирмы равен коэффициенту доходности ее капитала (ROE), и такого показателя можно достичь только в том случае, если коэффициент выплаты дивидендов имеет нулевое значение, т.е. при условии, что вся чистая прибыль компании удерживается и реинвестируется в бизнес.

    Если фирма хочет, чтобы темпы ее роста превышали ее коэффициент устойчивого роста, ей придется эмитировать новые акции или/и увеличить коэффициент задолженности кредиторам.

    Разные методы расчета

    Наглядное использование формул на примере позволит проанализировать предназначение ТР и ТП. В таблице представлен внутренний валовой продукт России с 2010—2017 годы. Необходимо найти ТР (в процентах) базисным и цепным методами.

    Таблица данных о ВВП в национальной валюте за 2011−2018 гг.

    Период ВВП России ТР (%)
    в млрд р. Цепной метод Базисный метод
    2011 48 000
    2012 57 698 120,2 120,2
    2013 66 817 115,8 139,2
    2014 71 117 106,4 148,2
    2015 78 945 111,0 164,5
    2016 80 826 102,4 168,4
    2017 83 871 103,8 174,7
    2018 88 177 105,1 183,7

    Формула цепного метода: ТР= Yi / Yi -1*100.

    Для 2011 величины не будет. Начиная с 2012 года: 57698/48000*100 = 120,2%. Для 2013 года: 66817/57698*100 = 115,8%. Таким способом высчитываются суммы для каждого периода.

    Базисный метод: ТР = Yi/Ybasic*100. Это отношение к основному, первому коэффициенту. Например, для 2012 года суммы высчитываются 57698/48000*100 = 120,2%, для 2013 года: 66817/48000*100 = 115,8%. Таким принципом вычисляются все оставшиеся периоды.

    Таким же способом рассчитывается процентное соотношение данных актива баланса, отчета о прибылях и убытках. Показатели, отражающие величину чистой прибыли за 2 года, позволят выявить прирост или снижение показателей.

    Данные 2017 2018 ТР %
    Выручка от реализации 1500000 1600000 106,7
    Финансовые доходы 400000 350000 87,5

    За 2018 год ТР составит 106,7% выручки, а доходы от вложений возросли на 87,5%.

    ТР необходим, чтобы узнать, сколько процентов составляет одно значение от другого. Последним выступает предыдущее число. Темп прироста позволяет выяснить, насколько изменился заданный параметр.

    На основе одного из коэффициентов нельзя составить верную оценку определяемому явлению (по международному, отечественному рынку, предприятию, показателю работоспособности фирмы). Необходимы комплексные меры изучения и расчетов показателей в динамике. Для анализа финансовой деятельности можно брать разную информацию из форм отчетности.

    Как посчитать коэффициент устойчивости экономического роста?

    В финансовом анализе коэффициент устойчивости экономического роста традиционно обозначают RR (сокращенно от английского Return on revenue). Считается он по формуле:

    RR = Преинв / СК,

    где:

    RR — собственно коэффициент устойчивости экономического роста;

    Преинв — реинвестированная прибыль;

    СК — среднегодовое значение собственного капитала.

    Результат можно оставить в виде коэффициента, а можно выразить в процентах, умножив его на 100.

    В свою очередь реинвестированная прибыль, то есть прибыль, направленная на развитие бизнеса, представляет собой разницу между чистой прибылью (Пчист) и выплаченными дивидендами (ДДД):

    Преинв = Пчист – ДДД.

    А среднегодовое значение собственного капитала определяют как сумму остатков на начало (СКнач) и конец года (СКкон), поделенную на 2:

    СК = (СКнач + СКкон) / 2.

    Оценка факторов, влияющих на коэффициент устойчивости экономического роста

    На коэффициент устойчивости экономического роста предприятия оказывают существенное влияние сложившиеся соотношения между различными источниками финансирования, капита- лоотдача, дивидендная политика и т. п. Связь между ними задается с помощью соотношения:

    Кур = (ПРР : СОБК) = (ПРР : ПРЧ) х (ПРЧ : В) х (В : АК) х х (АК : СОБК) = Кр х Рпрч х Кот х Кфз,

    где Кр — коэффициент реинвестирования, характеризует дивидендную политику предприятия;

    Рпрч — рентабельность продаж по чистой прибыли, характеризует эффективность менеджмента;

    Кот — коэффициент «капиталоотдача», характеризует эффективность авансируемых средств в активы предприятия (АК);

    Кфз — коэффициент соотношения между активами и собственным капиталом, характеризует уровень финансовой независимости предприятия, эффективность использования собственных и заемных средств.

    Повышение коэффициента устойчивости экономического роста предприятия возможно за счет повышения коэффициента реинвестирования, за счет улучшения уровня управления производством и сбытом продукции, управления финансовыми ресурсами, улучшения использования своих фондов, повышения уровня финансовой независимости предприятия.

    Данная модель служит основой для оценки влияния перечисленных факторов на динамику коэффициента устойчивости экономического роста, разработки объективных мероприятий по повышению финансового состояния.

    Для проведения факторного анализа используем данные табл. 11.6.

    Таблица 11.6

    Динамика факторов, влияющих на коэффициент устойчивости экономического роста предприятия

    Показатель

    Базис

    Отчет

    Лбе.

    изм.

    Темп

    роста

    1. Выручка от продаж, В, тыс. руб.

    1,34

    2. Чистая прибыль, ЧПР, тыс. руб.

    1,2

    3. Реинвестированная прибыль, ПРР, тыс. руб.

    1,3043

    4. Собственный капитал, СОБК, тыс. руб.

    1,0286

    5. Активы тыс. руб., Л (ф. 1 стр. 300)

    1,08

    6. Коэффициент устойчивости экономического роста, Куэ (стр. 3 : стр. 4)

    0,0274

    0,0347

    0,0073

    1,27

    7. Коэффициент реинвестирования, Кр (стр. 3 : стр. 2)

    0,92

    0,08

    1,09

    8. Капиталоотдача, Кот (стр. 1 : стр. 5)

    1,3443

    1,674

    0,3297

    1,25

    9. Рентабельность продаж по чистой прибыли, Рпрч (стр. 2 : стр. 1)

    0,0192

    0,0171

    -0,0021

    0,89

    10. Коэффициент финансовой независимости, Кфз (стр. 5 : стр. 4)

    1,153

    1,2106

    0,0576

    1,05

    В отчетный период коэффициент устойчивости экономического роста предприятия увеличился на 27%, или на 0,0073 пункта, на каждый рубль собственного капитала в отчетный период приходилось реинвестированной прибыли в среднем больше на 1 коп.

    Оценим влияние изменения основных факторов на изменение коэффициента устойчивости экономического роста.

    1) Определим влияние изменения коэффициента реинвестирования на прирост коэффициента устойчивости экономического роста:

    ДКур (Кр) = х Рпрч0 х Кот0 х Кфз() = 0,08 х х 0,0192 х 1,3443 х 1,153 = 0,0024.

    За счет повышения значения коэффициента реинвестирования на 0,08 пункта коэффициент устойчивости экономического роста увеличился на 0,0024 пункта, или на 32,88% (0,0024 : 0,0073 х 100%).

    2) Определим влияние изменения рентабельности продаж на прирост коэффициента устойчивости экономического роста:

    АКур(Рпрч) = Kpj х х Кот(> х Кфз0 = 1,0 х х (-0,0021) х 1,3443 х 1,153 = -0,0033.

    Снижение рентабельности продаж привело к уменьшению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,0033 пункта, или на 45,21% (-0,0033 : 0,0073 х 100%).

    3) Определим влияние изменения капиталоотдачи на прирост коэффициента устойчивости экономического роста:

    ДКур(Кот) = Kpj хРпрч? x хКфз() = 1,0 х0,0171х х 0,3297 х 1,153 = 0,0065.

    Увеличение капиталоотдачи привело к увеличению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,0065 пункта, или на 89,04% (0,0065 :0,0073 х 100%).

    4) Определим влияние изменения коэффициента финансовой независимости на прирост коэффициента устойчивости экономического роста:

    АКур(Кфз) = Кр. х Рпрч, х Кот. х = 1,0 х х 0,0171 х 1,674 х 0,0576 = 0,0016.

    Увеличение коэффициента финансовой независимости привело к увеличению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,0016 пункта, или на 21,92%.

    Таким образом, отрицательное влияние на изменение коэффициента устойчивости экономического роста оказало снижение рентабельности продаж (за счет этого произошло снижение Кфу на 45,21%). Следовательно, необходимо особое внимание уделить анализу формирования чистой прибыли предприятия, оценить динамику и обоснованность производимых затрат.

    В условиях рыночной экономики необходимо экономически обосновывать целесообразность темпов экономического развития.

    Резкое увеличение темпов экономического развития в кратчайшие сроки может привести к снижению платежеспособности, банкротству. Соответственно медленные темпы развития также могут отрицательно повлиять на финансовое состояние предприятия.

    Факторный анализ коэффициента устойчивости экономического роста

    На значение коэффициента влияют различные показатели деятельности предприятия, факторный анализ позволяет определить степень влияния различных факторов на итоговое значение коэффициента. Рассмотрим 4-х факторную модель коэффициента устойчивости экономического роста:

    где:

    Кр – коэффициент реинвестирования чистой прибыли предприятия;

    ROS – рентабельность продаж

    Котдкапиталоотдача

    Кфз – коэффициент финансовой независимости.

    Рост коэффициента может быть обеспечен увеличением значения формирующих факторов:

    • Увеличение доли реинвестирования чистой прибыли в собственный капитал;
    • Рост эффективности и прибыльности продаж продукции;
    • Повышение отдачи от капитала;
    • Уменьшение доли заемных средств и повышение финансовой независимости.

    Помимо коэффициента устойчивости экономического роста для оценки уровня деловой активности используют показатели деловой активности и оборачиваемости. Более подробно о них читайте в статье: “Коэффициенты оборачиваемости. 6 формул расчета“.

    Резюме

    Коэффициент устойчивости экономического роста позволяет оценить изменение потенциала компании, ее инвестиционной привлекательности и финансовой устойчивости. Данный показатель активно используется в бизнес планировании, KPI и стратегическом менеджменте компаний.

    Показатели ликвидности

    Способность компании погашать свои обязательства за счет реализации текущих активов — одно из условий ее финансовой стабильности.

    Оценить стабильность организации позволяют коэффициенты ликвидности.

    Ликвидность — это способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

    Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является.

    Скорость продажи активов может быть:

    • Высокой — в отношении имущества, которое продавать не нужно (денежные средства), и того имущества, которое будет продано достаточно быстро (денежные эквиваленты, например высоколиквидные долговые ценные бумаги);
    • Быстрой — по имуществу, требующему для реализации некоторого времени, но не очень большого (краткосрочная задолженность дебиторов);
    • Средней — для имущества, которое будет реализовано не очень быстро и в процессе продажи может потерять часть своей стоимости (запасы, из которых сложно реализуемым может оказаться незавершенное производство).

    На практике различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы.

    В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности.

    Их можно разделить на следующие группы:

    • Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
    • Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
    • Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы);
    • Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы);

    В соответствии с класификацией имущества по скорости продажи существуют 3 основных вида показателей ликвидности:

    • Абсолютной — для имущества с высокой скоростью продажи;
    • Быстрой, которая может также называться срочной, строгой, промежуточной, критической или носить название коэффициента промежуточного покрытия, — для имущества, имеющего высокую и быструю скорость реализации;
    • Текущей — для имущества, темпы продажи которого соответствуют сумме всех 3 перечисленных скоростей.

    Коэффициенты ликвидности рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса (Формы № 1).

    Чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше платежеспособность компании.

    Отметим, что каждый из коэффициентов ликвидности раскрывает информацию разного характера.

    Так коэффициент текущей ликвидности интересен в первую очередь инвесторам, коэффициент абсолютной ликвидности полезен поставщикам товаров (работ, услуг), а коэффициент быстрой ликвидности необходим кредиторам.

    Текущая ликвидность

    Коэффициент текущей ликвидности — одна из основных расчетных характеристик, оценивающих платежеспособность компании.

    Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности.

    Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

    Таким образом, коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой части имеющиеся в наличии у компании оборотные активы при их продаже по рыночной цене покроют краткосрочные обязательства предприятия.

    Коэффициент текущей (общей) ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

    Берут данные для определения коэффициента текущей ликвидности из бухгалтерского баланса предприятия, составленного на какую-либо из отчетных дат.

    Обычно это годовой бухгалтерский баланс, но можно использовать и промежуточную отчетность.

    Чтобы посмотреть характер изменения этого показателя в течение ряда периодов, делают несколько определений его на разные отчетные даты.

    Формула коэффициента текущей ликвидности:

    Текущая ликвидность = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

    Так как данные для расчета рассматриваемого показателя берут из бухгалтерского баланса, то формула текущей ликвидности применительно к строкам действующей формы этого отчета будет выглядеть следующим образом:

    От всей суммы раздела V (т. е. от всей суммы краткосрочных обязательств):

    Текущая ликвидность = стр. 1200 / стр. 1500

    где:

    • Стр. 1200 — номер строки итога раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса;
    • Стр. 1500 — номер строки итога раздела V «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса.

    Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

    Нормальным считается значение коэффициента не ниже 1.

    То есть нужно, чтобы общее значение оборотных активов было больше суммы краткосрочных обязательств.

    Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

    Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

    Быстрая ликвидность

    Коэффициент быстрой ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

    Коэффициент быстрой ликвидности зависит от темпов продажи высоко и быстро ликвидного имущества, к которому относят:

    • Краткосрочную задолженность дебиторов (продается быстро);
    • Краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные);
    • Денежные средства (не требуют продажи).

    Суть коэффициента быстрой ликвидности заключается в расчете доли текущей (краткосрочной) задолженности, которую компания может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в денежные средства.

    Источником данных служит бухгалтерский баланс компании, чаще годовой баланс, но возможны и расчеты по промежуточной отчетности.

    Формула коэффициента быстрой ликвидности:

    Быстрая ликвидность = (Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства) / Текущие обязательства

    Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента быстрой ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

    Быстрая ликвидность = (стр. 1230 стр. 1240 стр. 1250) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

    где:

    • Стр. 1230 — краткосрочная задолженность дебиторов;
    • Стр. 1240 — краткосрочные финансовые вложения;
    • Стр. 1250 — остаток денежных средств;
    • Стр. 1510 — остаток краткосрочных заемных средств;
    • Стр. 1520 — краткосрочная задолженность кредиторам;
    • Стр. 1550 — прочие краткосрочные обязательства.

    Нормальным считается значение коэффициента быстрой ликвидности не менее 1.

    Если коэффициент быстрой ликвидности равен или больше 1, то компания в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у нее текущей задолженности за счет собственных средств. Причем часть этих средств (если коэффициент больше 1) еще у организации останется.

    Когда коэффициент быстрой ликвидности меньше 1, то компания не сможет быстро погасить всю имеющуюся у нее текущую задолженность собственными средствами.

    При этом коэффициент быстрой ликвидности, находящийся в пределах 0,7–1, считают допустимым, поскольку обычной практикой является ведение бизнеса с наличием долгов.

    А коэффициент быстрой ликвидности меньше 0,7 указывает на неблагоприятное положение, особенно в том случае, если в числителе основная часть суммы приходится на дебиторскую задолженность, среди которой может быть сомнительная.

    Абсолютная ликвидность

    Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю существующих краткосрочных долгов можно погасить за счет средств предприятия в кратчайшие сроки, используя для этого наиболее легко реализуемое имущество.

    Определяют исходные данные для расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу, составленному на конкретную отчетную дату, или по отчетности за ряд дат, если нужно проследить динамику изменения этого показателя.

    Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

    Формула коэффициента абсолютной ликвидности:

    Абсолютная ликвидность = (Денежные средства краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

    Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента абсолютной ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

    Абсолютная ликвидность = (стр. 1250 стр. 1240) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

    где:

    • Стр. 1250 — номер строки бухгалтерского баланса по денежным средствам;
    • Стр. 1240 — номер строки бухгалтерского баланса по финансовым вложениям;
    • Стр. 1510 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочным заемным средствам;
    • Стр. 1520 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочной задолженности кредиторам;
    • Стр. 1550 — номер строки бухгалтерского баланса по прочим краткосрочным обязательствам.

    Нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2, то есть нахождение его в пределах от 0,2 до 0,5.

    Это означает, что от 0,2 до 0,5 краткосрочных долгов компания способна погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов.

    Соответственно, более высокое значение показателя свидетельствует о более высокой платежеспособности.

    Превышение величины 0,5 указывает на неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.

    Показатели рентабельности

    Коэффициенты рентабельности предприятия отражают степень прибыльности по различным видам активам и эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов.

    Они рассчитываются как отношение чистой прибыли к сумме активов или потокам, за счет которых она была получена.

    Для этого используются данные бухгалтерской отчетности (Форма № 1 и № 2).

    Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

    В показателях рентабельности заинтересованы собственники и акционеры.

    Коэффициенты рентабельности играют важную роль в разработке инвестиционной, кадровой, и маркетинговой стратегий компании.

    Рентабельность оборотных средств

    Рентабельность оборотных средств отражает эффективность их применения в процессе изготовления продукции.

    Рентабельность оборотных средств будет тем больше, чем меньше ресурсов потратит компания для увеличения прибыли.

    Формула рентабельности оборотных средств:

    Рентабельность оборотных средств = Чистая прибыль/оборотные средства

    Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то:

    Рентабельность оборотных средств = стр. 2400/стр. 1200

    где:

    Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

    Стр. 1200 — строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств).

    Чем выше полученный показатель, тем эффективнее используется собственный оборотный капитал.

    Нормативное значение рентабельности оборотных средств более 1.

    Коэффициент рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств и свидетельствует о получении прибыли предприятием.

    Отрицательный результат демонстрирует неправильную организацию производства.

    Рентабельность продаж

    Рентабельность продаж показывает, прибыльная или убыточная деятельность предприятия.

    Коэффициент рентабельности, продаж определяет долю прибыли в каждом заработанном рубле и рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

    Формула коэффициента рентабельности продаж:

    Рентабельность продаж = Чистая прибыль /Выручка х 100%

    Для расчета рентабельности продаж используется информация из отчета о финансовых результатах (форма № 2):

    Рентабельность продаж по валовой прибыли = строка 2100 / строка 2110 × 100

    Рентабельность продаж по операционной прибыли = (строка 2300 строка 2330) / строка 2110 × 100

    Рентабельность продаж по чистой прибыли = строка 2400 / строка 2110 × 100

    Специальных нормативов для рентабельности продаж нет.

    Рассчитываются среднестатистические значения рентабельности по отраслям.

    Для каждого вида деятельности нормальным считается свой коэффициент.

    В целом коэффициент в пределах от 1 до 5% говорит о том, что предприятие низкорентабельно, от 5 до 20% — среднерентабельно, от 20 до 30% — высокорентабельно.

    Коэффициент свыше 30% говорит о сверхрентабельности.

    Рентабельность активов

    Рентабельность активов показывает способность активов компании приносить прибыль и является индикатором эффективности и доходности деятельности компании.

    Коэффициент рентабельности активов рассчитается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия и отражает величину чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации.

    Для этого показатель из формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» делится на среднее значение показателя из формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

    Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций.

    Формула коэффициента рентабельности активов:

    Рентабельности активов = прибыль за период / средняя величина активов за период х 100%

    Показатели прибыли для числителя формулы рентабельности активов нужно взять из отчета о финансовых результатах:

    прибыль от продаж — из строки 2200;

    чистую прибыль — из строки 2400.

    В знаменатель формулы надо поставить среднее значение стоимости оборотных активов.

    Если считается рентабельность всех активов, то берется сальдо баланса (строка 1600).

    Если считается рентабельность оборотных активов, то берется итог раздела II актива баланса (строка 1200).

    Если интересует их отдельный вид — информацию из соответствующей строки второго раздела.

    При расчете рентабельности внеоборотных активов в знаменателе нужно отразить итог по разделу I — строку 1100. Тогда мы получим рентабельность всех имеющихся внеоборотных активов.

    При необходимости можно проанализировать прибыльность активов отдельного вида, например основных средств или группы внеобротных активов (материальные, нематериальные, финансовые).

    В этом случае в формулу подставляют данные по строкам, в которых отражено соответствующее имущество.

    Чем выше показатель, тем более эффективным является весь процесс управления, так как показатель рентабельности активов формируется под влиянием всей деятельности компании.

    Для финансовой организации нормальным считается показатель, равный 10% и более, для производственной компании — 15-20%, для торговой фирмы — 15-40%.

    Рентабельность собственного капитала

    Рентабельность собственного капитала показывает, насколько эффективно были использованы инвестиции собственника бизнеса, инвестора в данное предприятие.

    Другими словами, сколько копеек дохода приносит предприятию каждый рубль его собственного капитала.

    Рентабельность собственного капитала рассчитывается как частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации.

    Формула коэффициента рентабельности собственного капитала:

    Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/ Собственный капитал х 100%

    Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о финансовых результатах», собственный капитал — по данным пассива бухгалтерского баланса.

    Рентабельность собственного капитала по балансу:

    Рентабельность собственного капитала = стр. 2400/ стр. 1300 × 100.

    где:

    Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

    Стр. 1300 — строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).

    Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше.

    Нормальным считается значение коэффициента от 10 до 12%, которые характерны для бизнеса в развитых странах.

    Если инфляция в государстве велика, то соответственно растет и рентабельность капитала. Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение.

    Логичным является сравнение значения рентабельности собственного капитала конкретного предприятия с рентабельностью вложений в ценные бумаги (облигации, акции крупных компаний и пр.) или депозиты.

    Пример коэффициента устойчивости экономического роста

    Ради наглядности стоит предположить, что существует кондитерская компания, чей капитал в начале рассматриваемого года составляет шестьдесят рублей. В конце года он достигнет восьмидесяти рублей. Прибыль — около ста рублей. Но с вычетом налогов и прочих выплат она составляет восемьдесят рублей.

    Итак, учитывая все эти данные и зная формулу, можно легко выяснить коэффициент устойчивости экономического роста. С допустимыми погрешностями он составляет один процент. Это означает, что кондитерская компания должна и дальше продолжать в том же духе, ведь сейчас у них просто огромный потенциал.

    Источники данных для определения коэффициента

    Необходимую для вычислений информацию можно получить из следующих документов:

    • данные об объеме собственного капитала — из баланса;
    • значение прибыли до распределения — из отчета о прибыли и убытках;
    • размер дивидендных выплат в пользу собственников — из отчета о движении капитала.

    Названия показателей в описанных выше формулах практически идентичны наименованиям статей в указанных формах. Таким образом, вы без труда сможете отыскать нужные данные в формах отчетности и подставить их в формулу для проведения расчета и последующего анализа.

    ***

    При помощи коэффициента устойчивости роста компания может оценить динамику изменения своего имущественного состояния за счет использования прибыли, являющейся основополагающим источником инвестиций. Делается это ретроспективно, то есть путем сравнения текущего и предшествующих периодов. Увеличение значения коэффициента характеризует повышение результативности бизнеса, привлекательности фирмы в глазах потенциальных инвесторов. Нелишним будет изучить и другие индикаторы деловой активности организации. Помимо этого, полезно оценить долю прибыли в иных статьях, платежеспособность и иные финансовые коэффициенты.

    Какие выводы можно сделать из всего этого?

    Начать стоит с самого позитивного варианта развития событий: повышения коэффициента. Оно достигается посредством того, что вся приобретенная прибыль (за исключением той части денег, из которой выплачиваются налоги, долги и зарплаты работников) идет на улучшение предприятия: привлечение специалистов мирового класса, модернизацию производства и так далее. Это значит победу. Также повышение коэффициента устойчивости экономического роста означает, что компания движется в правильном направлении. Теперь она может еще в большей степени заинтересовывать инвесторов и простых обывателей, улучшить качество производства, тем самым привлекая новых покупателей.

    Если же коэффициент устойчивости экономического роста отрицательный, то это приводит к противоположной ситуации. Инвесторы уже не будут так уверены в том, что компания, чья ликвидность понизилась, стоит их доверия. Качество предоставляемых товаров и услуг тоже пострадает. Скорее всего, многие сотрудники покинут предприятие, если узнают, что оно на грани разорения. Но есть и еще один вариант: максимальный темп экономического роста. В этом случае абсолютно вся прибыль идет на дальнейшее развитие предприятия. Качество и скорость производства выходят на совершенно новый уровень. Но многие компании могут только стремиться к этому.

    Итоги

    Коэффициент устойчивости экономического роста отражает темпы развития предприятия за счет главного внутреннего источника — собственной прибыли. Анализируется данный показатель в динамике, что позволяет пользователям увидеть, увеличивается ли экономический потенциал компании или ее показатели падают. Исследовать данный коэффициент целесообразно совместно с другими показателями деловой активности. Кроме того, стоит уделить внимание рентабельности, ликвидности и другим финансовым показателям.

    Заключение

    В сфере бизнеса очень часто прибегают к коэффициенту устойчивости экономического роста, чтобы определить, есть ли у предприятия какие-нибудь перспективы, стоит ли его поддерживать. Разумеется, любая организация заинтересована в стабильности и процветании, поэтому очень многие предприниматели стремятся к положительному коэффициенту в одном из основных показателей деловой активности.

    Источники

    • https://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/koefficient_ustojchivosti_ekonomicheskogo_rosta_raschet/
    • https://okbuh.ru/ahd/raschet-koeffitsienta-ustojchivosti-ekonomicheskogo-rosta
    • https://Sprint-Olympic.ru/uroki/jekonomika/99334-temp-rosta-i-temp-prirosta-osobennosti-rascheta-formyly-i-primery.html
    • https://FB.ru/article/404257/koeffitsient-ustoychivosti-ekonomicheskogo-rosta-opredelenie-vidyi-formula-rascheta-s-primerami
    • https://www.klerk.ru/buh/articles/491794/
    • https://1-fin.ru/?id=281&t=1085
    • https://macros-ht.ru/spravochnik/koeffitsient-ustojchivosti-ekonomicheskogo-rosta/
    • https://finzz.ru/koefficient-ustojchivosti-ekonomicheskogo-rosta.html

    Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
    Добавить комментарий

    ;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: