Коэффициент закрепления оборотных средств в обороте

Определение

Оборачиваемость оборотных средств (активов) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств. Согласно бухгалтерскому балансу, оборотные активы включают: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность, включая НДС по приобретенным ценностям. Показатель характеризует долю оборотных средств в общих активах организации и эффективность управления ими. В то же время, на него накладываются отраслевые особенности производственного цикла.

Период оборота оборотных средств: формула и особенности расчета

Чтобы экономически интерпретировать показатель периода оборота оборотных активов, демонстрирующего срок, в течении которого фирме возвратятся вложения, нужно разобраться в особенностях его вычисления.

В общем случае расчетная формула периода оборота оборотных активов выглядит следующим образом:

ПО = 365 / (В / ОА),

где:

В – выручка за период, что анализируется;

ОА – среднегодовые остатки оборотных активов за анализируемый период.

Расчет показателя среднегодового объема оборотных средств зависит от периода, что анализируется:

  1. Еженедельно: ОА = Сумма оборотных активов на конец каждой недели / 51.
  2. Ежемесячно: ОА = Сумма оборотных активов на конец каждого месяца / 12.
  3. Ежеквартально: ОА = Сумма оборотных активов на конец каждого квартала / 4.
  4. Ежегодно: ОА = (Размер оборотных активов на начало года + размер запасов на конец года) / 2.

Самый точный способ расчета: ОА = Сумма оборотных активов на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней.

Если показатель ПО рассчитывают за год, то значение В берут из отчета о финансовых результатах (форма 2, строка 2110), а ОА – из бухгалтерского баланса (строка 1200).

Показатель напрямую связан с коэффициентом оборачиваемости оборотных активов:

КО = В / ОА,

тогда ПО = 360 / КО.

Период оборота измеряется в днях.

Формула расчета оборачиваемости оборотного капитала по балансу

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (аналог: коэффициент оборачиваемости основных средств, Коок) – представляет отношение выручки от продаж к среднему размеру оборотного капитала.

Экономический смысл данного коэффициента – это оценка результативности вложения средств в оборотный капитал, то есть, как оборотные средства влияют на размер выручки от продаж. Формула расчета показателя оборачиваемости оборотного капитала по балансу следующая:

На практике анализ оборачиваемости дополняют коэффициентом закрепления оборотных средств.

Коэффициент закрепления оборотных средств – показывает величину прибыли приходящейся на единицу оборотных средств. Формула расчета обратно пропорциональна коэффициенту оборачиваемости оборотного капитала и имеет следующий вид:

Анализ оборачиваемости оборотного капитала. Нормативы

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, тем выше качество управления оборотными средствами на предприятии. В финансовой практике не существует единого общепринятого значения данного показателя, анализ необходимо проводить в динамике и в сопоставлении с аналогичными предприятиями отрасли. В таблице ниже представлены различные виды анализа оборачиваемости.

Значение показателя Анализ показателя
Коок ↗ Tоок Повышающая динамика роста коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (снижение периода оборота) показывает увеличение эффективности использования основных средств предприятия и повышение финансовой устойчивости.
Коок ↘ Tоок Понижательная динамика изменения коэффициента оборачиваемости оборотного капитала (увеличение период оборота) показывает ухудшение результативности использования основных средств на предприятии. В перспективе это может привести к снижению финансовой устойчивости.
Коок > К*оок Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала выше, чем среднеотраслевые значения (К*оок) показывает повышение конкурентоспособности предприятия и увеличение финансовой устойчивости.

Для определения оптимального значения оборачиваемости оборотного капитала для отдельно взятого предприятия можно воспользоваться следующим способом. Если предприятие для обеспечения устойчивого объема продаж использует заемный капитал, то это свидетельствует о недостатке эффективности управления оборотными средствами и неспособности доходами от оборотного капитала покрыть все затраты. В обратной ситуации если оборотный капитал создает достаточный доход, то данный уровень можно считать оптимальным.

Пример

Компания-производитель электронных термометров изменила свою политику обслуживания клиентов, чтобы гарантировать 99%-ный уровень выполнения заказа в течение одного дня. Для этого она увеличила складские запасы многих своих продуктов.

Финансовый директор обеспокоен тем, как используется капитал для поддержки этой новой политики. Он собрал информацию в таблице, чтобы доказать свою точку зрения президенту компании.

Период

Дебиторская задол-женность

Запасы

Кредиторская задолженность

Оборотный капитал

Чистые продажи

Дневная выручка

Период оборачи-ваемости оборотного капитала

Год до изменения политики

602,000

1,825,000

493,000

2,920,000

5,475,000

15,000

195

Год после изменения политики

723,000

2,760,000

591,000

4,074,000

6,570,000

18,000

226

В таблице показано, что компания увеличила продажи на 1 095 000 д.е. (при условии, что дополнительные продажи основаны исключительно на изменении политики обслуживания клиентов) за счет эквивалентной суммы инвестиций в запасы.

В зависимости от стоимости капитала фирмы, уровня устаревания запасов и изменений в коэффициентах удержания клиентов новая политика обслуживания клиентов может считаться или не считаться разумным решением.

Меры предосторожности

Размер оборотного капитала будет меняться в течение года, в зависимости от бизнес-цикла компании, что будет менять период оборотного капитала в зависимости от месяца года.

Например, если у фирмы есть рождественский сезон продаж, она будет накапливать запасы к наступлению сезона продаж, что приведет к постепенному увеличению показателя.

Рентабельность оборотных средств

В широком смысле слова рентабельность представляет собой прибыльности или доходность предприятия. Предприятие можно считать рентабельным, если результаты реализации продукции способны покрыть издержки обращения, в результате образуя сумму прибыли, которая будет достаточной для нормального функционирования компании.

Экономическая сущность рентабельности раскрывается через характеристику нескольких показателей. Общий смысл заключается в определении суммы прибыли с каждого рубля вложенного капитала. Рентабельность определяется по любым сопоставимым друг с другом показателям.

Относительные показатели почти не подвергаются влиянию инфляции.

Показатель рентабельности может определяться по любому виду активов предприятия. Рентабельность имущества или активов отражает, какую прибыль получает компания с каждого рубля, который вкладывается в активы.

Формула рентабельности активов выглядит следующим образом:

$РА = ЧП / СА$

Здесь $РА$ – показатель рентабельности активов, $ЧП$ – размер чистой прибыли предприятия, которая остается в распоряжении, $СА$ – средняя стоимость активов (валюта баланса)

Если рассматривает рентабельность текущих активов, то она отражает размер прибыли, получаемой компанией с каждого рубля, который вкладывается в текущие активы. Формула выглядит так:

$РТА = ЧП / СА$

$РТА$ – рентабельность по текущим активам, $ЧП$ – размер чистой прибыли компании, $СА$ – средняя стоимость текущих активов в данном периоде

Рентабельность текущих активов дает возможность комплексно оценить эффективность использования оборотных средств. Показатель может быть представлен в качестве произведения двух других индикаторов рентабельности — рентабельности активов. В таком случае формула примет следующий вид:

$РТА = Рпр cdot Ра$

Если рассмотреть формулу рентабельности оборотного капитала по бухгалтерскому балансу и его строкам, то формула примет следующий вид:

$РОК = строка 2400 / строка 1200$

Здесь $РОК$ показатель рентабельности оборотного капитала, $строка 2400$ – из отчета о прибылях и убытках, $строка 1200$ – из бухгалтерского баланса.

Оптимальный размер оборотных средств дает возможность максимизировать прибыль при определенном уровне ликвидности и коммерческого риска.

Формула рентабельности собственного капитала выгладит так:

$РСК = ЧП / СК$

Здесь $РСК$ – показатель рентабельности собственного капитала, $ЧП$ – сумма чистой прибыли, $СК$ – средняя сумма собственного капитала.

Если рассматривать рентабельность реализованной продукции, то его формула выглядит так:

$Рпр = ЧП / Выр$

Здесь $Выр$ – сумма выручки от продажи готовых изделий, оказания услуг.

Рентабельность реализованной продукции отражает размер прибыли по каждому рублю реализованных изделий. Этот коэффициент отражает эффективность не только хозяйственной деятельности компании, но и процесс ценообразования.

Показатели оборачиваемости оборотных средств

В общей сумме оборотных средств предприятий черной металлургии преобладающая часть (до 90 %) составляют нормируемые оборотные средства. Деление оборотных средств на нормируемые и ненормируемые не является жестким. Организация вправе самостоятельно определять перечень оборотных средств, включаемых в ту или иную группу.

Длительность одного оборота или оборачиваемость оборотных средств.

Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и в сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции.

Чем короче период обращения, тем предприятию требуется меньше оборотных средств, и следовательно, сокращение длительности одного оборота ведет к повышения эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

Существуют следующие формулы, по которым определяется оборачиваемость оборотного капитала: (методы):

1. ОБок = Сок(средняя величина оборотного капитала): ВР(выручка от реализации)/Д(временной период)

2. ОБок = Д/Коб(коэффициент оборачиваемости)

3. ОБок = Д*Кз(коэффициент загрузки)

Скорость оборота (количество оборотов за определенный период)

Прямой коэффициент оборачиваемости оборотного капитала отражает число кругооборотов совершаемых за год.

Коб = ВР/Соб(среднее значение оборотных средств)

Коэффициент оборачиваемости показывает количество реализованной товарной продукции, приходящейся на один рубль оборотных средств

Увеличение коэффициента означает:

1. Рост числа оборотов

2. Рост выпуска продукции на каждый вложенный рубль оборотных средств

3. На тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств.

Коэффициент загрузки показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной продукции), показывает обеспеченность оборотными средствами.

Кз = Соб/РП(ВР)

КЗ = 1/Коб

Итог:Сравнение этих показателей и коэффициентов в динамике позволяет выявить тенденции, на сколько рационально и эффективно используются оборотные средства.

Наряду с общими показателями оборачиваемости рассчитываются частные, которые позволяют провести углубленный анализ использования оборотных средствю

ОБзапасов = ЗП(затраты на производство)/ З(средний объем запасов)

ОБнезавершенного производства = Товары на складе/ НП(среднегодовой объем незавершенного производства)

ОБготовой продукции = РП(объем реализованной (отгруженной) продукции)/ ГП(среднегодовая величина готовой продукции)

ОБсредств в расчетах = ВР/ ДЗ(средняя величина дебиторской задолженности)

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в следующем:

1. Сокращается потребность в оборотных средствах

2. Высвобождаются ресурсы, которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетных счетах

3. Улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия

Чем меньше оборотных средств используется в производстве, тем лучше.

Существует два вида высвобождения оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости:

1. Абсолютное высвобождение – прямое уменьшение потребности в оборотных средствах для выполнения планового объема производства

2. Относительное высвобождении означает, что при плановой потребности в оборотных средствах происходит (обеспечивается) перевыполнение плана производства продукции

Существует три мето(способа) расчета относительной экономии оборотных средств:

1. Эок = Сок пл –Сок баз * Кр (коэф. роста производства продукции)

Кр = ВРпл/ВРбаз

2. Эок = ВРпл * (ОБок пл – ОБок баз)//360

3. Эок = ВРпл/Коб пл – ВРпл/Коб баз

Дата добавления: 2016-05-05; просмотров: 3634;

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача): формула

В качестве анализируемого периода принимается, как правило, год. Коэффициент показывает, сколько раз «оборачиваются» активы компании. Скорость оборота – скорость превращения средств в денежную массу – непосредственно влияет на платежеспособность организации.

Формула коэффициента общей оборачиваемости капитала:

выручка / средняя величина активов.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала – формула по балансу:

стр. 2110 / (0,5 * (стр. 1600нп + стр. 1600кп)),

где стр. 2110 – из формы 2 (отчета о финансовых результатах), стр. 1600 – из формы 1 (баланса).

Рассчитаем показатель эффективности использования капитала с помощью средств Excel. Данные:

Расчет:

В формулу подставили ссылки на ячейки в соответствующих документах.

Плюсы и минусы показателя Capital turnover

Плюсы:

Позволяет измерить скорость получения выручки за счёт собственного капитала;

Прост в расчётах.

Минусы:

Не даёт представление о прибыльности компании, в отличие от рентабельности капитала, соответственно он не будет отражать убытки предприятия;

Не учитывает обязательства компании в отличие от оборачиваемости активов.

Что показывает коэффициент оборачиваемости собственного капитала?

Как и в случае со многими другими индикаторами, имеющими отношение к выручке компании, выраженная в больших значениях (от 10 и выше) оборачиваемость собственного капитала показывает, что дела у компании в общем случае идут хорошо, в малых (менее 10) — свидетельствует, что имеют место возможные проблемы в бизнесе. Однако это довольно приближенные значения. И вот почему.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — один из самых значимых индикаторов, но в то же время это весьма неоднозначный показатель качества бизнес-модели компании. Дело в том, что для одних фирм определенные величины данного показателя могут быть оптимальными, а для других — совершенно неприемлемыми.

Так, в ритейле или, например, в сфере строительства оборачиваемость собственного капитала показывается весьма высокой, вследствие чего коэффициент достигнет значения в несколько десятков единиц. Однако при этом уровень рентабельности будет не слишком выдающимся в силу больших издержек. Поэтому любое снижение оборотов в данном случае весьма критично для бизнеса.

В свою очередь в консалтинге и иных сферах бизнеса, ориентированных на предоставление услуг, сумма выручки может быть весьма скромной, как и коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Но владельцы бизнеса могут быть вполне довольны, так как компания, благодаря относительно низким издержкам, будет иметь неплохие показатели рентабельности.

Факторы, влияющие на изменение оборачиваемости собственного капитала

Факторы оборачиваемости собственного капитала
  • увеличение (+) выручки, является фактором увеличения оборачиваемости собственного капитала.
  • снижение (-) выручки, является фактором снижения оборачиваемости собственного капитала.
  • увеличение (+) средней величины собственного капитала, является фактором снижения оборачиваемости собственного капитала.
  • снижение (-) средней величины собственного капитала, является фактором увеличения оборачиваемости собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала может принять отрицательное значение, в том случае если на предприятии высокая величина непокрытого убытка (стр. 1370 бухбаланса). В итоге при расчете формируется отрицательная величина по строке 1300 «Раздел III» бухгалтерского баланса и, соответственно: Выручка / Собственный капитал (со знаком «-«) = Коэффициент оборачиваемости со знаком «-«

Если исследуемый показатель в компании на конец года равен «0», то это означает, что на предприятия просто не ведется деятельность — т.е. нет выручки от продаж. Собственный же капитал на предприятии отсутствовать не может, так как нормативно закреплен его уровень для различных организаций: например для ООО — 10 тыс.руб.

Коэффициент загрузки средств в обороте

И еще один показатель, необходимый для оценки скорости оборота оборотных средств – это коэффициент загрузки средств в обороте. Коэффициент показывает, сколько оборотных средств авансировано на 1 руб. выручки. Это оборотная фондоемкость, которая показывает, сколько оборотных средств должно быть потрачено, чтобы компания получила 1 рубль выручки. Рассчитывается он так:

где Кз — коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;
100 — перевод рублей в копейки.
Это противоположный коэффициенту оборачиваемости показатель. Чем он меньше, тем лучше используются оборотные средства. В нашем случае этот коэффициент равен:
(357 600 / 4 800 000) х 100 = 7,45 коп.
Данный показатель является важным подтверждением того, что оборотные средства используются очень рационально. Расчет всех этих показателей обязателен для предприятия, которое стремится воздействовать на эффективность работы при помощи всех возможных экономических рычагов.
В Forecast NOW! можно рассчитать

  • Оборачиваемость в денежных и натуральных единицах как по конкретному товару, так и по группе товаров, так и по срезу – например, по поставщикам
  • Динамику изменения оборачиваемости в любых необходимых разрезах

Пример расчете показателя оборачиваемости по группам товаров:

Оценка динамики изменения оборачиваемости по товарам/группам товаров также очень важна. При этом важно соотнесение графика оборачиваемости с графиком уровня сервиса (насколько мы удовлетворили спрос потребителей в предыдущем периоде).
Например, если оборачиваемость и уровень сервиса снижаются, то это нездоровая ситуация – нужно более внимательно изучить эту группу товаров.
Если оборачиваемость растет, но при этом снижается уровень сервиса, то рост оборачиваемости, скорее всего, обеспечивается меньшими закупками и увеличением дефицита. Возможна и обратная ситуация — оборачиваемость снижается, но при этом расчёте уровень сервиса – спрос клиентов обеспечивается большими закупками товара.
В этих двух ситуациях необходимо оценить динамику прибыли и рентабельности – если эти показатели растут, то происходящие изменения выгодны для компании, падают – необходимо принимать меры.
В Forecast NOW! оценить динамику оборачиваемости, уровня сервиса, прибыли и рентабельности просто – достаточно провести нужный анализ.
Пример:

С августа имеет место рост оборачиваемости при снижении уровня сервиса – необходимо оценить динамику рентабельности и прибыли:

Рентабельность и прибыль с августа падают, можно сделать вывод о негативной динамике изменений

Повышение эффективности оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств зависит факторов, среди которых выделяют внешние и внутренние.

К внешним факторам относятся:

  • экономическая ситуация в стране,
  • налоговое законодательство,
  • условия получения кредитов и процентные ставки по ним,
  • возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета.

Улучшить использование оборотных средств можно ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Грамотная организация производственных запасов приводит к улучшению использования оборотных средств. Пути сокращения производственных запасов сводятся к:

  • их рациональному использованию;
  • ликвидации сверхнормативных запасов материалов;
  • совершенствованию нормирования запасов;
  • улучшению организации снабжения, в том числе путем установления и выполнения четких договорных условий поставок, грамотного выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.

Улучшение организации складского хозяйства приводит к улучшению использования оборотных средств.

Сокращают время пребывания оборотных средств в незавершенном производстве путем:

  • совершенствования организации производства,
  • улучшения применяемых техники и технологии,
  • оптимизации использования активной части производственных фондов,
  • экономии на всех этапах движения оборотных средств.

Важнейшие предпосылки сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения:

  • рациональная организация сбыта готовой продукции,
  • применение прогрессивных форм расчетов,
  • своевременное оформление и ускорение движения документации,
  • соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Далее:

    собственные оборотные средства,
  • оборотные активы,
  • оборотный капитал,
  • прочие оборотные активы,
  • внеоборотные активы

Принципы рационального использования оборотных средств

Для компании важно, чтобы оборотные средства как можно быстрее совершали полный оборот. Меньше времени уходит на прохождение всех его этапов – следовательно, при одинаковом объеме производства задействуется меньше оборотных средств. А это позволяет в итоге экономить средства. В основе этого процесса лежат следующие основные принципы:

  1. Правильное соотношение всех элементов ОбС, формирующих структуру ОбС, отсутствие дисбаланса данных элементов.
  2. Оптимальное наличие, использование ОбС.

Важно! Объем ОбС не должен увеличивать издержки производства и приводить к обращению за счет лишних запасов. Но при этом его должно хватать на производство и реализацию продукции.

  1. Соответствие ОбС современным реалиям в части технологии, организации производства. Это подразумевает уменьшение трат на производство и реализацию продукции, что «при хорошем раскладе» должны обуславливать именно ОбС.

При задержке движения средств на любом этапе оборота замедляется оборачиваемость капитала. Это приводит к необходимости привлечения дополнительного капитала, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии компании. Поэтому в основе эффективного управления ОбС лежит планирование, нормирование, контроль, анализ.

Итоги

Период оборачиваемости оборотных активов на предприятии показывает количество времени, в течение которого 1 рубль вложений в оборотные средства возвращается организации в виде денежных потоков от выручки и иных доходов. Чем ниже соответствующий показатель относительно отраслевых нормативных значений и иных, что могут быть ориентиром (например, показателей другого предприятия, ведущего деятельности в аналогичных условиях), тем более эффективным оценивается управление бизнесом.

Источники

  • https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/turnover/oborachivaemost_oborotnykh_sredstv.html
  • https://okbuh.ru/otchetnost/period-oborota-oborotnyih-sredstv
  • https://finzz.ru/oborachivaemost-oborotnogo-kapitala.html
  • https://fin-accounting.ru/financial-ratios/liquidity-measurements/days-of-working-capital
  • https://spravochnick.ru/ekonomika/suschnost_i_rol_oborotnogo_kapitala/rentabelnost_i_oborachivaemost_oborotnogo_kapitala/
  • https://frols.ru/dlitelnost-odnogo-oborota/
  • https://exceltable.com/otchety/koefficient-obshchey-oborachivaemosti-kapitala
  • https://finrange.com/dictionary/c/capital-turnover
  • https://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/koefficient_oborachivaemosti_sobstvennogo_kapitala/
  • https://schetuchet.ru/koefficient-oborachivaemosti-kapitala/
  • https://fnow.ru/articles/raschet-oborachivaemosti-oborotnykh-sredstv-opredelenie-formuly
  • https://1-fin.ru/?id=281&t=1008
  • https://finzz.ru/koefficient-zakrepleniya-oborotnyx-sredstv.html
  • https://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/kak_opredelit_period_oborota_oborotnyh_aktivov/

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: