Коэффициенты оборачиваемости (показатели деловой активности)

Содержание
  1. Анализ оборачиваемости и основных средств: Что это такое?
  2. Денежный цикл (цикл оборотного капитала)
  3. Коэффициент оборачиваемости
  4. Оборачиваемость активов (Asset turnover)
  5. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Receivable turnover)
  6. Коэффициент оборота запасов
  7. Как рассчитывается ITR
  8. Значение коэффициента оборота запасов
  9. Показатели оборачиваемости средств
  10. Рыночные показатели
  11. Базовая прибыль на акцию
  12. Дивидендный доход
  13. Какова формула оборачиваемости активов
  14. Что показывает коэффициент
  15. Определимся с понятием
  16. Как рассчитать показатель
  17. Оборотные средства: понятие, состав и роль в производстве
  18. Источники формирования оборотных средств предприятия
  19. Оборотные производственные фонды в балансе
  20. Балансовая стоимость имущества
  21. Где используется значение балансовой стоимости
  22. Для чего рассчитывается среднегодовая стоимость оборотных средств
  23. Как найти остатки оборотных средств
  24. Средние остатки оборотных средств в системе показателей оборачиваемости
  25. Задачи анализа оборотных средств компании
  26. Анализ эффективности использования оборотных средств
  27. Формула среднегодового остатка оборотных средств и пример расчета
  28. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
  29. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (запасов и затрат)
  30. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости
  31. Оборотные средства: определение, разновидности, рациональность использования
  32. Какие факторы влияют на значение коэффициента оборачиваемости основных средств
  33. Ответы на часто задаваемые вопросы про коэффициент оборачиваемости основных средств

Анализ оборачиваемости и основных средств: Что это такое?

Анализ оборачиваемости охарактеризует интенсивность использования активов или обязательств организации. Показатели оборачиваемости рассчитываются либо как коэффициент, либо в днях одного оборота.

Наиболее популярными в финансовом анализе являются следующие показатели оборачиваемости:

  • оборачиваемость запасов;
  • оборачиваемость дебиторской задолженности;
  • оборачиваемость активов;
  • оборачиваемость кредиторской задолженности.

При расчете коэффициентов оборачиваемости в числителе всегда стоит финансовый результат в виде выручки, в знаменатели – средняя за период величина актива или обязательства, оборачиваемость которого мы анализируем.

При расчете оборачиваемости в днях, количество дней в году (365) делят на годовой коэффициент оборачиваемости.


Денежный цикл (цикл оборотного капитала)

Денежный цикл, или цикл оборотного капитала (cash conversion cycle, operating cycle) – это период обращение денежных средств с момента приобретения за них ресурсов (сырья, материалов) и до момента продажи готовой продукции и получения за нее денег. Данный период выражается в днях и отражает эффективность управления оборотным капиталом организации.

Коэффициент оборачиваемости

Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия.

Оборачиваемость активов (Asset turnover)

Оборачиваемость активов (asset turnover) – финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов. Данный показатель используется наряду с другими показателями оборачиваемости, такими как оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость запасов, для анализа эффективности управления имуществом и обязательствами фирмы.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (Receivable turnover)

Оборачиваемость дебиторской задолженности (receivable turnover ratio) измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

Коэффициент оборота запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов (ITR – Inventory turnover ratio)финансовый показатель, с помощью которого рассчитывается отношение себестоимости проданных товаров к средней величине запасов за отчетный период.
Этот коэффициент показывает:

  • качество запасов предприятия, эффективность управления ими,
  • сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за определенный период времени,
  • сколько раз запасы обновляются в течение определенного периода.
  • сколько дней нужно для продажи среднего складского запаса,
  • сколько раз за период товар «обернулся», продался,
  • эффективность взаимодействия службы закупок и службы продаж.

Показатель позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов. Важность показателя связна с тем, что прибыль возникает при каждом «обороте» запасов (использовании в производстве, операционном цикле).
Синонимы: коэффициент оборота запасов, оборачиваемость товарных запасов, коэффициент оборачиваемости активов, оборачиваемость запасов, Inventory Turnover Ratio, IT, Turnover of a Stocks, Inventory Turnover, Inventory Utilization Ratio.

Как рассчитывается ITR

Оборачиваемость запасов рассчитывается по формуле:
IT = Себестоимость проданных товаров / Средняя величина запасов на конец отчетного периода;
Под себестоимостью следует понимать цены складского учета, по которых товар учитывается, а не продажные цены (прайсовые цены). Следовательно, когда речь идет об оборачиваемости готовой продукции на складе, то такие термины как выручка от реализации продукции, или товарооборот за период – неверные.
Данный коэффициент является показателем скорости, с которой товарные запасы производятся и продаются. Низкая оборачиваемость является нездоровым признаком, указывающим на избыток запасов, низкий уровень продаж, а также факт, что запасы предприятия редко обновляются. Для данного коэффициента нормативных значений не предусмотрено, но чем выше значение ITR, тем успешней предприятие распоряжается запасами, тем эффективней работает производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для организации.

Значение коэффициента оборота запасов

Высокое значение inventory turnover ratio характеризует подвижность средств компании: чем быстрее обновляются запасы, тем быстрее оборачиваются вложенные в них денежные средства, которые возвращаются в виде выручки от реализации готовой продукции. В то время как малые запасы приводят к дефициту товара, из чего следует потеря покупателей и слишком высокие расходы на оперативное пополнение склада.
Таким образом, показатель оборачиваемости запасов требует постоянного мониторинга, чтобы обеспечивать его оптимальные значения.
Для контроля оборачиваемости запасов необходимо оперировать тремя показателями:
1) Средний товарный запас за период – сколько единиц товаров лежит на складе в течение периода. Имеется в виду среднее значение запасов, которое определяется как сумма на начало и на конец периода, разделенная пополам.
2) Период (месяц, год, неделя — для скоропортящихся товаров);
3) Товарооборот за данный период (в ценах складского учета).

Показатели оборачиваемости средств

Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия, позволяют оценить эффективность управления активами и капиталом предприятия.

Основой для их расчета выступает выручка от продаж продукции или услуг, ее отношение к среднегодовому размеру активов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств.

Рыночные показатели

Анализ рыночной активности предприятия позволяет сделать вывод об эффективности его финансово-хозяйственной деятельности, рациональности дивидендной политики и самое главное – привлекательности для акционеров или инвесторов.

Базовая прибыль на акцию

Главным показателем, учитываемым при анализе рыночных коэффициентов предприятия, является базовая прибыль на акцию.

Базовая прибыль на акцию показывает, сколько рублей прибыли компания заработала за период на одну акцию.

Если базовая прибыль на акцию растет, то это значит, что инвестиции используются эффективно и прибыль компания растет.

Базовая прибыль на акцию рассчитывается в отношении держателей обыкновенных акций компании и является частным от деления прибыли или убытка, относящихся к данному классу акционеров, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период.

Дивидендный доход

Также важный показатель — это дивидендный доход, приходящийся на каждую денежную единицу инвестиций в обыкновенную или привилегированную акцию и характеризующий процент возврата на вложенный в акции капитал.

Дивидендная доходность представляет собой способ измерения объема денежного потока, получаемого за каждый рубль, вложенный в акционерный капитал.

Другими словами, дивидендная доходность фактически, представляет собой окупаемость инвестиций в акции и измеряет «отдачу» от дивидендов.

Дивидендный доход рассчитывается как отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции, выраженное чаще всего в процентах.

Чем выше значение этого показателя, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия.

Какова формула оборачиваемости активов

Формула оборачиваемости активов выражается коэффициентом или в процентах.

Формула оборачиваемости активов по балансу выглядит так:

Стр. 2110

Ко = ———————————————————————————————————- ,

(стр. 1600 на начало года по бухбалансу + стр. 1600 на конец года по бухбалансу) / 2

где: Ко — коэффициент оборачиваемости активов;

стр. 2110 — выручка из формы 2;

стр. 1600 — активы из формы 1.

Коэффициент оборачиваемости активов надо понимать следующим образом. Например, его величина составила 1,5. Это значит, что на каждый рубль запаса приходится 1,5 руб. выручки. При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение запасов.

Что показывает коэффициент

Бухбаланс является основным источником информации при оценке финансового состояния организации. В совокупности рассматриваются такие показатели, как ликвидность, уровень рентабельности, деловая активность и капитализация.

Оборачиваемость активов — это показатель деловой активности. Чем выше скорость оборота активов, тем выше его доходность. Данный показатель оценивают в динамике. Рост коэффициента говорит об увеличении оборотов капитала, при котором каждый рубль актива приносит больше прибыли.

Структура активов и их величина рассматриваются при анализе показателя оборачиваемости активов. Эти данные также можно взять из бухбаланса.

Увеличение активов в периоде может быть вызвано приобретением в этот период внеоборотных средств, увеличением запасов или ростом дебиторской задолженности. Рост объемов ТМЦ при постоянных показателях выручки приведет к затоваренности, уменьшению ликвидности запасов. Уменьшение запасов сократит выручку и ухудшит финансовое положение предприятия. Так что при анализе оборачиваемости активов надо обращать внимание на тенденцию в изменении структуры активов.

Определимся с понятием

Оборачиваемость активов предприятия (ОАк) показывает, с какой эффективностью используются собственные средства организации. Показатель рассчитывается на основе данных бухгалтерского учета, а именно из основных форм отчетности — бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах деятельности компании.

Высчитывается коэффициент оборачиваемости активов (формула по балансу далее) как отношение выручки к усредненной сумме собственных средств за отчетный период. Иными словами, значение дает конкретное денежное выражение выручки, полученной с каждого рубля активов предприятия.

Напомним, что к собственным средствам относят внеоборотные и оборотные активы (материалы, запасы, основные средства, дебиторская задолженность, финансовые вложения и прочее).

Как рассчитать показатель

Для вычисления значения потребуются две отчетные формы: бухгалтерский баланс (ОКУД 0710001) и отчет о финансовых результатах (ОКУД 0710002) за отчетный период.

Оборачиваемость активов — формула по балансу:

Оа = выручка (строка 2110 отчета о фин. результатах) / среднее значение активов,

где

среднее значение Ак вычисляется по специальной формуле:

Са = (стоимость Ак на начало года + стоимость Ак на конец года ) /2

или с учетом строк бухгалтерского баланса:

Са = (строка 1600 на начало + строка 1600 на конец года) / 2.

Оборотные средства: понятие, состав и роль в производстве

Оборотные средства – это денежные средства предприятия, авансированные в фонды обращения и оборотные производственные фонды.

Оборотные средства – это стоимостная оценка фондов обращения и оборотных производственных фондов.

Главная цель оборотных средств — … совершать оборот! В ходе такого процесса оборотные средства меняют материально-вещественную форму на денежную, и наоборот.


Кругооборот оборотных средств предприятия: деньги — товар, товар — деньги.

Например, предприятие располагает некоторыми денежными средствами, которые тратит на покупку сырья и материалов. Это первое превращение: деньги (не обязательно наличные) трансформировались в материальные объекты – запасы (детали, заготовки, материал и пр.).

Затем запасы подвергаются обработке в ходе производственного процесса, переходя в стадию незавершенного производства (НЗП) и, в конечном итоге, становясь готовой продукцией. Это второе и третье превращения – запасы пока не превратились для предприятия в денежные средства, но уже поменяли свою форму и роль.

И, наконец, готовая продукция реализуется на сторону (продается потребителям или торговым посредникам) и предприятие получает денежные средства, которые может вновь потратить на закупку ресурсов для возобновления производственного процесса. И все снова повторяется по второму кругу. Это четвертое превращение готовой продукции в денежные средства.

Оборачиваемость оборотных средств – важнейший показатель. Чем быстрее оборачиваются средства предприятия, тем меньше разрыв времени между вложениями в производство и получением отдачи – выручки (а с ней и прибыли).

Важно, что оборотные средства предприятия в отличие от основных фондов участвуют в производственном цикле только один раз и при этом полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию! Это то, чем главным образом отличаются основные и оборотные средства.

В состав оборотных средств входят различные группы предметов труда и денежных средств. Укрупненно все они делятся на две большие группы: оборотные производственные фонды и фонды обращения. Подробнее о них ниже.

Состав оборотных средств:

  1. Оборотные производственные фонды – включают в свой состав:

    а) производственные (складские) запасы – предметы труда, еще только ожидающие вступления в производство. Включают в себя:
    — сырье;
    — основные материалы;
    — покупные полуфабрикаты;
    — комплектующие;
    — вспомогательные материалы;
    — топливо;
    — тара;
    — запчасти;
    — быстроизнашивающиеся и малоценные объекты.

    б) запасы в производстве – предметы труда, вступившие в производство, но еще не дошедшие до стадии готовой продукции. К запасам в производстве относятся следующие виды оборотных средств:
    — незавершенное производство (НЗП) – обрабатываемая продукция, еще не законченная и не поступившая на склад готовой продукции;
    — расходы будущих периодов (РБП) – затраты, которые предприятие несет в настоящий момент, но на себестоимость они будут списаны в будущем периоде (например, затраты на освоение новое продукции, создание опытных образцов);
    — полуфабрикаты для собственного потребления – полуфабрикаты (например, запчасти) произведенные самим предприятием исключительно для внутренних нужд.

  2. Фонды обращения – это средства предприятия связанные со сферой обращения, то есть с обслуживанием товарооборота.

    Фонды обращения состоят из следующих элементов:

    а) готовая продукция:
    — готовая продукция на складе;
    — отгруженная продукция (товары в пути; продукция отгруженная, но еще не оплачена).

    б) денежные средства и расчеты:
    — денежные средства в кассе (наличные средства);
    — денежные средства на расчетном счете (или на депозите);
    — доходные активы (средства инвестированные в ценные бумаги: акции, облигации и пр.);
    — дебиторская задолженность.

Процентное соотношение между отдельными группами или элементами оборотных средств – это структура оборотных средств.

Например, в производственной сфере доля оборотных производственных фондов – 80%, а фондов обращения – 20%. А в структуре производственных запасов в промышленности первое место (25%) занимают основные материалы и сырье.

Структура оборотных средств предприятия зависит от отрасли, особенностей организации производства (к примеру, внедрение тех же логистических концепций сильно меняет структуру оборотных средств), условий снабжения и сбыта, и от многих других факторов.

Источники формирования оборотных средств предприятия

Все источники оборотных средств предприятия можно поделить на три большие группы:

  1. Собственные оборотные средства – их размер предприятие устанавливает самостоятельно. Это минимальный размер запасов и денежных средств, достаточный для нормального функционирования производства и сбыта, своевременных расчетов с контрагентами.

    Собственные источники формирования оборотных средств:
    — уставной капитал;
    — добавочный капитал;
    — резервный капитал;
    — фонды накопления;
    — резервные фонды;
    — амортизационные отчисления;
    — нераспределенная прибыль;
    — иное.

    Важные показатель здесь — собственные оборотные средства или, иначе, рабочий капитал предприятия.

    Собственные оборотные средства (working capital) – это величина, на которую оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.

  2. Заемные оборотные средства – покрывают временную дополнительную потребность в оборотных средствах.

    Как правило, заемным источником оборотных средств здесь выступают краткосрочные банковские кредиты и займы.

  3. Привлеченные оборотные средства – они не принадлежат предприятию, получены им со стороны, но временно используются в обороте.

    Привлеченные источники оборотных средств: кредиторская задолженность предприятия поставщикам, задолженность по оплате труда перед работниками и пр.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах производится им в процессе нормирования.

При этом рассчитывается норматив оборотных средств по одному из специальных методов (метод прямого счета, аналитический метод, коэффициентный метод).

Так определяется рациональный объем оборотных средств используемых в сфере производства и сфере обращения.

Оборотные производственные фонды в балансе

Как уже было отмечено, в балансовой иерархии оборотные активы собраны во втором разделе отчета БО-1. Каждому виду имущества соответствует отдельная строка:

▪ 1210 – МПЗ;

▪ 1220 – НДС по приобретенному имуществу;

▪ 1230 – обязательства дебиторов;

▪ 1240 – фин. вложения;

▪ 1250 – денежные средства, их эквиваленты;

▪ 1260 – прочие.

Общая итоговая стоимость оборотных средств фиксируется в строке 1200 баланса. В ней аккумулируется абсолютная величина остатков средств в компании по каждой позиции на начало заданного анализируемого периода и его окончание. В бухучете стоимость активов по балансу называется балансовой.

Балансовая стоимость имущества

Экономисты анализируют балансовую стоимость исходя из целей исследований. Например, когда необходимо выяснить размер остатка имущества в целом по разделу или по каждой позиции в отдельности, определить динамику (рост или уменьшение стоимости активов) и на основании сравнения абсолютных показателей сделать выводы о состоянии оборотных фондов на определенную дату. Кроме внутренних пользователей информации, имеющейся в финансовой отчетности, компании обязаны информировать различных внешних пользователей – учредителей, кредиторов, страховщиков, инвесторов, предоставляя им различные сведения, в том числе и наличии активов.

Где используется значение балансовой стоимости

Весьма необходима информация о балансовой стоимости активов при анализе хозяйственной деятельности фирмы – основного инструмента в оценивании производственно-финансового состояния компании. С помощью этого показателя рассчитывают внутрифирменные коэффициенты:

▪ рентабельности активов, определяющий размер прибыли, полученной на каждый рубль, вкладываемый в покупку сырья и производство;

▪ оборачиваемости активов, указывающий на эффективность их использования.

Сравнивая начальные и конечные величины, определяющие стоимость, экономист может делать выводы о росте или снижении количества оборотного имущества в денежном выражении за заданный период, определять относительные значения, характеризующие темпы роста показателей каждой строки второго раздела баланса. Однако цифры лишь дают информацию о наличии имущества на определенную дату, не всегда отражая реальную картину, поскольку в жизни предприятия интенсивность работы не одинакова, а это ведет к неравномерности закупа и расхода оборотных средств, например, в компаниях, зависящих от сезонности циклов.

Целесообразнее анализировать состояние активов за небольшие периоды времени либо рассчитывать такой показатель, как среднегодовая стоимость оборотных средств. Значение этого показателя исчисляют для производства множества экономических расчетов.

Для чего рассчитывается среднегодовая стоимость оборотных средств

Развернутый анализ изменений в структуре и составе имущества, в том числе оборотных средств, невозможен без расчета средней стоимости имущества по году. Как исчисляется среднегодовая стоимость оборотных средств? Аналитики обращаются к строке баланса 1200, а если необходимо произвести расчет какого-либо одного вида имущества, например запасов, – к соответствующей этой позиции строке. Формула расчета такова:

— О ср = (Он + Ок) / 2,

где Он – сумма оборотных средств на начало анализируемого периода, Ок — на конец периода, 2 – количество отчетных дат.

Как найти остатки оборотных средств

Чтобы в ходе дальнейшего финансового анализа рассчитывать показатели оборачиваемости рабочего капитала, нужно предварительно рассчитать стоимость остатков оборотных средств. Последовательность расчета данного показателя зависит от того, для какого показателя оборачиваемости он будет использован.

Среднегодовые остатки оборотных средств определяются следующим образом:

Oн = ((Oн1 + Oн2) / 2 + Σонi) / 12,

где

Oн1 – сумма активов на 1 января анализируемого года;

Oн2 – сумма активов на 1 января следующего года;

ΣОнi – стоимость нормируемых оборотных средств на каждое 1-е число остальных месяцев года.

Формула среднегодового остатка оборотных средств применяется для расчета как плановых, так и фактических показателей. Алгоритм расчета для ненормированных ОА аналогичный.

Для расчета скорректированной стоимости среднего остатка оборотных средств формула имеет следующий вид:

Oсг = ((OI + OII + OIII + OIV + OV) / 5) — Oл,

где

OI, OII, OIII, OIV – стоимость остатков анализируемой категории оборотных средств на начало каждого квартала;

OV – стоимость остатка анализируемой категории оборотных средств на конец последнего квартала;

Oл – стоимость элементов оборотных средств, которые для корректировки исключаются из суммы среднего остатка, чаще всего это стоимость излишних либо ненужных ресурсов (неликвидов).

Данная формула используется для сырья, материалов, запасных частей, незавершенного производства, запасов готовой продукции или малоценных и быстроизнашивающихся предметов.

Среднеквартальные остатки оборотных средств определяют на основании данных бухгалтерской отчетности следующим образом:

Oср.к = (Oср.мI + Oср.мII + Oср.мIII) / 3,

где

Oср.мI, Oср.мII, Oср.мIII – сумма оборотных активов на конец каждого месяца квартала.

Если нужно рассчитать среднемесячный показатель, используют формулу:

Oср.м = (O1 + O2) / 2,

где

О1 и О2 – это стоимость ОА на начало и конец анализируемого месяца.

Величина оборотных средств формула

Средние остатки оборотных средств в системе показателей оборачиваемости

Среднемесячные, среднеквартальные и среднегодовые остатки оборотных средств используются при расчете основных показателей эффективности управления оборотным капиталом. Соответственно, если у менеджера есть такие рассчитанные коэффициенты, с их помощью можно аналогично рассчитать и стоимость остатков рабочего капитала.

Скорость оборачиваемости ОА рассчитывается с помощью трех показателей:

  1. Коэффициента оборачиваемости, который показывает, сколько оборотов делает рабочий капитал за конкретный отрезок времени. Формула расчета:

Коб = Р / С,

где

Р – выручка от реализации продукции, работ, услуг (данные из отчета о финансовых результатах);

С – средние остатки оборотных средств за анализируемый период.

  1. Периода одного оборота ОА. Показывает, за сколько времени рабочий капитал делает 1 полный оборот. Может быть рассчитан двумя способами:

О = С : Р / Д или О = Д / Коб,

где

О – длительность одного оборота;

Д – количество дней в отчетном периоде.

  1. Коэффициента загрузки оборотных средств, который демонстрирует величину ОА, которая выпадает на единицу реализованной продукции. Формула расчета:

Кз = С / Р

Средний остаток оборотных средств за отчетный период также используют для определения влияния структурных изменений в ходе деятельности, сопоставляя показатель по каждой категории ОА с объемом товарной продукции.

Если среднегодовые остатки оборотных активов меньше норматива, это свидетельствует об абсолютном высвобождении ОА. Такие средства не могут быть изъяты из оборота, поскольку находятся в запасах товарно-материальных ценностей.

Задачи анализа оборотных средств компании

Проведение тщательного анализа ОС является жизненно важным мероприятием для предприятия. Он позволяет найти и внедрить в сложных экономических условиях результативные направления развития, использовать новые подходы к использованию имеющегося в компании оборотного капитала для поддержания на должном уровне производства при наличии значительного количества неблагоприятных факторов рыночной экономики:

Анализ оборотных средств

  • высокого уровня инфляционных процессов
  • снижение производственных объемов
  • снижение спроса на продукцию, товары, услуги
  • риски неплатежей
  • разрыв хозяйственных взаимосвязей
  • высокая налоговая нагрузка
  • ограничение доступа к кредитованию ввиду повышения процентных ставок банковскими учреждениями и др. кризисных явлений

Все эти неблагоприятные факторы заставляют предпринимателей перестраивать собственную стратегию по ОС, требуют заниматься подбором альтернативных источников поступления финансов, вникать в вопросы, связанные с поиском эффективных методов их применения.

Важной задачей такого анализирования считается оперативное обнаружение и устранение причин, что привели или могут стать результатом неэффективного управления оборотным капиталом, выявление возможностей для его более эффективного и интенсивного использования. Кроме того, анализ позволяет определить факторы, которые влияют на важные характеристики оборачиваемости, установить продолжительность периода одного оборота, количественно измерить влияние этих факторов, определить, как влияет оборачиваемость ОС на функционирование предприятия в разрезе финансов.

Анализ финансового положения компании, способность расплачиваться за ресурсы, ликвидность прямо зависят от скорости превращения средств, вкладываемых в активы и их способность быстро превращаться в деньги.

Проведение анализа оборотного капитала помогает:

  • установить, насколько эффективно используются ресурсы во время активного функционирования компании
  • определить эффективность применения ресурсов компании в плане своевременного погашения обязательств, имеющих краткосрочный характер
  • определить, куда вкладываются ОС компании на протяжении финансового периода

Размер и структура ОС компании обязаны отвечать ее нуждам, зафиксированным в бюджете, при этом нужно учитывать, что текущие активы обязаны быть наименьшими, но такими, чтобы их хватало на эффективную и бесперебойную деятельность компании.

Анализ эффективности использования оборотных средств

ОС представляют собой весомую часть во всем финансовом балансе фирмы. Кроме того, это один из самых мобильных компонентов капитала. Поэтому от их состояния, рационального применения будет зависеть результативность хоздеятельности и все финансовое здоровье компании.

Результаты функционирования организации, ее финансовые успехи в огромной степени зависят от следующих факторов:

Выяснение эффективности

  • вложенных ассигнований в ОС
  • количества этих вложений в производстве, в обороте, в финансах, в материальных ресурсах, сбалансированности их соотношения

Следовательно, при проведении анализа ОС компании вначале нужно изучить, какие перемены происходят в их структуре, составе, далее произвести их оценивание.

Во время проведения анализа оборотных активов нужно принять во внимание, что стабильность финансового состояния зависит от того, насколько оптимально размещены средства на каждой из стадий производственного процесса: в снабжении, на производстве, при сбыте готовой продукции.

Важно в обязательном порядке учитывать изменения в имеющихся ОС и их структуре и понимать, что стабильность структуры капитала, пребывающего в обороте, говорит о стабильности, налаженности процесса производства и продажи готового продукта.

Если во время анализа замечены серьезные изменения, это говорит о нестабильности функционирования фирмы и необходимости корректировки конкретных производственных процессов.

Формула среднегодового остатка оборотных средств и пример расчета

Вычисление среднегодового остатка ОС по определенному периоду определяется в количестве 1⁄2 суммы остатков, взятых в начале периода и на его конец, если остатки ОС меняются равномерно на протяжении этого отчетного периода.

Провести расчет

Расчет остатка ОС в целом или конкретного их вида производят по средней хронологической формуле. В этом случае точность расчета среднего остатка (а значит и оборачиваемость) зависит от того, как много моментных остатков включается в расчетную формулу.

Определить сумму остатка ОС можно так:

  • за месяц – сумму остатков на начало требуемого периода, и на его конец разделить на 2
  • за квартал – 3 среднемесячных суммированных остатка разделить на 3
  • годовую сумму – четыре средних по кварталам остатка разделить на 4

Из среднего остатка ОС вычесть суммы, которые размещены в банках на расчетных счетах предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Это показатель скорости погашения предприятием своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз (обычно, за год) предприятие оплачивает среднюю величину своей кредиторской задолженности, иными словами коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина кредиторской задолженности

Кокз = стр. 010 ф. №2 / (стр. 620нг + стр. 620кг ф. №1) / 2

Кокз = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1520на начало года + стр.1520на конец года)

Период оборота кредиторской задолженности = Длительность отчетного периода / Кокз

Период оборота кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях). Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (запасов и затрат)

Показатель отражает оборачиваемость запасов предприятия за анализируемый период:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат = Себестоимость / Среднегодовая стоимость запасов

Комз = стр. 020 ф. №2 / ((стр. 210+220)нг + (стр. 210+220)кг ф. №1) / 2

Комз = стр. 2120 / 0,5 х ((стр. 1210 + стр. 1220)нг + (стр. 1210 + стр. 1220)кг)

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * ΔПоб

ΔПоб = Поб1 — Поб0

Поб = (Ост * Д) / Выручка от реализации продукции

где,
Д — количество календарных дней в анализируемом периоде (год — 360 дней, квартал — 90, месяц — 30 дней);
Ост — среднегодовая величина оборотного капитала;
Поб1 — продолжительность одного оборота в отчетном периоде;
Поб0 — продолжительность одного оборота в предыдущем периоде.

(источник: Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая — 4-e изд., испр. и доп. — Минск: ООО «Новое знание», 2000)

При расчете показателей оборачиваемости стоит учитывать то что, на длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

  • отраслевая принадлежность;
  • сфера деятельности организации;
  • масштаб деятельности организации;
  • влияние инфляционных процессов;
  • характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

  • эффективность стратегии управления активами;
  • ценовая политика организации;
  • методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Отметим что, ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

В свою очередь, замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.

Тем не менее основной подход к оценке коэффициентов оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

Качественные критерии деловой активности – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентноспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.

Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними: Темп прироста чистой прибыли > Темпа прироста выручки от реализации продукции > Темпа прироста стоимости активов > 100%

То есть прибыль предприятия должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться. Однако на практике даже у стабильно работающих организаций возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причинами этого могут быть: освоение новых видов продукции и технологий, большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры управления и производства и другие факторы.

Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со средне отраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.

Оборотные средства: определение, разновидности, рациональность использования

Оборотные средства – это совокупность финансовых вложений в деятельность предприятия, без которых было бы невозможно бесперебойное функционирование производства. Они формируют свободный капитал обращения и оборотные производственные фонды, благодаря которым работа фирмы может не останавливаться. Состав и классификация оборотных средств:

Принцип классификации Оборотные средства
По функциональному назначению Оборотные производственные фонды:

– производственные запасы,

– незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Фонды обращения:

– готовая продукция,

– денежные средства и средства в расчетах.

По роли в производстве Производственные запасы
Незавершенное производство и расходы будущих периодов
Готовая продукция
Денежные средства и средства в расчетах
По принципам организации Нормируемые:

– производственные запасы,

– незавершенное производство и расходы будущих периодов,

– готовая продукция.

Ненормируемые (денежные средства и средства в расчетах)
По источникам формирования Собственные
Заемные

Чтобы узнать, какой объем основных средств предприятия участвует в производственном цикле, следует рассмотреть перечисленные ниже параметры:

  • степень грамотности организации работы сотрудников и производительности;
  • скорость продажи изготовленных изделий;
  • степень грамотности организации поставки сырья и сбыта;
  • модернизация технологического цикла;
  • современные способы эксплуатации оборудования и техники;
  • длительность процесса, начинающегося в момент производства продукции и до даты ее продажи.

Какие факторы влияют на значение коэффициента оборачиваемости основных средств

Коэффициент оборачиваемости основных средств – показатель, зависящий от отрасли, к которой принадлежит компания (например, наиболее крупное значение параметра характерно для торговых организаций, средние значения характерны для отраслевых предприятий Министерства культуры и науки, а наиболее низкие значения – для тяжелого машиностроения). Это говорит о том, что сопоставлять величины коэффициентов ОС нельзя без принятия во внимания отраслевого фактора. Но отрасль – не единственный фактор, влияющий на коэффициент. Влияние также оказывают:

  • сезонность деятельности;
  • резкий скачок потребительского спроса;
  • направленность основной деятельности;
  • квалификация сотрудников и опыт работы;
  • виды используемого сырья, материалов;
  • продолжительность производственного цикла;
  • объемы выпускаемых изделий, товаров;
  • скорость производства продукции.

Ответы на часто задаваемые вопросы про коэффициент оборачиваемости основных средств

частые сбои в технологическом процессе, из-за чего наблюдалась незаконченность продукции;

  • рост задолженности потребителей перед производителем товара;
  • необоснованный рост расходов на формирование запасов;
  • безосновательное увеличение числа незаконченных изделий;
  • увеличение временных расходов на один производственный оборот.
 
Источники

  • https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/turnover/
  • https://www.e-xecutive.ru/wiki/index.php/%D0%9A%D0%BE%D1%8D%D1%84%D1%84%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B5%D0%BD%D1%82%D1%8B_%D0%BE%D0%B1%D0%BE%D1%80%D0%B0%D1%87%D0%B8%D0%B2%D0%B0%D0%B5%D0%BC%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B8
  • https://www.klerk.ru/buh/articles/491795/
  • https://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/oborachivaemost_aktivov_formula_po_balansu_nyuansy/
  • https://ppt.ru/art/buh-uchet/oborot-activov
  • http://galyautdinov.ru/post/oborotnye-sredstva-predpriyatiya
  • https://FB.ru/article/303179/srednegodovaya-stoimost-oborotnyih-sredstv-formula-rascheta-po-balansu
  • https://okbuh.ru/otchetnost/srednegodovyie-ostatki-oborotnyih-sredstv-formula
  • https://PravoDeneg.net/buhuchet/uchet/srednegodovoj-ostatok-oborotnyh-sredstv-formula.html
  • https://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/1/3-1-0-11
  • https://finzz.ru/primer-zapolneniya-stroki-1530-doxody-budushhix-periodov.html

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: