Наиболее срочные обязательства П1 в балансе предприятия

Трактование термина

Правоотношения между физическими или юридическими лицами строятся по устным и письменным договоренностям. При этом одна сторона взаимоотношения выступает кредитором (лицом с правом требования), а вторая – дебитором (ответчиком по обязательствам). Предметом контрактов могут выступать любые товарно-материальные ценности, имущественные или интеллектуальные права, услуги и прочее.

Кредитор соглашается на сотрудничество с контрагентом на взаимовыгодных условиях: за определенную услугу он получает значительное вознаграждение или блага. Например, кредитное учреждение выдает гражданам и предприятиям займы, ссуды и извлекает из таких сделок прибыль в виде процентов, комиссионных вознаграждений. Организация уплачивает аванс поставщику под предстоящую поставку необходимых материалов.

Взаимоотношения участников соглашений регулируются нормами Гражданского Кодекса РФ, действующего законодательства и иных нормативно-правовых актов. Дополнительно стороны по собственной инициативе утверждают условия сотрудничества на бумаге в виде контракта, протокола, дополнительного соглашения. Права и обязанности участников договора не могут быть безграничными, есть определенные критерии обозначения правоотношений.

Плательщик обязуется своевременно перечислять денежные средства получателю, а тот, в свою очередь, несет обязанность исполнить требование контрагента в полном объеме. Заемщик после подписания кредитного договора принимает на себя долговое обязательство погасить сумму ипотеки, кредита в назначенные сроки, включая проценты за пользование деньгами.

Обязательства, которые требуется исполнить в течение года, называются наиболее срочными

Кредиторская задолженность – совокупность обязательных платежей по различным правоотношениям физических лиц или организаций. Не имеет значения, какой организационно-правовой формы компания, она все равно обязана удовлетворить законные требования кредитора. Наиболее срочные обязательства – долги, срок погашения по которым наступает не позднее ближайших двенадцати месяцев. В некоторых случаях к разряду краткосрочных недоимок фирмы относят суммы с периодом исполнения до трех месяцев.

Заемный капитал выступает в роли дополнительного источника финансирования деятельности фирмы, но кредитор не может позволить должнику распоряжаться финансами безграничный период времени. Именно поэтому все сделки характеризуются конкретными сроками выплаты долгов. К тому же анализ таких обязательств позволяет предприятию составлять долгосрочные планы, регулировать параметры платежно-расчетной политики.

Структура долгов

Краткосрочные обязательства характеризуются следующими признаками:

• Существуют не более двенадцати месяцев или определенного операционного цикла.
• Пассивы увеличивают оборотные фонды предприятия, временно повышают его финансовую устойчивость.
• Фактически срочные заемные средства не приносят предприятию чистой прибыли, реального дохода, поскольку участвуют в обороте ограниченное время.
• Фирма обязана формировать резервы для досрочного и срочного погашения кредиторской задолженности, чтобы избежать кризиса, банкротства.

Наиболее срочные обязательства предприятия включают в себя задолженность по контрактам и соглашениям, которую необходимо погасить за максимально короткие сроки. Краткосрочный характер существования долгов предполагает временное пополнение денежных запасов компании с целью стабилизации деятельности или расширения производства.

Из-за сроков подобного рода обязательства не способствуют получению больших доходов

К срочным долгам относятся десятки различных операционных расходов организаций. Они отражаются в учете на основании первичной учетной документации, норм действующего российского законодательства. Перечислим потенциальные платежи и наиболее часто встречающиеся взаиморасчеты:

• Выплата вознаграждения учредительскому комитету (дивиденды) в связи с внесением вклада в уставный капитал общества.
• Задолженность по вексельным формам, срок удовлетворения которых не превышает года.
• Расчеты с поставщиками, подрядчиками, заказчиками, арендаторами, финансовыми учреждениями.
• Депозиты по сроку возврата в пределах отчетного года.
• Перечисления в бюджетные и внебюджетные фонды, пошлины, сборы.
• Вознаграждения трудящихся за исполнение должностных обязательств.
• Подотчетные расчеты.
• Авансовые поступления на расчетные счета или в кассу предприятия.
• Страховые взносы по временной нетрудоспособности граждан и прочие недоимки.

Порядок учета

Ключевой задачей бухгалтерского учета становится своевременное отражение первичной документации, хозяйственных операций в регистрах учета. Благодаря непрерывной и оперативной работе все обязательства попадают на корректные статьи расходов, организуется контроль периодичности погашения долговой недоимки. Специалисты бухгалтерии обязательно формируют фонды покрытия условных долгов, готовят резервы для непредвиденных ситуаций.

Пассивы предприятий по срокам исполнения подразделяются на четыре группы с кодом буквы П и соответствующей цифры. Цифровая маркировка определяет время погашения кредитов от нескольких месяцев до лет, десятилетий. К категории П1 относятся задолженность с наиболее срочным периодом погашения, когда фирма не может в полной мере распоряжаться привлеченным капиталом, вынуждена за короткие сроки организовать мероприятия по возврату или покрытию долга.

В бухучете следует правильно отразить обязательства

Срочно контрагенты могут истребовать возврата предоплаты по договору поставки, если исполнитель нарушает сроки передачи имущества в распоряжение покупателя. Банк требует возврата долгов по ссудам, выданным на несколько месяцев. Трудящиеся граждане дважды в месяц должны получать денежные средства, иной вариант расчетов их не устроит. Аналогичная ситуация сформируется по налогам, страховым взносам. Получатель финансов или имущества строит дальновидные планы на активы, поэтому не заинтересован в задержках, просрочках.

В бухгалтерском балансе юридических лиц наиболее срочные обязательства отображаются по строке 1520. Финансовый отдел компании систематизирует учетные данные, классифицирует долги по группам, типам, срокам существования и исполнения. Каждый вид обязательств попадает в отдельную строчку финансовой отчетности. Важно корректно составить баланс, чтобы внешние и внутренние пользователи смогли быстро, без труда по табличной форме оценить устойчивость бизнеса, платежеспособность фирмы.

Величина обязательств предприятия также участвует в расчете показателей абсолютной, текущей, быстрой ликвидности. Срочность погашения задолженности напрямую влияет на эффективность, прибыльность деятельности предприятия. Именно по строке 1520 бух. баланса банки и внешние пользователи оценивают надежность клиента и правильность ведения расчетов с контрагентами. Формула расчета срочных долгов представляет собой сумму непогашенных кредиторских обязательств по счетам 60, 62, 66, 67, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76.

Назначение информации

Любая информация, включенная в регистры бухгалтерского учета, имеет свое назначение и цель аккумулирования, хранения и систематизации. Сведения о наиболее срочных долговых обязательствах могут быть полезны внутренним пользователям, предоставляются в ответ на запросы компетентных органов, финансово-кредитных учреждений, лизингодателей.

В первую очередь цифры о долговых недоимках, необходимых для срочного погашения, применяются руководителями фирмы для планирования движений денежных потоков. Если директор не моделирует политику ведения расчетов, предприятие стремительно пойдет ко дну. Важно быстро реагировать на претензии дебиторов, искать источники погашения просроченных долгов. Если управляющие не проведут эту работу, взыскатель применит штрафные санкции или обратится в суд.

Информация об обязательствах будет полезна в ряде конкретных случаев

Показатели по долгам с ограниченными сроками исполнения являются основой финансового анализа предпринимательской деятельности. Оценивается пропорциональное соотношение собственных средств, активов, фондов организации к доле краткосрочных долгов. Такие подсчеты позволяют просчитать вероятность единовременного погашения всех недоимок без негативных последствий для бизнеса. Дополнительно оценивается рентабельность деятельности в текущий момент и ликвидность в перспективе.

При заключении кредитных, арендных, лизинговых контрактов на долгосрочный период, контрагенты желают убедиться в платежеспособности, исполнительности потенциального кредитора. Поэтому компании, граждане запрашивают справки о состоянии долгов с разбивкой по срокам погашения. Аналогичную информацию пользователи могут получить из строк бухгалтерского баланса за последний отчетный период.

Налоговая инспекция осуществляет проверку правильности составления баланса, анализирует структуру долгов. Особое внимание уделяется расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами. Если при заполнении отчетной документации допущены значительные ошибки, составителя бланка и руководителя предприятия привлеку к административной ответственности. Поэтому важно грамотно разделять непогашенную кредиторскую задолженность, правильно начислять налоги, проценты. Детальный подход к учету наиболее срочных обязательств позволит просчитать финансовые результаты деятельности, избежать санкций от контрагентов и замечаний со стороны контролирующих органов.

Сопоставление П1 и А1 при оценке ликвидности бух. баланса: общеустановленные нормативы

Итак, при оценке ликвидности бух. баланса, как уже было сказано выше, наиболее ликвидные активы (А1) сопоставляют с самыми срочными обязательствами (П1). Следует обратить внимание на то, что подобные сопоставления проводят не автономно, т. е. не только по одной группе активов и пассивов, а в совокупности, сразу по всем группам.

Таким образом, целостный анализ ликвидности бух. баланса – это сопоставление А1 с П1, А2 с П2, А3 с П3, А4 с П4. Проводится он за разные периоды: за месяц, день, квартал, год. Только таким путем можно дать объективную полноценную оценку ликвидности бух. баланса и финансовой состоятельности предприятия.

Важно! Абсолютная ликвидность бух. баланса– это непременное выполнение следующих нормативов: А1=>П1, А2=>П2, А3=>П3, А4<=П4.

Если результаты сопоставлений покажут соблюдение первых 3 условий (А1=>П1, А2=>П2, А3=>П3), то этого вполне достаточно для того, чтобы признать бух. баланс абсолютно ликвидным. Принято считать, что выполнение этих трех соотношений – это своего рода «автоматическая» гарантия соблюдения и четвертого соотношения, т. е. А4<=П4. Тем не менее если по итогам сопоставления окажется, что А4>П4, то предприятие ликвидным не признается.

Подробная «расшифровка» нормативов при анализе ликвидности бух. баланса

Если говорить более детально о данных сопоставлениях и их нормативах, то следует отметить следующее:

1. Если А1=либо>П1, то предприятие является платежеспособным на соответствующий изучаемый период. Это значит, что оно способно загашать самые срочные обязательства при помощи А1, А2 (наиболее ликвидных и быстро ликвидных активов).
2. Если А2=либо>П2, то это говорит о том, что величина А2 превышает П2, что в свою очередь подразумевает способность предприятия загасить обязательства в ближайшее время за счет быстро ликвидных активов.
3. Если А3=либо>П3, то погашение обязательств возможно на протяжении длительного периода времени и за счет медленно ликвидных активов (А3).

Если указанный выше норматив А1=либо>П1 не соблюдается, и по итогам сопоставления оказывается, что А1<П1, то это говорит о дефиците А1. Причем размер этой недостаточности определяется как А1 – П1. Чтобы изменить ситуацию в лучшую сторону, требуется повысить значение А1, что достигается в общем случае путем перевода менее ликвидных активов в более ликвидные формы. Попутно следует содействовать понижению значения П1. Это становится возможным через увеличение сроков загашения наиболее приближенных по срокам обязательств.

Очень часто таким способом оценивают ликвидность бух. баланса на начало и конец года, а также за несколько лет (два–три года). По результатам таких сопоставлений данный показатель рассматривается и анализируется в динамике.

Использование пассивов из группы П1 при калькуляции коэффициентов ликвидности

Комплексный анализ ликвидности предполагает не только сопоставление групп активов и пассивов, но и калькуляцию коэффициентов ликвидности. В данных расчетах участвуют практически все активы и пассивы, в том числе и пассивы из группы П1.

Основными показателями ликвидности значатся: КАЛ, КСЛ, КТЛ (коэффициенты абсолютной, срочной, текущей ликвидности). Собственно П1 (самые срочные обязательства) участвуют во всех расчетах. Эту группу пассивов можно встретить в знаменателе во всех формулах, используемых при калькуляции коэффициентов ликвидности. В качестве наглядного примера рассмотрим два показателя: КАЛ и КТЛ.

КАЛ (коэффициент абсолютной ликвидности) рассчитывают, чтобы узнать, какую часть кратковременной задолженность предприятие сможет оплачивать незамедлительно, в скором времени. Общепринятым нормативом является КАЛ = 0,2, что указывает на способность предприятия погашать до 20% обязательств каждый день. Отклонение от этого норматива в сторону уменьшения указывает на критическую финансовую ситуацию, которая сложилась на предприятии на рассматриваемый период. Калькуляция КАЛ производится по формуле:

КТЛ (коэффициент текущей ликвидности) калькулируют для того, чтобы выяснить, способно ли предприятие оплатить текущие обязательства за счет только одних оборотных средств. Если значение КТЛ по итогам калькуляции будет равно 1,5–2, что означает норму, тогда становится очевидной платежеспособность предприятия. Значение КТЛ<1 означает, что справиться с текущими счетами оно не может, т. к. финансовое положение дестабилизировалось. Калькуляция КТЛ производится по формуле:

П1 участвует также в калькуляции коэффициента маневренности, который отображает ту часть функционирующего капитала, которая имеется в запасах. Используют его и при расчете общего показателя ликвидности бух. баланса. Данный показатель – это отношение суммарной величины ликвидных средств к суммарной величине кратковременных, долговременных и прочих платежных обязательств, которые имеются у предприятия.

П1 в обновленной форме бух. баланса: состав и построчное распределение пассивов

Поскольку все данные для калькуляции при финансовом анализе берутся из бух. баланса, в том числе и П1, то необходимо четко уяснить два момента. Первый: что собственно входит в П1 по бух. балансу. Второй: по каким «балансовым» строкам отображают пассивы из группы П1 либо какое значение соответствует П1.

На сегодня, как известно, используется обновленная форма бух. баланса №1 (по ОКУД 0710001). Она введена Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010, в ред. с послед. изм. от 2019 г. Поскольку П1 – это кратковременная кредиторская задолженность, то отображается она по соответствующей строке обновленного баланса 1520 в разделе V, который так и именуется: «Краткосрочные обязательства». Посему во всех расчетах, где присутствует П1, следует использовать ту сумму, которая прописана по стр. 1520.

Анализируем ликвидность баланса

Анализ ликвидности баланса предполагает проверку соотношении активов с обязательствами по пассиву, каждые из которых группируются определенным образом: активы — по степени ликвидности, пассивы — по срочности погашения.

Главная задача при оценке ликвидности баланса — определить степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок преобразования которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Достигается ликвидность баланса установлением тождества между обязательствами предприятия и его активами.

Иными словами, ликвидность баланса — это способность предприятия превратить свои активы в денежные средства для погашения своих платежных обязательств.

Наиболее ликвидные, быстрореализуемые и медленно реализуемые активы принято считать текущими активами, так как в течение отчетного периода их значения постоянно меняются, а вот труднореализуемые, как правило, не уменьшаются.

Оценим ликвидность баланса на примере производственного предприятия ООО «Альфа», занимающегося ремонтом и обслуживанием автомобильных агрегатов (табл. 1).

Таблица 1 Бухгалтерский баланс ООО «Альфа» за 2013–2016 гг.

Традиционно ликвидность баланса считается абсолютной, если выполняются все следующие тождества:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Но в реальной деятельности абсолютная ликвидность — сказочная редкость.

Результаты группирования активов и пассивов по годам представлены в табл. 2.

Таблица 2 Анализ ликвидности баланса ООО «Альфа»

Условие ликвидности баланса не выполняется ни за один год из анализируемых, причем не выполняется всегда одно и то же неравенство — А1 ? П1.

Вывод

Предприятие испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах, следовательно, нельзя говорить об абсолютной ликвидности баланса.

В более узком смысле предприятие считается ликвидным, если его текущие активы (ТА) превышают краткосрочные обязательства (КО). В этом случае неравенства выполняются в течение всех анализируемых периодов:

2013 г.: ТА (24 537 тыс. руб.) > КО (10 011 тыс. руб.);

2014 г.: ТА (23 159 тыс. руб.) > КО (2 012 тыс. руб.);

2015 г.: ТА (46 863 тыс. руб.) > КО (650 тыс. руб.);

2016 г.: ТА (63 179 тыс. руб.) > КО (4 350 тыс. руб.).

Кроме того, по результатам анализа можно сделать вывод о положительной тенденции развития предприятия за счет роста уровня текущих активов в анализируемый период и сокращения размера обязательств (исключение — 2016 г., когда рос размер заемных средств, но при этом уровень текущих активов вырос по сравнению с 2015 г. на 2621 тыс. руб.).

Платежеспособность и финансовая устойчивость — понятия взаимосвязанные друг с другом: платежеспособность — это внешнее проявление финансовой устойчивости, обобщающим показателем которой является излишек или дефицит средств для формирования запасов и затрат (разница величины источников средств и запасов и затрат).

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования — один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия.

Степень обеспеченности запасов источниками формирования отражает состояние текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Исчисляются как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса):

СОС = СК – ВА,

где СК — собственный капитал (стр. 1300 ф. 1);
ВА — внеоборотные активы (стр. 1100 ф. 1).

Увеличение данного показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о развитии деятельности предприятия.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал (собственные долгосрочные оборотные средства, СДОС). Определяются путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СДОС = СОС + ДО,

где ДО — долгосрочные обязательства (стр. 1400 ф. 1).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (общие оборотные средства, ООС). Рассчитываются путем увеличения собственных долгосрочных оборотных средств (СДОС) на сумму краткосрочных обязательств (КО, стр. 1500 ф. 1):

ООС = СДОС + КО.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (?СОС):

СОС = СОС – ЗЗ,

где ЗЗ — запасы и затраты (стр. 1210 ф. 1 + стр. 1220 ф. 1).

2. Излишек или недостаток собственных долгосрочных оборотных средств (?СДОС):

СДОС = СДОС – ЗЗ.

3. Излишек или недостаток общих оборотных средств (?ООС):

ООС = ООС – ЗЗ.

Существует 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная. Запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств. Этот тип финансовой ситуации встречается крайне редко и отвечает следующим условиям:

СОС ≥ 0;

СДОС ≥ 0;

ООС ≥ 0.

2. Нормальная — гарантирует платежеспособность, т. е. запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств и долгосрочных займов:

СОС < 0;

СДОС ≥ 0;

ООС ≥ 0.

Анализируем ликвидность предприятия с помощью относительных показателей

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают и относительные показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов; Кабс) определяется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долгов предприятия:

Кабс = (ДС + ФВ) / КО,

где ДС — денежные средства (стр. 1250 ф. 1);
ФВ — финансовые вложения (стр. 1170 ф. 1);
КО — краткосрочные обязательства (стр. 1500 ф. 1).

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

Нормативное значение данного коэффициента — > 0,1–0,2 (т. е. ежедневно подлежат погашению 10–20 % краткосрочных обязательств).

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (КБЛ) — отношение денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к краткосрочным обязательствам:

КБЛ = (ДС + ФВ + ДЗ) / КО,

где ДЗ — дебиторская задолженность (стр. 1230 ф. 1).

Характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Нормативные значения — от 0,7–0,8 до 1.

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов; КТЛ) — отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств:

КТЛ = ОА / КО,

где ОА — оборотные активы (стр. 1200 ф. 1).

Коэффициент дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Нормативное значение — > 1.

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности ООО «Альфа» за 2013–2016 гг. представлены в табл. 4.

Таблица 3

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Альфа»

Вывод

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013–2016 гг. непрерывно растет, что говорит о хорошей тенденции развития предприятия.

Отметим при этом, что значения показателей в 2013 и 2014 гг. не удовлетворяли нормативному значению, т. е. предприятие не могло сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. А в 2015 и 2016 гг. значения показателей абсолютной ликвидности достигли нормативного значения.

В 2015 г. ежедневно подлежали погашению 10 % краткосрочных обязательств, а в 2016 — 70 %, что является очень хорошим показателем.

Значение коэффициента быстрой ликвидности в 2013 г. — 0,81 (соответствует нормативному значению), а в 2014 — 0,29 (снизился за счет сокращения размера дебиторской задолженности). Зато в 2015 г. предприятию вновь удалось достичь нормативного значения, а в 2016 г. — увеличить его до 1,34. Это свидетельствует о том, что предприятие способно погашать краткосрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов.

На протяжении всего исследуемого периода растет значение коэффициента текущей ликвидности (показывает превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, которое обеспечивает резервный запас для компенсации убытков — на данном предприятии этого запаса достаточно для покрытия убытков).

Ежедневно мониторим платежеспособность предприятия

Ежедневный контроль платежеспособность предприятия предполагает отслеживание размеров долгов перед другими предприятиями. Для этого ведут план платежей на каждый день и следят за их отклонениями, а также мониторят остатки на счетах 51 «Расчетные счета» и/или 52 «Валютные счета».

Рекомендуется составлять не только план платежей, но и платежный календарь, в котором будут отображаться не только расходования денежных средств, но и их поступления. Платежный календарь стоит вести ежедневно и в конце отчетного дня или начале следующего изучать отклонения и выявлять их причины.

Пример платежного календаря представлен в табл. 5.

Таблица 4 Платежный календарь на 17.01.2017

Таким образом, на начало рабочего дня (17.01.2017) на счете предприятия должно быть не менее 101 400 руб. В противном случае придется ожидать платежей от контрагентов, которые, возможно, придут под конец рабочего дня, а так как многие банки не проводят платежи после 16:00 — они вообще будут перенесены на следующий рабочий день. Поэтому необходимо постоянно следить за остатками по счетам (сальдо начальное) на конкретную дату.

Если не будет ни необходимого остатка, ни поступлений (которые впоследствии будут отображаться по дебету счета 51 «Расчетные счета») — будут долги перед контрагентами.

К сведению

Показатель остатков на начало рабочего дня по счету 51 «Расчетные счета» также можно включить в план платежей, чтобы контролировать их расходование.

Если средств для проведения платежей недостаточно, стоит посмотреть оборот по данному счету за предыдущий день: в дебете, как говорилось ранее, будет отражаться приход, а в кредите — расход.

Мы рекомендуем

Если средств не хватает, классифицируйте все платежи по срочности погашения, уровню штрафных санкций, размеру платежей — так вы определите очередность оплат в данный день (например, необходимо срочно оплатить поставки сырья или материалов для обеспечения бесперебойности производственного процесса).

Кроме того, необходимо вести не только ежедневные планы платежей, но и ежемесячные или еженедельные (периодичность планирования устанавливается индивидуально на каждом предприятии), чтобы видеть полную картину за определенный период и иметь возможность внести корректировки в соответствии с изменениями (просрочки, новые заказчики и поставщики, увеличение или уменьшение выпуска продукции и пр.).

Для помесячного мониторинга используют различные формы, например бюджет доходов и расходов (табл. 6).

Как и в план платежей, в бюджет доходов и расходов можно включить строки о превышении расходов над доходами или наоборот. Анализируя данные отчета о доходах и расходах, руководитель предприятия может обнаружить, что в определенный период на счету не будет достаточного количества денежных средств для осуществления, например, авансирования поставщикам, и тогда у него будет возможность оперативно отреагировать (например, договориться о переносе сроков авансирования поставщику или о переносе сроков авансирования от заказчиков).

Естественно, такие отчеты постоянно корректируются в зависимости от изменений в планируемых платежах.

Часто руководители запрашивают более детализированный отчет с указанием всех видов платежей, чтобы видеть общую картину.

При оценке платежеспособности предприятия обязательно анализируют дебиторскую и кредиторскую задолженности.

Появление дебиторской или кредиторской задолженности неизбежно в любой финансово-хозяйственной деятельности за счет временного разрыва между платежами и передачей готовой продукции (выполненной работы, оказанной услуги). Дебиторская задолженность — сумма денежных средств, которую должны предприятию дебиторы; кредиторская — сумма денежных средств, которую должно само предприятие.

Стоит помнить, что отчеты о задолженности составляются на определенную дату (пример представлен в табл. 7). Сам факт задолженности — как кредиторской, так и дебиторской — возникает после приобретения товаров, оказания услуг или выполнения работ и до погашения перед поставщиком, покупателем или заказчиком.

Основные задачи учета кредиторской и дебиторской задолженности:

• контроль состояния расчетов;
• контроль за исполнением обязанностей.

Дебиторская задолженность в бухгалтерском балансе отображается в качестве собственных средств предприятия, кредиторская — в качестве заемных средств. Поэтому анализ задолженностей предприятия в первую очередь необходим для определения его платежеспособности.

Таблица 5 Отчет о дебиторской и кредиторской задолженностях на 17.01.2017

Обратите внимание!

Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия напрямую зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОКЗ) определяется как отношение выручки от реализации к среднему значению кредиторской задолженности. Показывает, сколько раз предприятие погасило свою кредиторскую задолженность за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ) рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднему значению дебиторской задолженности. Показывает скорость трансформации товаров (услуг, работ) предприятия в денежные средства.

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости ООО «Альфа» за отчетный 2016 г.:

КОКЗ = стр. 2110 ф. 2 / ((стр. 1520 ф. 1 на начало периода + стр. 1520 ф. 1 на конец периода) / 2) = 188 537/ ((39 770 + 42 391) / 2) = 4,6;

КОДЗ = стр. 2110 ф. 2 / ((стр. 1230 ф. 1 на начало периода + стр. 1230 ф. 1 на конец периода) / 2) = 188 537 / ((26 158 + 29 286) / 2) = 6,8.

Нормативов значений для коэффициентов оборачиваемости не существует, положительной тенденцией считается рост значений:

• чем выше значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, тем выше платежеспособность предприятия;
• чем выше значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между анализируемым предприятием и его контрагентами.

Положительным является и факт превышения значения коэффициента кредиторской задолженности над значением коэффициента дебиторской задолженности, соблюдение такого неравенства ведет к увеличению рентабельности предприятия.

Пример 1. Анализ ликвидности бух. баланса производственного предприятия ООО «МостСтрой»

Предложенный вариант оценки основывается на сопоставлениях А1, А2, А3, А4 и П1, П2, П3, П4 за два года: 2017 и 2018. В анализе использованы условные данные, которые, как предполагается, взяты из баланса ООО «МостСтрой» за изучаемые периоды.

За 2017 г. сопоставление активов и пассивов показывает следующие результаты: А1<П1 (410 меньше чем 12 500), А2>П2 (17 100 больше чем 9 890), А3>П3 (5 560 больше чем 5), А4<П4 (95 меньше чем 1 610). Выявлено не соответствие по одному нормативу А1<П1, что говорит о нехватке А1 (самых ликвидных активов). Ситуация не критичная, но бух. баланс ООО «МостСтрой» по состоянию на 2017 г. абсолютно ликвидным не является.

За 2018 г. идентичные сопоставления показали такие результаты: А1<П1 (1 800 меньше чем 17 700), А2>П2 (4 000 больше чем 1 919), А3>П3 (16 100 больше чем 6), А4<П4 (710 меньше чем 2 856). По сути, и в следующем 2018 г. ситуация повторяется. Существенных изменений не произошло. По-прежнему отмечается нехватка самых ликвидных активов А1, о чем говорит первое несоответствие А1<П1. Отмечается некоторый рост А1, но до норматива он так и не дотянул. Бух. баланс ООО «МостСтрой» за 2019 г. не является абсолютно ликвидным, хотя положительную тенденцию развития предприятия за счет роста А1 нельзя не отметить.

Чтобы достигнуть соответствия по всем четырем нормативам, ООО «МостСтрой» должно увеличивать долю А1, восполняя тем самым дефицит активов из этой группы. Также следует снижать долю П1, постепенно подходя к требуемому равенству (соответствию): А1=либо>П1.

Пример 2. Калькуляция коэффициента абсолютной ликвидности (КАЛ) за 2019 г. на основе данных из бух. баланса ООО «МостСтрой»

Для калькуляции понадобятся значения А1, П1, П2. Расчет производится по общей формуле (А1/П1+П2), в которой присутствуют наиболее срочные обязательства П1. Предположим, что на 31.12.2019 по бух. балансу производственного предприятия ООО «МостСтрой»:

• А1 = 70 тыс. рос. руб.;
• П1+П2 = 300 тыс. рос. руб.

Следовательно, расчет будет следующим: 70/300 = 0,2. Полученное значение КАЛ соответствует действующему нормативу. Результат калькуляции показывает, что ООО «МостСтрой» способно оплачивать не менее 20% обязательства ежедневно. Заключение: в 2019 г. предприятие было в состоянии отвечать по имеющимся обязательствам.

Между тем надо быть начеку, поскольку полученный результат, хоть и соответствует норме, но занимает «пограничное положение». Если значение КАЛ будет опускаться ниже 0,2, то это будет свидетельствовать об ухудшении ситуации на предприятии. Это в конечном счете может привести к тому, что ООО «МостСтрой» не сможет вовремя оплачивать неотложные срочные платежи. Очевидно, на предприятии не правильно избрана стратегия управления финансовыми ресурсами.

Финансовая устойчивость предприятия

Пассив баланса отражает финансовую устойчивость предприятия. Для этого используется коэффициент финансового левериджа (КФЛ). КФЛ рассчитывается как соотношение обязательств и капитала организации.

КФЛ=О/К

Показатели берутся из пассива баланса по строкам «итого капитал» и «итого обязательства». Причем в сумму обязательств включаются и долгосрочные и краткосрочные задолженности.

Нормальным считается соотношение от 1 до 2. То есть, либо капитал равен обязательствам, либо обязательства превышают собственные финансы компании не более, чем в 2 раза.

Слишком большой показатель КФЛ свидетельствует о зависимости предприятия от заемных средств. Слишком низкий показатель может говорить об упущенных возможностях развития бизнеса за счет привлеченных ресурсов. Вот такие, к примеру, показатели у Газпрома за 2018 год с сайта investing.com:

КФЛ=О/К = 7 510 431 / 13 300 009 = 0.565

Итого, коэффициент относительно низкий, что говорит о невысокой доле привлеченных средств. Однако для гигантской сырьевой компании с государственной поддержкой это вряд ли является существенным недостатком. Более важным моментом видится эффективное управление с учетом интересов миноритарных акционеров.

Предприятию необходимо контролировать собственные пассивы с целью предотвращения просрочек по задолженностям, а также выявления скрытых и мнимых обязательств. Также следует следить за соотношением собственных и привлеченных финансов для недопущения зависимости организации от внешних кредиторов и сохранения финансовой устойчивости.

С точки зрения инвестиционной привлекательности компании при оценке пассива баланса инвестору в первую очередь следует обратить внимание на собственный капитал предприятия. Если показатель имеет отрицательное значение, то это означает полную зависимость компании от кредиторов и финансовую несостоятельность бизнеса.

Классификация пассивов

Итак, пассивы предприятия это фактически то, что формирует его имущество. Пассивы классифицируются по ряду признаков. По принадлежности компании выделяют:

обязательства

К первому относятся собственные деньги компании, образованные за счет вклада в уставный капитал, резервов, добавочного капитала, нераспределенной прибыли и прочих финансовых инструментов. Ко второму относятся заемные средства.

заемные

Заемные пассивы являются одновременно источником формирования имущества организации и расходами будущих периодов. По источникам привлечения средств выделяют:

• внешние – образованные за счет сторонних средств (кредиты, займы, кредиторская задолженность)
• внутренние – сформированные за счет собственных средств предприятия (нераспределенная прибыль, добавочный капитал)

По срочности погашения выделяют следующие виды пассивов:

• постоянные – не являются обязательствами, то есть не требуют расходов для погашения, например, уставной капитал
• наиболее срочные – обязательства, срок по оплате которых наступил
• краткосрочные – срок погашения которых наступит в течение года
• долгосрочные – срок выплаты по обязательствам наступит не ранее, чем через год

Капитал компании

В разделе «капитал» отражаются финансовые ресурсы компании, не являющиеся обязательствами. То есть, это те средства, которыми предприятие владеет на праве собственности и может распоряжаться по своему усмотрению.

В отличие от привлеченных и заемных средств, капитал компании не требует расходов по выплатам в будущих периодах.

Уставный капитал

УК – это сумма вклада учредителей при образовании юридического лица, которая определяет минимальный размер имущества предприятия. Уставный капитал может быть образован различными формами:

1. денежными средствами
2. ценными бумагами
3. материальными ценностями

Все вклады, вносимые не в денежной форме, оцениваются по рыночной стоимости и отражаются в пассиве.

Уставный капитал является гарантией кредиторов в исполнении обязательств компании. То есть, если предприятие обанкротится, то кредиторы могут взыскивать задолженность за счет средств УК.

Резервный капитал

РК формируется в процессе функционирования предприятия за счет собственной прибыли. Резервы формируются для финансовой устойчивости предприятия – покрытия убытков будущих периодов, выкупа собственных акций у акционеров, покрытия непредвиденных потерь, выплаты дивидендов держателям привилегированных акций при недостаточности полученной прибыли.

Сумма ежегодных отчислений на РК определяется уставом организации. Согласно ФЗ № 208 для акционерных обществ на РК должно отчисляться не менее 5% от чистой прибыли.

Добавочный капитал

Это собственные финансы компании, образованные за счет:

• дохода от эмиссии ценных бумаг
• положительной курсовой разницы
• дохода от переоценки основных фондов

Средства добавочного капитала могут расходоваться на увеличение УК, покрытие убытков или возмещение отрицательной курсовой разницы.