Оценка стоимости чистых активов

Содержание
  1. Что такое активы и обязательства
  2. О долгосрочных материальных запасах
  3. О краткосрочных внеоборотных активах
  4. О каких показателях еще нужно помнить?
  5. Для чего нужен анализ активов и обязательств
  6. Значение и сущность оценки активов организации
  7. Виды активов
  8. Недвижимость
  9. Движимое имущество
  10. Бизнес
  11. Ценные бумаги и акции
  12. Нематериальное имущество
  13. Как определить реальную (текущую) стоимость актива
  14. Виды оценки активов и обязательств
  15. Абсолютные методы оценки
  16. Относительная оценка и сравнимые транзакции
  17. Дополнительные факторы для рассмотрения
  18. Как оценивать бизнес-активы
  19. Что такое текущая стоимость активов или обязательства
  20. Инвестиционная стоимость активов
  21. Активы в бухгалтерском балансе
  22. Описание активов предприятия в бухгалтерском балансе
  23. Внеоборотные активы в бухгалтерском балансе
  24. Оборотные активы в бухгалтерском балансе
  25. В чем заключается анализ состава и структуры актива баланса
  26. На какие вопросы нужно ответить при проведении анализа активов
  27. Анализ динамики структуры активов баланса
  28. Справедливая стоимость активов
  29. Понятие рыночной стоимости
  30. Какие факторы влияют на рыночную стоимость
  31. Когда необходимо знать рыночную стоимость
  32. Задачи определения рыночной стоимости
  33. Способы определения рыночной стоимости
  34. Общие подходы к оценке активов и обязательств
  35. Какие документы необходимы для оценки активов предприятия?*
  36. Методы оценки отдельных видов активов и обязательств в бухучете
  37. Итоги

Что такое активы и обязательства

Под активами понимают суммарное количество финансов и имущества компании. Как правило, к активам относят только имущество, но это не так. К активам также относятся и денежные средства организации. Кроме того, к активам относят права (имущественные или иные), имеющие стоимостную оценку.

Важно! Под активами компании понимают хозяйственные средства, обретенные в собственность в качестве результата ее деятельности, имеющие способность в будущем приносить экономическую выгоду.

При ведении бухучета компании, а также составлении отчетности такое понятие, как «актив» является довольно востребованным. В первую очередь это понятие раскрывает бухгалтерский баланс. При организации бухучета согласно действующим нормативным актам, выделяют следующие активы:

  • основные средства;
  • запасы;
  • НМА (нематериальные активы);
  • дебиторская задолженность;
  • денежные средства и финансовые вложения;
  • и др.

Под обязательствами понимают задолженность компании на определенную дату, явившуюся результатом ее хозяйственной деятельности. Уменьшение активов говорит о результате расчетов по имеющимся задолженностям.

О долгосрочных материальных запасах

Предположим, организация использует в своем обычном производственном цикле руду или другое сырье. На складе хранятся запасы руды или другого сырья, которые производитель продукции планирует переработать через год и более после составления финансовой отчетности или за рамками обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев (долгосрочная руда). У предприятия отсутствуют планы и возможность реализовать долгосрочную руду в исходном состоянии без дополнительной переработки.

Главный вопрос состоит не в оценке данной руды, а в выборе места для указания о ней в финансовой отчетности. Эксперты БМЦ допускают отражение этой руды в составе как оборотных, так и внеоборотных активов. Ведь нормативные документы по бухгалтерскому учету в РФ не содержат запретов на представление в бухгалтерской (финансовой) отчетности запасов в составе внеоборотных активов. В подобных случаях как раз могут пригодиться международные стандарты финансовой отчетности. В одном из стандартов представлены критерии квалификации актива как оборотного.

Бухгалтер представляет актив в таком качестве, если (п. 66 МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности»):

– предполагается реализовать актив, или продать, или потребить его в рамках своего обычного операционного цикла;

– компания удерживает этот актив главным образом для целей торговли;

– предполагается реализовать стоимость этого актива в пределах 12 месяцев после окончания отчетного периода;

– этот актив представляет собой денежные средства или эквивалент денежных средств (в значении, определенном в МСФО (IAS) 7), кроме случаев, когда существуют ограничения на его обмен или использование для погашения обязательств, действующие в течение минимум 12 месяцев после окончания отчетного периода.

Согласно п. 68 МСФО (IAS) 1 к оборотным относятся активы (такие как запасы и торговая дебиторская задолженность), продажа, потребление или реализация которых осуществляется в пределах обычного операционного цикла, даже когда не предполагается, что их стоимость будет реализована в течение 12 месяцев после окончания отчетного периода. То есть запасы, используемые в рамках операционного цикла длительностью больше года, включаются в состав оборотных активов.

Все иные активы следует квалифицировать как внеоборотные. Согласно п. 67 МСФО (IAS) 1 термин «внеоборотные» используется для обозначения материальных, нематериальных и финансовых активов долгосрочного характера. Стандарт не запрещает использовать альтернативные обозначения при условии, что их смысл очевиден.

В национальном ПБУ 4/99 «Отчетность организации» нет такого разделения, хотя в самом балансе устаревшей формы приводится перечень того, что может являться внеоборотными, а что оборотными активами. Но вряд ли данные рекомендации имеют достаточную легитимность в рамках действующего законодательства.

На основании изложенного эксперты выделяют краткосрочную и долгосрочную руду. Первая согласно планам переработки будет переработана в течение года, вторая подлежит переработке через год и более после отчетного периода. Информация о таких запасах руды (сырья) раскрывается в разных разделах баланса: в составе оборотных и внеоборотных активов соответственно.

Пример 1

На конец года у добывающей организации остатки руды составляют 100 т на общую стоимость 600 тыс. руб. Из них согласно единому календарному плану 3/4 планируется переработать в течение предстоящего года, а 1/4 – в следующем году.

Исходя из условий примера, выделим:

– «краткосрочную» руду, ее объем будет равен 75 т, а стоимость – 450 тыс. руб.;

– «долгосрочную» руду, ее объем будет равен 25 т, а стоимость – 150 тыс. руб.

В бухгалтерском балансе (отчете о финансовом положении) данные виды руды будут отражены в следующих позициях:

– оборотные активы «Запасы» – 75 т;

– внеоборотные активы, отдельной позицией, – 25 т.

В бухгалтерском учете предприятия будут сделаны такие проводки:

Содержание операции

Дебет

Кредит

Сумма, руб.

Принята на учет в составе запасов вся руда

10

60

600 000

Краткосрочная руда отражена в составе оборотных активов

10-К

10

450 000

Краткосрочная руда отражена в составе оборотных активов

10-Д

10

60 000

Для отделения краткосрочной руды от долгосрочной использованы субсчета (10-К и 10-Д), открытые к счету 10 «Материалы».

Какая разница между рудой и катализаторами, ядерным топливом? Ведь последняя группа активов тоже может быть отражена в составе:

– МПЗ, стоимость которых списывается на расходы производства в момент отпуска в эксплуатацию;

– или объектов ОС, по которым амортизация начисляется линейным способом исходя из установленного срока использования.

Однако руда списывается как материальные запасы в процессе отпуска в эксплуатацию, а не как объекты ОС через равномерную амортизацию, что допустимо в отношении катализаторов и ядерного топлива. Тот факт, что руда может быть разделена на краткосрочную и долгосрочную, нужен для правильной классификации, но отнюдь не означает, что также должны быть различными способы списания этих видов руды.

Долгосрочная руда используется при производстве продукции и, следовательно, удовлетворяет критериям признания в качестве МПЗ, обозначенных в п. 2 ПБУ 5/01. И именно по правилам данного стандарта должна оцениваться и долгосрочная, и краткосрочная руда. Согласитесь, нетривиальное решение – учет вести по одному стандарту, а в отчетности отражать по-разному. Причем делается это не просто так, а в силу предписаний другого стандарта, правда, он взят из международного бухучета.

Здесь уместно сказать о том, что на сайте финансового ведомства выложен проект изменений действующего ПБУ 1/2008 «Учетная политика». В нем есть норма: если по конкретному вопросу в нормативных правовых актах не установлены способы ведения бухгалтерского учета, то при формировании учетной политики осуществляется разработка организацией соответствующего способа исходя из ПБУ1/2008 и иных положений по бухгалтерскому учету, а также МСФО.

Минфин предлагает обновить формулировки согласно действующему Закону о бухгалтерском учете и немного изменить алгоритм поиска решения в не урегулированных ПБУ ситуациях. Бухгалтер руководствуется последовательно:

– международными стандартами финансовой отчетности;

– положениями федеральных и (или) отраслевых стандартов бухгалтерского учета по аналогичным и (или) связанным вопросам;

– рекомендациями в области бухгалтерского учета.

Как видим, приоритет отдан международному опыту представления финансовой информации. Ведь именно МСФО в большей степени преследуют цель дать объективную оценку активам и обязательствам компании, ее расходам и доходам. Национальные федеральные и отраслевые стандарты не столь независимы и преследуют также цель представления информации для государственных и контролирующих органов.

О краткосрочных внеоборотных активах

По данному вопросу эксперты БМЦ выпустили другую рекомендацию – РекомендациюР-84/2017-КпР. Это документ о переклассификации объектов ОС в активы для продажи. В документе ясно и четко обозначена проблема. Если организация приняла решение продать объект, в таком случае его балансовая стоимость будет возмещена в основном за счет продажи, а не посредством продолжающегося использования. Различие не только в том, что данный объект меняет позицию в финансовой отчетности, но и в уточнении его балансовой цены.

Поскольку нормативными документами по бухгалтерскому учету ОС не предусмотрен порядок переклассификации объектов ОС при изменении модели получения будущих экономических выгод, в силу п. 7 ПБУ 1/2008 для целей повышения достоверности финансовой отчетности указанные объекты должны быть квалифицированы в качестве активов, предназначенных для продажи. Отражению в отчетности таких активов посвящен отдельный МСФО (IFRS) 5 «Долгосрочные активы, предназначенные для продажи, и прекращенная деятельность».

В рамках данного стандарта рассматриваются долгосрочные активы, предназначенные для продажи, информацию о которых следует представлять отдельно в отчете о финансовом положении организации. Суть рассматриваемого международного стандарта в том, чтобы из долгосрочных активов выделить особую группу, в которую включаются внеоборотные активы на продажу. Несмотря на название, группа таких активов находится в разделе оборотных (краткосрочных) активов баланса.

Переместить выбывающий в скором времени актив из одной группы в другую недостаточно, нужно его еще и оценить правильно. Оценка заключается в том, что выбирается наименьший из показателей: балансовая стоимость актива или его справедливая стоимость (некий аналог рыночной стоимости) за вычетом расходов на продажу. После того, как соответствующая оценка произведена, начисление амортизации на объект прекращается, так как он уже не используется в деятельности.

Критерии квалификации актива на продажу (условия, которые должны выполняться одновременно) следующие:

– имущество готово к немедленной продаже, то есть все мероприятия предпродажной подготовки (в том числе ремонт) закончены;

– вероятность продажи (выбытия) объекта высока.

Возникает вопрос, как оценить соответствие последнему из по-именованных критериев. Для признания продажи в высшей степени вероятной нужно, чтобы:

– руководством был принят план продажи;

– осуществлялась активная программа поиска покупателя и выполнения плана;

– продажа актива планировалась по разумной цене;

– совершение сделки ожидалось в течение 12 месяцев.

Какое же имущество промышленных предприятий может быть признано внеоборотными активами, предназначенными для продажи? На наш взгляд, это оборудование, производственные линии, которые устаревают и прекращают использоваться в деятельности по причине модернизации производства. Указанное имущество – не товары первой необходимости, и продажа может затянуться.

Тем не менее это не мешает квалифицировать актив в качестве предназначенного для продажи, если причиной задержки являются события или обстоятельства, не контролируемые предприятием, и существуют достаточные подтверждения того, что предприятие будет продолжать выполнять план по продаже актива. Причем операции продажи включают не только реализацию долгосрочных активов, но и обмен их на другие долгосрочные активы, которые будут приносить компании экономические выгоды.

Пример 2

У предприятия имеется оборудование, которое можно еще использовать, но принято решение провести модернизацию и заменить его. На дату принятия такого решения балансовая стоимость оборудования – 200 тыс. руб. Оставшийся срок полезного использования – 20 мес. Однако для того, чтобы оборудование полностью было готово к продаже, его нужно демонтировать и провести предпродажную подготовку. Стоимость работ – 50 тыс. руб., осуществлены они в течение месяца после принятия решения о выведении из эксплуатации и продаже устаревшего оборудования. По оценке экспертов, рыночная (справедливая) стоимость подобного оборудования, бывшего в употреблении, составляет 180 тыс. руб. (без НДС, который уплачивается в бюджет и не отражается в составе возможных экономических выгод организации в финансовой отчетности).

Итак, вероятность продажи (выбытия) объекта высока, поскольку принято решение о замене и выводе из эксплуатации оборудования. Однако на момент принятия данного решения имущество еще не готово к продаже. О готовности к продаже можно говорить, только когда оборудование демонтировано и завершена предпродажная подготовка. Именно в этот момент определяется балансовая (остаточная) стоимость. Она составит 190 тыс. руб. (200 тыс. руб. — 200 тыс. руб. / 20 мес.). Справедливая (рыночная) стоимость за вычетом расходов на продажу равна 130 тыс. руб. (180 — 50).

Как видим, последний показатель меньше балансовой стоимости, по­этому стоимость оборудования при переводе его из долгосрочных в краткосрочные активы нужно снизить до 140 тыс. руб. Разница в 60 тыс. руб. (190 — 130) относится в состав прочих расходов отчетного периода, включаемых в отчет о прибылях и убытках.

В бухгалтерском учете предприятия в национальной корреспонденции счетов будут сделаны следующие проводки:

Содержание операции

Дебет

Кредит

Сумма, руб.

Переведено ОС по остаточной стоимости в состав внеоборотных активов

08

01

190 000

Включено в прочие расходы снижение стоимости имущества, выбывающего по причине реализации

91

08

60 000

Отражена реализация объекта ОС покупателю

62

91

180 000

Начислен НДС при реализации объекта

91

68

27 000

Произведены расчеты по проданному имуществу

51

62

180 000

Списано проданное имущество

91

08

130 000

Если читатель проверит сальдо прочих доходов и расходов, то увидит, что оно нулевое, что говорит об отсутствии прибыли от данной хозяйственной операции. Это объясняется тем, что имущество было уценено до рыночной стоимости, по которой и продано – то есть компания не получила ни прибыли, ни убытков.

Отметим: если бы балансовая стоимость оборудования после того, как оно подготовлено к продаже, была меньше справедливой стоимости за вычетом расходов на продажу, актив достаточно было бы просто перевести из состава ОС в отдельную группу внеоборотных активов, предназначенных для продажи. При этом в дальнейшем до момента продажи амортизация оборудования в учете не начисляется и в отчетности не показывается.

О каких показателях еще нужно помнить?

Как может заметить читатель, все вышесказанное касалось активов, переводимых из внеоборотных в оборотные и наоборот. Однако нужно помнить и об обязательствах, срок исполнения которых также может приходиться на разные периоды. В бухгалтерском балансе, форма которого утверждена Приказом Минфина от 02.07.2010 № 66н, долгосрочные и краткосрочные обязательства выделены в особые разделы по аналогии с тем, как в другой части выделены внеоборотные и оборотные активы.

Более подробные рекомендации по выделению рассматриваемых «пассивных» финансовых показателей даны в МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности». Бухгалтер квалифицирует обязательство как краткосрочное, когда:

– он предполагает урегулировать это обязательство в рамках своего обычного операционного цикла;

– он удерживает это обязательство преимущественно для целей торговли;

– это обязательство подлежит урегулированию в течение 12 месяцев после окончания отчетного периода;

– или у него нет безусловного права отсрочить урегулирование обязательства по меньшей мере на 12 месяцев после окончания отчетного периода[1].

Все иные обязательства должны быть представлены в отчетности как долгосрочные.

Некоторые краткосрочные обязательства, такие как торговая кредиторская задолженность и некоторые начисления по затратам на персонал и прочим операционным затратам, составляют часть оборотного капитала, используемого в рамках обычного операционного цикла организации. Организация квалифицирует эти операционные статьи как краткосрочные обязательства, даже если они подлежат погашению по прошествии более 12 месяцев после окончания отчетного периода.

Для целей квалификации активов и обязательств организации применяется один и тот же обычный операционный цикл. В случаях, когда обычный операционный цикл организации не поддается четкой идентификации, принимается допущение, что его продолжительность составляет 12 месяцев.

Финансовые обязательства, обеспечивающие долгосрочное финансирование (то есть не составляющие часть оборотного капитала, используемого в рамках обычного операционного цикла организации) и не подлежащие погашению в пределах 12 месяцев после окончания отчетного периода, представляют собой долгосрочные обязательства. Рассмотрим следующую ситуацию. Организация привлекла долгосрочный кредит, его небольшая часть подлежит погашению в течение ближайшего операционного цикла. Нужно ли ее выделять в учете и отчетности как краткосрочное обязательство? Обратимся к п. 71МСФО (IAS) 1: в нем банковские овердрафты, а также краткосрочная часть долгосрочных финансовых обязательств определены как краткосрочные обязательства, не предполагающие погашение в рамках обычного операционного цикла. Это финансовые обязательства, обеспечивающие долгосрочное финансирование.

Как видим, в международном стандарте нет четкого ответа на поставленный выше вопрос. Однако мы придерживаемся мнения, что между активами и обязательствами есть определенная экономическая взаимосвязь. Как правило, внеоборотные активы приобретаются за счет долгосрочного заемного финансирования, в то время как оборотные активы финансируются за счет текущей задолженности, подлежащей погашению в течение операционного цикла. Если с этим согласиться, то краткосрочная часть долгосрочных финансовых обязательств остается все же в составе таких обязательств, а в примечаниях к отчетности для составления бюджета на текущий год целесообразно выделить краткосрочный долг длительного займа.

И еще – если по займам, квалифицированным как краткосрочные обязательства, когда в период между датой окончания отчетного периода и датой одобрения финансовой отчетности к выпуску происходят указанные ниже события, эти события подлежат раскрытию как некорректирующие:

– рефинансирование на долгосрочной основе;

– исправление нарушения условий долгосрочного кредитного соглашения;

– предоставление кредитором льготного периода для исправления нарушения условий долгосрочного кредитного соглашения, который заканчивается не ранее чем через 12 месяцев после окончания отчетного периода.

Информация подлежит представлению либо в отчете о финансовом положении, либо в примечаниях. Таким образом, можно утверждать, что для перевода задолженности из долгосрочной в краткосрочную и наоборот нужны очень веские основания. В противном случае необходимо исходить из первоначальной квалификации обязательств.

* * *

Итак, срок использования актива и погашения обязательства играет важную роль в квалификации данных финансовых показателей. Причем переквалификация возможна в редких случаях, когда пользователям бухгалтерской отчетности важно не только знать, как долго показатель будет присутствовать в отчетности, но и быть уверенными в его достоверной стоимостной оценке. Все это говорит о том, что бухгалтеру следует серьезно подходить к квалификации названных показателей и подготовке отчетности.


[1] Условия обязательства, в соответствии с которыми оно может быть по усмотрению контрагента урегулировано путем выпуска и передачи долевых инструментов, не влияют на квалификацию этого обязательства.

Для чего нужен анализ активов и обязательств

Размер, структура, состав и динамика активов компании позволяет объективно оценивать финансовое состояние компании.Но без изучения обязательств компании, результаты анализа активов полными не будут. По своему влиянию на результаты деятельности компании, данные понятия имеют противоположное действие, что можно рассмотреть при изучении обязательств.

Оценка активов и обязательств для любой организации довольно важная процедура, позволяющая:

  • привести все объекты учета к одному денежному выражению;
  • провести анализ состояния компании и определить перспективы ее развития.

Значение и сущность оценки активов организации

Стоимость активов оценивается в процессе процедуры определения рыночной или иных видов оценки материального или нематериального имущества организации.

Оценка стоимости активов осуществляется как в текущей деятельности организации, так и при купле-продаже организации, ее реорганизации. Результаты оценки стоимости активов полезны как руководству организации, ее собственникам, так и потенциальным инвесторам, поскольку позволяют получить полноценное представление о том, во что вкладываются денежные средства. Внутренним пользователям такой информации она необходима, поскольку позволяет определить наиболее эффективную стратегию развития организации, оптимизировать процесс управления имуществом.

Замечание 1

Наиболее важным требованием к оценке стоимости имущества является уровень ее качества, максимальная точность. Оценка активов должна представлять информацию о рыночной стоимости имущества и эффективности его использования организацией.

Виды активов

При оценке стоимости бизнеса, как уже говорилось, рассматривается все имущество. Его можно разделить на три категории:

  • материальные ресурсы (недвижимость и движимая собственность);
  • финансовые ресурсы (акции, ценные бумаги, счета в банках);
  • интеллектуальная собственность (патенты, авторские права, бренды и пр.).

Каждый из видов активов имеет свои особенности оценки, которые следует учитывать. Поэтому рассмотрим оценку наиболее распространенных типов активов.

Недвижимость

Любое строение и здание подвергаются износу. Помимо этого, его стоимость зависит от таких факторов, как место расположения, наличие всех необходимых коммуникаций, близость транспортных узлов, особенности конструкции и т.д.

Цена также может меняться. Это происходит из-за изменения спроса на рынке, инфляции, доходности и по другим причинам. Если недвижимость может приносить прибыль, то она считается доходной. Оценка таких объектов проводится после изучения доходов и перспектив.

Движимое имущество

К этой категории относятся оборудование (производственные и транспортные средства, оргтехника), мебель, материалы и пр. Движимое имущество рассматривается как материальное имущество, используемое для производства.

Чаще всего оценивается техника, так как она постоянно эксплуатируется и подвержена сильному износу, что требует ее замены или модернизации.

Обязательная оценка оборудования производится в ряде случаев:

  • списание;
  • сделки купли-продажи;
  • страхование;
  • кредитование;
  • оформление вкладов в уставной капитал.

Бизнес

Под оценкой бизнеса подразумевается определение его настоящих и прогноз будущих показателей. Для того чтобы произвести расчеты, необходимо проанализировать финансовые, организационные и технологические условия предприятия.

Данный вид оценки необходим при проведении финансовых операций, объединении организаций, а также при упразднении фирмы.

Полученные показатели позволяют определить уровень привлекательности компании для инвесторов и основные финансовые интересы.

Ценные бумаги и акции

Особенность ценных бумаг в том, что они не относятся к материальным товарам и при этом имеют цену. Ценность таких активов зависит от стоимости прав владельца предприятия, к которому они относятся.

Выделяют четыре вида ценных бумаг:

  • акции;
  • облигации;
  • векселя;
  • фьючерсы.

Бессрочными являются только акции, которые приносят постоянный доход, сумма которого может незначительно меняться. Облигации и векселя отличаются устойчивым доходом, фьючерсы же в этом плане самый нестабильный актив. Кроме того, разные виды ценных бумаг предоставляют различный круг прав. Акции позволяют заниматься управлением компанией, фьючерсы же можно только покупать и продавать.

Сложность оценки данного вида активов заключается в необходимости учета колебаний фондовых рынков. Стоимость будет меняться в зависимости от котировок, репутации и надежности предприятия, доходности и т.п.

Нематериальное имущество

Или интеллектуальная собственность и различные права. Данный вид имущества имеет выражаемую ценность и приносит прибыль, но не обладает материальным воплощением. Подобный вид активов характерен для производственных и высокотехнологичных предприятий, а также творческой направленности (издание книг, киноиндустрия, музыка и пр.).

Объекты нематериальных активов:

  • авторское право (книги, ПО, картины, музыка);
  • право пользования имуществом (природные ресурсы);
  • патенты (товарные знаки, изобретения, промышленных образцов и пр.);
  • коммерческие тайны (сведения о технической, финансовой и управленческой составляющей производственного процесса).

Как определить реальную (текущую) стоимость актива

Существуют разные подходы к определению реальной стоимости активов предприятия. Можно использовать те, что получили распространение в российской экономической школе, а можно те, что разработаны зарубежными специалистами.

Если говорить о российской методологии, то можно выделить следующие основные подходы к оценке активов:

  • затратный,
  • сравнительный,
  • инвестиционный.

Затратный подход предполагает оценку актива исходя из возможных затрат, которые нужно произвести предприятию в целях воспроизводства или восстановления актива. Данный метод хорошо подходит для оценки активов, которые предприятие производит для своих нужд: в рамках данной схемы можно достаточно прозрачно видеть конкретные затраты, характеризующие создание актива.

Сравнительный подход предполагает оценку актива исходя из рассмотрения критериев определения стоимости аналогичных активов — например, находящихся на других предприятиях или продающихся на рынке. Данный подход оптимален для определения стоимости активов, не производящихся предприятием (например, закупаемого оборудования, МПЗ от поставщиков).

Инвестиционный подход предполагает оценку актива исходя из потенциальной выгоды, которую он может принести в процессе использования. Данный подход оптимален для определения стоимости активов, задействуемых в хозяйственных процессах многократно — в частности, основных фондов.

Виды оценки активов и обязательств

В настоящее время во всем мире довольно активно проходят процессы глобализации. Для продолжения эффективного экономического развития и отдельного хозяйствующего субъекта и всего государства в целом, необходимо создание единого пространства информации, состоящей в основном из показателей финансовых сфер и бухотчетности. В качестве инструмента для этого принято считать МСФО – стандарты, применяемые по отношению к финансовой отчетности в международной практике. На сегодня уже более 100 стран в мире применяют в своей работе МСФО. В действующей системе предусматриваются несколько видов оценки активов и обязательств:

  1. Фактическая стоимость покупки.
  2. Текущая или восстановительная стоимость.
  3. Возможная стоимость реализации (или погашения).
  4. Дисконтированная стоимость.
  5. Справедливая стоимость.
Оценка активов и обязательств Активы Обязательства
Фактическая стоимость Сумма денежных средств (эквиваленты), уплаченные за активы, либо справедливая стоимость на момент их приобретения Выручка, полученная в обмен на обязательство, либо денежные средства (эквиваленты), уплата которых предусматривается при нормальном развитии событий
Текущая или восстановительная стоимость Денежные средства (их эквиваленты), которые будут уплачены при приобретении таких же (аналогичных активов) на текущий момент времени. Денежные средства (их эквиваленты), которые необходимы для погашения обязательств на текущий момент времени.
Стоимость продажи (погашения) Денежные средства (их эквиваленты), которые могут быть выручены от реализации активов в обычных условиях на текущий момент времени. Денежные средства (их эквиваленты), которые предположительно должны быть потрачены для погашения обязательств при обычных условиях на текущий момент времени.
Дисконтированная стоимость Стоимость будущих чистых поступлений средств, которые планируется создавать при нормальном ходе деятельности. Стоимость будущего чистого выбытия средств, которые потребуются для погашения обязательств при нормальном ходе деятельности.
Справедливая стоимость Денежные средства, достаточные для покупки актива в случае совершения сделки между осведомленными сторонами, желающими совершить данную сделку и независимые друг от друга. Денежные средства, достаточные для исполнения обязательства в случае совершения сделки между осведомленными сторонами, желающими совершить данную сделку и независимые друг от друга.

Важно! В различных ситуациях в качестве справедливой стоимости могут использоваться любые указанные виды оценок.

Абсолютные методы оценки

Модели абсолютной стоимости оценивают активы, основанные только на характеристиках этого актива. Эти модели известны как модели денежных потоков и ценные активы, такие как акции, облигации и недвижимость, исходя из их будущих денежных потоков и альтернативной стоимости капитала. Они включают:

  • Дисконтированные модели дивидендов, которые оценивают цену акций путем дисконтирования прогнозируемых дивидендов к текущей стоимости. Если значение превышает текущую торговую цену акций, то акции недооценены.
  • Модели дисконтированных свободных денежных потоков рассчитывают стоимость будущих прогнозов свободного денежного потока, дисконтированных по средневзвешенной стоимости капитала.
  • Модели оценки остаточного дохода учитывают все денежные потоки, которые начисляются фирме после оплаты поставщикам и другим внешним сторонам. Стоимость компании — это сумма балансовой стоимости и стоимости ожидаемого будущего остаточного дохода. Остаточный доход рассчитывается как чистый доход за вычетом расходов на стоимость капитала. Плата известна как плата за акцию и рассчитывается как стоимость собственного капитала, умноженная на стоимость собственного капитала или требуемую норму прибыли накапитал. Учитывая альтернативную стоимость капитала, компания может иметь положительную чистую прибыль, но отрицательный остаточный доход.
  • Модели дисконтированных активов оценивают компанию путем расчета текущей стоимости активов, которыми она владеет. Поскольку этот метод не учитывает никаких синергий, он полезен только для оценки товарных предприятий, таких как горнодобывающие компании.

Относительная оценка и сравнимые транзакции

Модели относительной оценки определяют стоимость, основанную на наблюдении рыночных цен на аналогичные активы. Например, одним из способов определения значения свойства является сравнение его с аналогичными свойствами в той же области. Аналогичным образом, инвесторы используют ценовые мультипликаторы, сопоставимые с публичными компаниями, чтобы получить представление об относительной рыночной оценке. Запасы часто оцениваются на основе сопоставимых показателей оценки, таких как соотношение цены и прибыли, отношение цены к книге или отношение цены к денежным потокам.

Этот метод также используется для оценки неликвидных активов, таких как частные компании без рыночной цены. Венчурные капиталисты ссылаются на оценку акций компании, прежде чем она станет общедоступной, как предварительная оценка. Рассматривая цены, заплаченные за аналогичные компании в прошлых транзакциях, инвесторы могут получить указание на потенциальную стоимость не листинговой компании. Это называется прецедентным анализом транзакций.

Дополнительные факторы для рассмотрения

Важный аспект оценки компании определяется при ее рассмотрении по сравнению с конкурентами. Относительный размер компании по сравнению с другими предприятиями в своей отрасли, относительное качество продукта или услуги, дифференциация продуктов или услуг от других в отрасли, сильные стороны рынка, размер и доля рынка, конкурентоспособность в своей отрасли с точки зрения цены и репутации, а также авторское право или в этой экспертизе важны патентная защита его продуктов.

Самой узкой формой является прямая конкуренция (также называемая «категориальная конкуренция» или «конкуренция бренда»), где продукты, которые выполняют одну и ту же функцию, конкурируют друг с другом. Например, один бренд машин конкурирует с несколькими другими брендами машин. Иногда две компании являются конкурентами, а одна добавляет новые продукты в свою линейку, что приводит к тому, что другая компания распространяет одни и те же новые вещи, и таким образом они конкурируют.

Следующая форма — это замена или косвенная конкуренция, когда конкурируют продукты, которые являются близкими заменителями друг друга. Например, масло конкурирует с маргарином, майонезом и другими различными соусами, и спредами.

Самая широкая форма конкуренции обычно называется «бюджетной конкуренцией». «В эту категорию входит все, на что потребитель может потратить свои свободные деньги.

Рассматривая этот фактор как часть оценки бизнеса, нужно учитывать, обладает ли менеджмент квалифицированным и опытным, чтобы поддерживать позицию компании и потенциально улучшить ее в будущем. Несколько факторов могут указывать на способность управления: дебиторская задолженность, инвентарь, основные средства и общий оборот активов; текучесть кадров; состояние объектов; участие семьи, если таковое имеется; качество книг и записей; и продажи, а также валовая и операционная прибыль.

Рассмотрение финансовой устойчивости влечет за собой ряд коэффициентов, включая общую задолженность компании перед активами, долгосрочную задолженность до собственного капитала, текущие и быстрые коэффициенты, процентное покрытие и рабочий цикл.

В бухгалтерском учете прибыль представляет собой разницу между покупкой и стоимостью компонентов поставляемых товаров и / или услуг и любых операционных или других расходов. Это может помочь определить финансовую стабильность компании при просмотре ее прибыльности в течение ее истории работы, в том числе количество лет, в течение которых компания находилась в бизнесе, тенденции продаж и прибыли, жизненный цикл отрасли в целом и доходность продаж, активов и капитала.

Наряду с вышеупомянутыми соображениями оценщик должен также учитывать экономические условия, в где работает компания, включая широкий отраслевой прогноз, влияние различных решений и судебных дел, которые могут повлиять на стоимость компании.

Кроме того, оценщик должен проанализировать ценности сопоставимых компаний для определения их отношения к стоимости компании. Важными также являются нематериальные факторы, такие как договоры о доброй воле и неконкурентоспособности.

Наконец, оценщику необходимо учитывать ставку дисконтирования или капитализации компании, указать, какой процент от стоимости компании оценивается, и учитывать любые рыночные скидки или скидки со стороны меньшинства.

Возможно, самой сложной частью всего процесса является знание того, как сочетать все эти факторы в значимом ключе, чтобы достичь ценности, которая будет противостоять любым вызовам потенциальных покупателей, неудовлетворенных партнеров или других.

Справедливая стоимость также должна учитываться при оценке определенных активов. Справедливая стоимость — это сумма, на которую актив может быть куплен или продан в текущей сделке между заинтересованными сторонами или передан эквивалентной стороне, кроме продажи в результате ликвидации. Это используется для активов, балансовая стоимость которых основана на оценке стоимости; для основных средств, учитываемых по первоначальной стоимости, справедливая стоимость актива не используется.

Инвесторы в компаниях, торгуемых на бирже, имеют возможность узнать стоимость своих инвестиций практически в любое время.

Наиболее часто используемым методом оценки активов является метод скорректированного чистого актива. Этот метод, ориентированный на баланс, используется для оценки компании на основе разницы между справедливой рыночной стоимостью своих активов и обязательств. В соответствии с этим методом активы и обязательства компании корректируются с балансовой стоимостью до их справедливой рыночной стоимости, как представлено в приведенном ниже примере:

Как показано выше, корректировки приводятся в историческом балансе компании с целью представления каждой статьи активов и обязательств по их справедливой рыночной стоимости. Примеры возможных нормализующих корректировок включают:

  • Корректировка основных средств на их справедливую рыночную стоимость.
  • Уменьшение дебиторской задолженности по потенциальным безнадежным остаткам, если резерв по сомнительным счетам не был установлен или если он недостаточен для покрытия потенциально безнадежной суммы.
  • Отражение любых неучтенных обязательств, таких как потенциальные юридические расчеты или суждения.

Следует иметь в виду, что, когда подходы, основанные на доходах или рыночных оценках, указывают на значения, превышающие метод чистых активов, он обычно отклоняется при достижении заключенной стоимости компании. Это связано с тем, что подходы, основанные на доходах и рыночных оценках, обеспечивают гораздо более точное отражение любой деловой репутации или нематериальной ценности, которую может иметь компания.

Метод чистых активов не требует фактического прекращения или ликвидации бизнеса. Скорее, метод скорректированных чистых активов может использоваться со всеми ценными помещениями, включая стоимость использования, в качестве действующего предприятия.

Подводя итог, метод чистых активов представляет собой основанный на балансе подход к оценке, который чаще всего полагается на холдинговые компании и компании, производящие убытки (или только скромные уровни дохода по отношению к их чистым активам).

Как оценивать бизнес-активы

Первым шагом в оценке активов является четкое понимание различных видов бизнес-активов, которыми вы владеете.

Вы должны учитывать как свои материальные, так и нематериальные активы, хотя это может помочь оценить различные типы активов отдельно.

Отправной точкой для определения стоимости материальных активов является балансовая стоимость, которая представляет собой стоимость активов, указанных в счетах. Этот метод подходит в основном для стабильных предприятий со значительными материальными активами.

При оценке материальных активов вы можете корректировать показатели с учетом экономических реалий, таких как:

  • имущества или других основных средств, которые изменились в стоимости;
  • старые активы или акции, которые пришлось бы продать со скидкой;
  • плохие долги перед бизнесом.

Стоимость многих видов материальных активов — таких как машины и оборудование — часто обесценивается с течением времени из-за износа. Вы должны это учитывать при оценке таких активов.

Помимо возраста и использования, многие другие факторы могут повлиять на стоимость активов. Одним из примеров является банкротство, когда стоимость ликвидности активов обычно будет ниже, чем ее справедливая рыночная стоимость.

Нематериальные активы часто дают предприятиям их конкурентное преимущество. Однако, поскольку у них нет физических характеристик, их значение может быть трудно определить.

Обычный способ оценки нематериальных активов, включая IP, но исключая деловую репутацию, заключается в использовании:

  • рыночный подход — основанный на рыночных доказательствах того, что третьи стороны заплатили за сопоставимые нематериальные активы (на практике этот метод может быть трудно применим);
  • доход;
  • затратный подход — основанный на оценке затрат на строительство или приобретение нового нематериального актива, который более или менее то же самое, как использование существующего.

Эти методы рассматривают такие вещи, как сопоставимые транзакции, избыточный доход, освобождение от роялти, затраты на замену или размножение и анализ симуляции. В отличие от материальных активов, которые обесцениваются с течением времени, нематериальных активов часто увеличиваются в цене со временем. Однако правила бухгалтерского учета не позволяют включить такое увеличение стоимости в баланс. Вы должны обратиться за профессиональной консультацией или обратиться к бухгалтеру при оценке нематериальных активов.

Что такое текущая стоимость активов или обязательства

Оценка активов текущей стоимости проводится в денежной форме. При текущей оценке эта денежная сумма должна быть уплачена при покупке данных активов, либо таких же активов на текущий период времени. Что касается текущей оценки обязательств, то оценке подлежит денежная сумма, необходимая на данный момент времени для погашения обязательств.

Если отталкиваться от основ представления финансовой отчетности, разработанных для адаптации российской системы учета к требованиям МСФО, то можно сделать вывод, что под текущей оценкой стоимости активов и обязательств понимают сбор информации, имеющей денежное выражение, на основе имеющейся информационной базы на момент проведения такой оценки. В результате оценки текущая стоимость обязательств и активов отражает произошедшие изменения в денежных показателях, явившиеся следствием различных факторов, учитываемых в текущей стоимости.

Текущая стоимость представляет собой основную базу для оценки:

  • справедливой стоимости (наиболее распространенная в международных экономсообществах);
  • ценности использования по отношению к активам, стоимости исполнения по отношению к обязательствам;
  • текущей стоимости замещения.

Исходя из того, каким образом и что характеризует актив и обязательство, происходит определение полезности информации, полученной в результате оценки. К примеру, степень воздействия стоимости актива и обязательств к факторам рынка или иным рискам.

Важно! Текущая стоимость активов и обязательств никак не связана с ценой события, операции или действия, в результате которых были получены данные активы и обязательства. Что нельзя сказать об исторической стоимости.

Считается, что изменения справедливой стоимости актива и обязательства отражают то, как меняются предпочтения, а также ожидания участников рынка с учетом вероятных рисков. Исходя из характеристики активов и обязательств, оценка которых проводится, деятельность компании довольно часто не может отразить данные изменения. Поэтому не следует использовать ее для составления планов и прогнозов и признавать важной для лиц, пользующихся отчетностью компании по итогам ее финансовой деятельности. Это может быть оправдано в том случае, если деятельности компании не рассматривает продажу активов, то есть когда компания сама использует их в своей деятельности, либо сама выполняет свои обязательства.

Инвестиционная стоимость активов

Инвестиционная оценка активов – это стоимость имущества общества, в котором заинтересован инвестор, для определенных целей использования актива и целей инвестирования в данный актив.

Активы в бухгалтерском балансе

В активной части баланса представлена информация о содержании и цене имущества компании. Здесь можно увидеть то, как размещен имеющийся у хозяйствующего субъекта капитал.

Описание активов предприятия в бухгалтерском балансе

По «активным» балансовым строкам (каждая из которых имеет 4-значный код) разносятся сведения об имуществе компании. Информация берется та, что имеет место на момент формирования бух.отчетности.

Активная половина первой отчетной формы состоит из двух крупных частей: оборотные активы и внеоборотные активы. То есть данные разносятся по соответствующим строкам этих двух разделов.

Важно! Итог активной части баланса формы №1 всегда должен быть равным результатам пассивной его половины. Ведь даже само слово «баланс» означает равновесие. В случае, если валюты активного и пассивного раздела не эквиваленты, имеют место какие-либо бухгалтерские ошибки, требующие поиска и устранения.

Внеоборотные активы в бухгалтерском балансе

Внеоборотные активы – это имущество, которое используется на предприятии длительное время (более года). К ним, в частности, относятся здания, транспорт, сооружения, оборудование и станки. Это самые яркие примеры.

Также в составе внеоборотных наличествуют и нематериальные активы (само появление которых свидетельствует об инновационной направленности компании), и доходные вложения в материальные ценности (передаваемое в прокат имущество), и финансовые вложения (займы и инвестиции, цель которых – получение прибыли).

Все эти ресурсы показываются в первом балансовом разделе. Они расцениваются как максимально устойчивые (и в этом плане говорят об определенной финансовой автономности компании), но в то же время часто их называют иммобилизованными (то есть отвлеченными из оборота).

Большое значение имеет сопоставление размеров оборотных и внеоборотных ресурсов и сравнение темпов их роста. Оптимальным считается равное соотношение этих видов имущества, либо пропорция 40%-60% (оборотные активы несколько превалируют над внеоборотными). Однако в каждом конкретном случае вопрос рассматривается более детально и принимаются во внимание индивидуальные факторы – такие, например, как специфика производства.

Оборотные активы в бухгалтерском балансе

Оборотные активы отличает их относительно короткий срок эксплуатации (или гашения) – в пределах 12-ти месяцев.

Это, прежде всего, материальные запасы, краткосрочные «дебиторка» и финансовые вложения, денежные средства (в кассе и на банковских счетах).

Данный тип активов раскрывается во втором балансовом разделе, который так и называется – «оборотные активы».

Значительная величина этого вида имущества говорит о высокой платежеспособности компании и гарантирует кредиторам своевременный возврат вложенных средств. Оборотные активы часто поэтому называют ликвидными.

Однако чрезмерное их накопление свидетельствует о не слишком эффективном использовании капитала. Поэтому для расчета потребности в оборотных средствах ориентируются на оптимальный уровень для каждого хозяйствующего субъекта. Он определяется и отраслью функционирования компании, и особенностями производственного процесса, и многими другими факторами.

Двукратное превышение ликвидных активов над краткосрочными долгами фирмы считается оптимальным вариантом.

В чем заключается анализ состава и структуры актива баланса

Рассмотрим теперь подробнее, в чем же заключается анализ активной части баланса и каким образом он проводится.

На какие вопросы нужно ответить при проведении анализа активов

В ходе проведения анализа активной балансовой части специалисты ищут ответы на вопросы, представленные в таблице.

№ п/п Вопросы Объяснение
1 Удельный вес каких видов активов максимален? Если это оборотные средства, то структура активов расценивается как легкая и мобильная, что в большинстве случаев способствует повышению эффективности работы компании.
2 Каковы изменения в размерах имущества фирмы? Сокращение итога по активному разделу (то есть валюты баланса) говорит о сокращении масштабов хозяйственной деятельности, что обычно свидетельствует о наличии проблем и снижении платежеспособности.
3 Каковы изменения в структуре внеоборотных средств? Рост доли незавершённого производства расценивается отрицательно. Увеличение веса долгосрочных финвложений означает иммобилизацию средств из основного оборота.
4 Какова доля основных средств в общей совокупности имущества? Если эта величина до 40%, то структура имущества расценивается как легкая и мобильная. В случае же, если доля основных средств более 40%, делаются выводы об излишней чувствительности к колебаниям выручки и сверхнормативном росте накладных расходов (связанных с обслуживанием этого имущества).

5

Вопросы об оборотных активах:

  • Как изменился их размер в рамках исследуемых временных отрезков?
  • Какие статьи имеют наибольший вес в структуре оборотных активов?
  • о каких проблемах говорит сложившийся состав оборотных средств?

Сопоставляются доли задолженностей и денежных ресурсов и делаются выводы о платежеспособности и состоянии расчетов.

6 Как изменилась величина запасов компании и как это влияет на эффективность ее работы? Увеличение размеров запасов параллельно с сокращением длительности их оборота говорит о наличии проблем и оценивается негативно.
7 Каковы изменения долгов дебиторов за изучаемый период? В общем случае, рост «дебиторки» расценивается отрицательно и говорит об иммобилизации средств из оборота, а сокращение – наоборот, свидетельствует об эффективности работы управленцев. Но в отдельных случаях не все так однозначно, требуется более детальный разбор причин.
8 Каковы изменения веса денежных ресурсов? Иногда отсутствие этой статьи в балансе говорит о расчетах в форме бартера, иногда – о критическом снижении платежеспособности.

Анализ динамики структуры активов баланса

Анализ динамики и структуры проводится не только путем сравнения абсолютных величин (и их изменений), но и посредством манипуляций с показателями относительными. Последние предоставляют аналитикам более достоверную информацию, поскольку избавлены от влияния инфляции и специфических отраслевых особенностей фирм разного профиля.

Анализ показателей производится по данным, оформленным с помощью таких таблиц, как эта.

№пп Наименование актива Код строки баланса На начало периода На конец периода Изменения
Абсол. величина Удел. Вес, % Абсол. величина Удел. Вес, % В абсол. величинах В удел. Весах, % Темпы прироста, %

Справедливая стоимость активов

Оценка активов компании требуется во многих ситуациях. Она необходима для достоверного отражения положения дел компании на текущую дату, несмотря на то, что ситуация на рынке постоянно меняется. Результаты оценки должны отвечать требованиям возможной интерпретации для различных категорий лиц.Оценке подлежат активы, обязательства и отдельные объекты компании.

Важно! Под справедливой стоимостью понимают денежную сумму, которой заинтересованные стороны теоретически могли бы рассчитаться за активы и обязательства (13 стандарт МСФО).

Отражение справедливой стоимости активов и обязательств в отчетности по МСФО необходимо компании для:

  • осуществления деятельности на международных рынках;
  • привлечения иностранных инвесторов;
  • возможности кредитования в зарубежных банках;
  • создания совместных компании;
  • возможности слияний и поглощений;
  • увеличения стоимости капитала организации.

Понятие рыночной стоимости

Рыночная стоимость представляет собой примерную цену, по которой объект может быть продан в условиях свободного рынка с учетом конкуренции. При ее определении нужно принимать во внимание множество факторов, включая такие непредсказуемые, как поведение участников на рынке.

Расчету стоимости предшествует анализ всей информации.

Рыночная стоимость предприятия – это определение стоимости компании на основании ее прибыли. Оценка производится двумя способами:

  • на основании имущества организации.

  • на основании имеющихся активов и используемых технологий, которые принесут деньги предприятию в перспективе.

Оценка предполагает наличие объекта и субъекта. Объект – это само предприятие. Субъект – это тот, кто определяет рыночную стоимость. Как правило, это профессиональные оценщики.

Какие факторы влияют на рыночную стоимость

При анализе рыночной стоимости рекомендуется учесть все факторы, которые влияют на ее образование:

  1. Спрос. Подразумевает предпочтения потребителей. Данный фактор предполагает учет всех возможных рисков.

  2. Полезность компании. Организация признается полезной только в том случае, если она приносит пользу собственнику. Как правило, польза – это доходность. При увеличении полезности увеличивается и рыночная стоимость.

  3. Прибыль. Это разница между доходом и расходом.

  4. Время. Предполагает период, через который планируется получение прибыли. Многие предприятия имеют отсроченную прибыль. К примеру, компания ввела в производство новую технику. Это нужно для увеличения прибыли, однако доход увеличится только в перспективе.

  5. Существующие ограничения. К примеру, ограничительные меры, введенные государством. Чем больше ограничений, тем меньше рыночная стоимость.

  6. Риски. Имеются в виду риски отсутствия доходов в дальнейшем.

  7. Ликвидность. Большая ликвидность активов положительно влияет на стоимость предприятия.

  8. Конкуренция. Наибольшую рыночную стоимость имеют компании, имеющие большой спрос и работающие в сфере небольшой конкуренции. Большое количество конкурентов снижает рыночную стоимость.

  9. Соотношение предложения и спроса. Спрос определяется платежеспособностью инвесторов, возможностью привлечения сторонних средств, а также множеством других факторов.

Как можно заметить, на рыночную стоимость влияет очень много факторов. По этой причине рекомендуется доверить расчет рыночной стоимости профессиональным оценщикам. Специалисты могут адекватно проанализировать ситуацию на рынке, учесть все многообразие факторов.

Когда необходимо знать рыночную стоимость

Рыночная стоимость определяется оценщиком, в частности, в следующих случаях:

  • при отчуждении имущества для государственных нужд;

  • при определении стоимости размещенных акций общества, которые приобретаются обществом на основании решения общего собрания акционеров или на основании решения совета директоров (наблюдательного совета) общества;

  • при установлении стоимости объекта залога, в том числе при ипотеке;

  • при установлении стоимости не денежных вкладов в уставный (складочный) капитал;

  • при установлении стоимости имущества должника-банкрота;

  • при установлении стоимости безвозмездно полученных ценностей.

Задачи определения рыночной стоимости

Рыночная стоимость рассчитывается с учетом следующих задач:

  • Повышение эффективности работы предприятия.

  • Оценка рыночной стоимости акций на фондовом рынке.

  • Определение стоимости при планах на продажу компании.

  • Необходимость выделения доли одного из участников.

  • Ликвидация организации.

  • Подготовка к поглощению организации.

  • Разработка плана развития компаний.

  • Достижение финансовой устойчивости.

  • Анализ возможностей предприятия по кредитованию с залогом.

  • Страхование активов.

  • Принятие управленческих решений.

  • Разработка инвестиционных проектов.

Способы определения рыночной стоимости

Существует три метода определения рыночной стоимости:

Доходный метод. Его основа – ожидаемый максимальный доход предприятия.

Затратный метод. Актуален в том случае, если у компании нет стабильного дохода.

Метод подходит для корректирования баланса. Как произвести расчеты? Нужно найти рыночную стоимость активов, а затем вычесть из нее сумму обязательств компании.

Данный способ можно подразделить еще на два метода.

Метод чистых активов: из рыночной стоимости вычитается сумма обязательств.

Способ ликвидационной стоимости: сумма, получаемая после продажи активов по отдельности.

Сравнительный метод. Рассматриваемый способ практически не применяется. Связано это с тем, что результаты его являются весьма приблизительными.

Как правило, предприятия используют один из первых двух методов. Точное определение способа зависит от того, есть ли у предприятия стабильный доход.

Общие подходы к оценке активов и обязательств

Оценка активов и обязательств является для каждого хозяйствующего субъекта необходимой и обязательной процедурой, благодаря которой:

  • объекты учета с разнородными натуральными показателями и свойствами приводятся к единому измерителю (денежному);
  • появляется возможность использовать стоимостную оценку активов и обязательств при составлении отчетности и для разнообразных аналитических процедур.

С различными видами анализа вас познакомят подготовленные специалистами нашего сайта материалы:

  • «Анализ затрат на производство и реализацию продукции»
  • «Анализ показателей эффективности капитальных вложений».

Основные подходы к оценке имущества и обязательств едины для всех субъектов хозяйствования и базируются на следующем:

  • оценка осуществляется методами, разрешенными законодательством РФ и отраженными в индивидуальной учетной политике каждой компании;
  • оценка оказывает влияние на формирование доходов, расходов и финрезультаты хозяйствующих субъектов.

Основные методы оценки имущества и обязательств описаны в п. 23 Положения по ведению бухучета (утв. приказом Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н), определяющем открытый перечень оценочных методов (см. схему ниже):

В связи с тем, что стоимость имущества компании и ее обязательств под воздействием различных факторов может со временем изменяться, в бухучете существует несколько видов оценок:

  • первоначальная (при постановке объекта на учет);
  • последующая (при переоценках, перед продажей и в иных случаях).

Описание методов оценки отдельных видов активов и обязательств приведено в ПБУ, методических указаниях и иных нормативных документах — об этом в следующем разделе.

Какие документы необходимы для оценки активов предприятия?*

  1. Реквизиты юридического лица или паспорт заказчика оценки имущества предприятия.

На движимое имущество

  1. Список оцениваемых позиций с указанием марки, модели и даты ввода в эксплуатацию (даты постановки на баланс).
  2. Документы-основания приобретения прав.**
  3. Действующий технический паспорт (при наличии).

На недвижимое имущество

  1. Свидетельство о государственной регистрации права или выписка из ЕГРН на задания, помещения, сооружения и участки.
  2. Документы-основания приобретения прав, указанные в свидетельствах о регистрации прав или в выписках ЕГРН.**
  3. Технические паспорта (или выписки из технических паспортов) БТИ на здания, помещения и сооружения, включая экспликации и поэтажные планы.
  4. Кадастровый паспорт или выписка из кадастрового паспорта на земельные участки.
  5. Информация об остаточной балансовой стоимости (если собственником объектов является юридическое лицо).

* Данный список носит рекомендательный характер.

** Это может быть договор купли-продажи, договор дарения, договор строительства, акт завершения строительства и ввода в эксплуатацию и т. п.

Для оценки активов достаточно предоставить обычные копии документов или выслать сканированные страницы по электронной почте.

Методы оценки отдельных видов активов и обязательств в бухучете

Остановимся на основных подходах к оценке наиболее распространенных видов активов и обязательств.

Основные средства

Для большинства производственных компаний важным вопросом является оценка основных средств (ОС) как одного из весомых показателей 1-го раздела баланса.Данная группа активов оценивается по-разному в зависимости от вида стоимости ОС (первоначальной, восстановительной, справедливой и др.).

Способы оценки в бухучете первоначальной стоимости ОС представлены на схеме:

С методами оценки справедливой стоимости вас познакомит материал «МСФО № 13 Оценка справедливой стоимости (нюансы)».

Материально-производственные запасы

Методы оценки МПЗ описаны в ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов», утв. приказом Минфина РФ от 09.06.2001 № 44н. Они представлены на схеме:

Обоснованность выбора метода оценки МПЗ влияет на представляемые в отчетности любой компании показатели, характеризующие важные финансовые показатели ее деятельности (платежеспособность, рентабельность и др.). В итоге это может оказать воздействие на принимаемые решения собственниками и иными заинтересованными лицами (инвесторами, кредиторами и др.).Обязательства компании

Долги компании в бухучете также подлежат стоимостной оценке. Дебиторская и кредиторская задолженность по нормам отечественного бухгалтерского законодательства отражается в балансе по номинальной стоимости — в оценке, установленной договором (с учетом всех скидок, наценок и др.).При этом дебиторскую задолженность требуется оценивать с учетом вероятности ее погашения (за минусом зарезервированных сумм сомнительных долгов).При отражении в бухучете операций с долговыми ценными бумагами, при оценке долгосрочных оценочных обязательств и в других предусмотренных бухгалтерским законодательством случаях используется дисконтированная оценка.

Итоги

При оценке стоимости имущества учитывается способ его поступления в компанию: при покупке за деньги, в обмен на иные активы, по договору дарения или иными способами. Обязательства компании оцениваются по номинальной стоимости, а в отдельных случаях с учетом вероятности погашения долга или с применением дисконтирования.

Источники

  • https://buhland.ru/chto-takoe-tekushhaya-stoimost-aktiva-ili-obyazatelstva/
  • https://www.klerk.ru/buh/articles/465715/
  • https://spravochnick.ru/ekonomika/kapital/ocenka_stoimosti_aktivov/
  • https://ce-na.ru/articles/o-biznese/ocenka_stoimosti_chistix_aktivov/
  • https://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/chto_takoe_stoimost_aktivov_predpriyatiya_nyuansy/
  • https://www.finanbi.ru/ocenka-aktivov-784
  • https://npo-active.ru/uslugi/otsenka-aktivov/
  • https://finzz.ru/analiz-aktiva-balansa-predpriyatiya-primer-formuly.html
  • https://www.audit-it.ru/terms/accounting/rynochnaya_stoimost.html
  • https://nalog-nalog.ru/buhgalterskij_uchet/vedenie_buhgalterskogo_ucheta/metody_ocenki_aktivov_i_obyazatelstv_v_buhgalterskom_uchete/
  • https://www.uphill.ru/uslugi/oczenka-stoimosti/oczenka-aktivov/

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: