Портфель ценных бумаг — управление инвестиционным портфелем

Содержание
  1. Понятие
  2. Определение доходности по теории портфельных инвестиций
  3. Виды инвестиционных портфелей
  4. 1.Консервативный инвестиционный портфель (сниженный риск + надежный доход)
  5. 2.Агрессивный инвестиционный портфель (максимальный доход + высокий риск)
  6. 3.Комбинированный смешанный или умеренный инвестиционный портфель
  7. 4.Малоэффективный инвестиционный портфель (высокий риск + небольшой доход)
  8. Цели и задачи при формировании портфеля
  9. Портфель консерватора
  10. Портфель мудреца
  11. Портфель умеренного консерватора
  12. Портфель долгосрочного бизнесмена
  13. Портфель агрессора
  14. Этапы управления
  15. Суть совершенствования инвестиционного портфеля
  16. Возможность использования моделей оптимизации портфеля
  17. Основные модели по оптимизации
  18. Модель Марковица
  19. Индексная модель Шарпа
  20. Другие способы для оптимизации
  21. Диверсификация портфеля
  22. Банковские депозиты
  23. Вложения в недвижимость
  24. Реальный пример оптимизации
  25. Как составить и выбрать наилучший портфель ценных бумаг
  26. Шаг 1. Определиться с инвестиционными целями
  27. Шаг 2. Выберите свой подход
  28. Шаг 3. Выбор брокера
  29. Шаг 4. Выбор объектов инвестиций
  30. Шаг 5. Перераспределение и анализ созданного портфеля
  31. Считаем прибыль
  32. Формула расчета
  33. Вариант 1
  34. Вариант 2
  35. Расчет доходности в Excel
  36. Годовая доходность в процентах
  37. Доходность с учетом движения средств
  38. Коротко о рисках
  39. В итоге

Понятие

Инвестиционный портфель представляет собой набор инвестиционных инструментов, который инвестор использует для сохранения и приумножения своего капитала. Как правило, он формируется исходя из финансовых возможностей и целей конкретного человека, его отношения к риску и финансовой грамотности.

Прежде чем говорить о стратегии и принципах портфельного инвестирования, хочу разделить два понятия:

  1. Инвестор. Проводит серьезный анализ эмитентов и ценных бумаг, доступных на рынке, с целью вложения средств в привлекательные, с его точки зрения, инструменты на длительный срок, возмещения со временем капитала и получения дохода.
  2. Трейдер. Используют еще другой термин – спекулянт (ни в коем случае не воспринимайте его оскорбительным). Это человек, который выбрал трейдерство своей профессией. Он ежедневно находится в рынке и биржевой информации, совершает десятки сделок купли-продажи в день. Может зарабатывать как на росте, так и на падении ценных бумаг, используя кредиты от брокеров.

С этими понятиями связаны еще два:

  1. Пассивный инвестор – человек, который не хочет ежедневно отслеживать динамику ценных бумаг, активно управлять ими, совершая какие-то манипуляции с целью угадать тренд и заработать. Покупает активы регулярно, независимо от ситуации на фондовом рынке, тем самым усредняя их цену. Он привержен принципу “Купи и держи”. Не рассчитывает на сверхприбыли, его задача – сохранить капитал. Статистика показывает, что миллионерами чаще становятся люди именно из этой категории.
  2. Активный инвестор – человек, который выбирает более агрессивную стратегию. Постоянно покупает и продает в зависимости от движения рынка, пытаясь угадать выгодные точки входа и выхода. Идет на большой риск в надежде заработать сверх прибыли. Удается далеко не всем, а в долгосрочной перспективе – почти никому.

В своей статье я ориентируюсь в первую очередь на долгосрочных пассивных инвесторов. Активное трейдерство имеет место быть, но этот вид деятельности однозначно не для новичков. Если очень хочется, то для начала сформируйте себе капитал, который дает стабильный пассивный доход. Потом выделите из него не более 5 % на активные игры с фондовым или валютным рынком. Наслаждайтесь процессом.

Инвестиционный портфель может включать в себя множество активов:

  • наличные денежные средства (например, в подушке безопасности, во временном хранении для ожидания благоприятного входа на рынок);
  • акции и облигации;
  • паи ПИФов и акции ETF;
  • драгоценные металлы;
  • недвижимость;
  • рублевые и валютные депозиты;
  • рискованные инструменты, например, ПАММ-счета, опционы, фьючерсы.

Задача инвестора – найти оптимальное распределение активов внутри инвестпортфеля, придерживаясь принципов диверсификации, своего риск-профиля, финансовых целей и срока их достижения.

Определение доходности по теории портфельных инвестиций

Теория предполагает, что прибыльность ценной бумаги – случайный показатель. На распределение этих показателей (величин) распространяется Гауссовский закон.

С целью определения вероятности этой величины важно понимать фактические показатели, а также знать вероятность каждого из таких же результатов. Учитывая то, что инвестору важно знать доход по инвестиционному портфелю в будущем (по окончании срока вложений), а он в настоящий момент неизвестен, он обязан руководствоваться будущим распределением величин.

Существуют следующие подходы к распределению вероятностей:

  • Субъективный.
  • Объективный.

В первом случае инвестор сам строит возможные пути развития в течение инвестиционного периода, определяет вероятность результатов и потенциальную доходность бумаг. Этот подход имеет преимущество из-за возможности оценки будущих (желаемых) показателей доходности. Но это очень сложно сделать, поэтому он не получил широкого распространения.

В случае, если проводится анализ доходности от инвестиционного портфеля, объективный подход более распространен. Его еще называют историческим, потому что основан он на предположении, что вероятности ожидаемых величин будут распределяться так же, как распределялись исторические (фактические) величины.

Для получения информации по распределению надо лишь найти значения этих величин за определенный отрезок времени в прошлом и построить их распределение.

Виды инвестиционных портфелей

Виды инвестиционных портфелей – это та информация, которую должен знать любой инвестор, особенно новичок. Именно эти знания заложены в основу формирования собственных принципов инвестирования.

А теперь, рассмотрим общую и основную квалификацию инвестиционных портфелей.

1.Консервативный инвестиционный портфель (сниженный риск + надежный доход)

Данный инвестиционный портфель характеризуется минимальными рисками и гарантированным средним доходом. Основными инвестиционными активами данного портфеля являются высоконадежные ценные бумаги с медленным ростом курсовой стоимости. Как правило, это акции крупных компаний, ценные бумаги, выпущенные государством, облигации эмитентов с большой степенью надежности и давно присутствующих на рынке.

Консервативный портфель в основном формируют люди, которым легче недополучить деньги, чем их совсем потерять. Также, с формирования такого портфеля начинают новички, не имеющие достаточно необходимых знаний и опыта. А вот как раз данный инвестиционный портфель позволяет всего этого набраться без огромных потерь.

2.Агрессивный инвестиционный портфель (максимальный доход + высокий риск)

Как правило, данный вид инвестиционного портфеля состоит из высокодоходных инвестиционных активов. А, как уже известно, где больше предполагаемый доход, там выше риск потери капитала. Как правило, такой портфель состоит из акций и ценных бумаг с большими колебаниями курса за небольшой период, что обеспечивает высокую прибыль от процентов или дивидендов.

Агрессивный инвестиционный портфель подходит для опытных инвесторов, которые имеют достаточно знаний и опыта. А также те, которые умеют анализировать ситуацию на рынке и могут предсказать его поведение. Новичкам данный вид портфеля лучше не использовать.

3.Комбинированный смешанный или умеренный инвестиционный портфель

Это такой инвестиционный портфель, где риски и доходность находятся на одном уровне. Как правило, это долговременные выгодные инвестиции с учетом их роста, к которым относятся большая часть ценных бумаг: акции и облигации надежных эмитентов, давно присутствующих на рынке.

4.Малоэффективный инвестиционный портфель (высокий риск + небольшой доход)

Данный вид портфеля из-за своей непопулярности редко где упоминается. Обычно такой портфель формируется только начинающими инвесторами или инвесторами, которые занимаются инвестированием нерегулярно, без мониторинга рынка, анализа новостей. Ценные бумаги и другие активы в этом случае выбираются произвольно, без плана и стратегии.

Как уже давно было замечено экспертами по инвестированию, возраст инвестора имеет прямое отношение на формирование инвестиционного портфеля. Более молодое поколение обычно формирует свой портфель высокодоходных и наиболее рискованных инвестиционных активов. А люди более старшего возраста наоборот, предпочитают вкладывать свои средства в долгосрочные, стабильные проекты с меньшим риском и, как следствие, — меньшей доходностью.

Цели и задачи при формировании портфеля

Портфель консерватора

Цель – выход на относительно невысокий, но стабильный уровень дохода с предельной надежностью и возможностью изъятия денег при минимальных рисках. Задача – уберечь капиталовложения от инфляции. Умные консерваторы вкладывают деньги в акции с максимально допустимым сроком погашения и возможностью роста прибыли в несколько раз.

Портфель мудреца

Цель – иметь среднестатистический, стабильный доход с малыми рисками. Объекты инвестиций – ликвидные государственные облигации и бумаги из индекса S&P 500 в относительно небольших объемах.

Риски по данному случаю увеличиваются, поскольку к ним с изменением процентной ставки гособлигаций, добавляются неблагоприятные факторы, продиктованные изменением рыночной стоимости голубых фишек. Умудрённые опытом профессиональные инвесторы снижают этот риск путём приобретения акций 6-8 эмитентов высокой надёжности, где отчётливо просматривается пик по торгам. Все виды рисков в данной ситуации уравновешены. Максимизированный доход по корпоративным акциям являет собой неплохую прибавку к относительно небольшой доходности государственных акций. Основной фактор здесь – возможность реализации активов с минимальными потерями, независимо от периода.

Портфель умеренного консерватора

Цель – добиться максимально допустимого прироста стоимости капиталовложений при известных сроках инвестирования с шансом проведения строго определенного круга подверженных риску инвестиций. Основными объектами в данной ситуации выступают бумаги крупных компаний промышленного звена. Нередко, руководствуясь этой стратегией, инвесторы ставят в приоритет долгосрочные вложения в перспективные компании, набирающие обороты по производству продукции и делают промежуточные реинвестиции, если уверены в своем выборе, что в свою очередь должно приближать достижение поставленных целей. Основной риск умеренно-консервативной стратегии заключен по большей части в изменении стоимости курса акции.

Возрастающий риск краткосрочных обвалов снижается за счет увеличения срока инвестирования, а так же ликвидными корпоративными акциями перспективных компаний. Облигации государственного займа с заведомо высокой ценой составляют обычно консервативную часть кейса, прочие акции формируют доходную часть. Предприниматели отдают предпочтение бумагам с невысоким и среднестатистическим уровнем риска с неплохими дивидендами.

Насколько я знаю, самыми востребованными являются бумаги энергетических предприятий, корпораций компьютерных услуг, разработчики программного обеспечения, представители отрасли полупроводников. Они практически не прекращают расти в цене.

Портфель долгосрочного бизнесмена

Цель – получить существенный прирост стоимости капиталовложений в долгосрочных перспективах с чётким пониманием срока инвестирования и возможным открытием позиций с повышенным уровнем риска и доходности. Пример данной стратегии – период 2003—2005 год, за который индекс РТС увеличился почти на 150%. Индекс содержал акции 22 крупных компаний и часть облигаций государственного статуса. Руководствуясь этой стратегией, инвесторы принимают на себя риски потери основной суммы вложений, но уменьшают риски повышением срока инестиций. Грамотное распределение средств между конкретными акциями гарантирует, что основной доход обеспечат рискованные бумаги, а гособлигации увеличат ликвидность.

При постановке задач в долгосроке сложно исключить значительный риск среднестатистического обвала инвестиционных цен по корпоративным бумагам, его нивелирует увеличение срока инвестиций со смещением интереса к перспективным компаниям. К долгосрочным корпоративным бумагам относятся акции из индекса S&P 100. Именно они гарантируют максимальный рост капиталовложений. Для страхования от рисков обычно используют фьючерсные контракты: валюту, акции. Однако, чтобы применить такую страховку, инвестору необходимо иметь в запасе немалую сумму свободных средств.

Портфель агрессора

Любителям адреналина – агрессивная стратегия. Цель – максимизировать рост капиталовложений с предельно допустимым уровнем риска. Быстрому достижению данной цели способствует проведение рискованных спекуляций, не допускаемых альтернативными стратегиями. Виды портфельных инвестиций агрессивного уровня – ценные бумаги, фьючерсные контракты, к которым не применялась оценка. Высокую доходность гарантируют краткосрочные или среднесрочные операции спекулятивного плана, работающие по принципу «купил и ожидай».

И без того рискованные сделки осложняют риски торговых площадок и невыполнение обязательств игроками торгов. Чтобы как-то сдвинуть риск в меньшую сторону, инвесторы резко увеличивают срок инвестиций, смещая его в сторону консервативных или умеренных методов.

Итак, вы ознакомились с различными типами кейсов. Теперь вы знаете, что минимизация риска тесно связана с диверсификацией пула. Я считаю все вышеперечисленные подходы уместными при правильном распределении средств, с принятием на себя полной ответственности за совершаемые действия. Руководствуясь принципами умеренной стратегии, я лично покупаю акции секторов технологии и здравоохранения. Предпочитаю акции компании из отрасли биотехнологий и полупроводники и акции эмитентов из индекса S&P 500.

О том, как наладить управление инвестиционным портфелем акций читайте в отдельной статье, а пока небольшое отступление в сторону правильного планирования, без которого в сфере мировой экономики ничего не обходится.

Этапы управления

  1. Планирование в соотношении разных активов, предусматривающее определение ценных бумаг консервативного или агрессивного типа с последующим верным выбором варианта, удовлетворяющего инвестора процентами;
  2. Составление пула инвестинструментов, в основе которого лежит анализ уровня доходности и степени риска по рассматриваемым ценным бумагам;
  3. Регулярный рыночный мониторинг с оценкой стоимости, соответствующей реакцией на изменения цены отдельной части портфеля.

Суть совершенствования инвестиционного портфеля

Смысл в управлении портфелем инвестиций заключается в:

  • анализе;
  • постоянной оптимизации;
  • поддержании нужного уровня доходности.

При этом идет постоянная оптимизация расходов на его содержание. Портфель выступает для инвестора инструментом, который дает ему определенный уровень дохода при минимальном уровне риска.

Задача оптимизации инвестиционного портфеля должна стоять на всех этапах деятельности по инвестированию: с начала формирования портфеля до его управления. Финансовый рынок – нестабильный, подвержен малейшим колебаниям, которые при недосмотре могут нанести серьезный ущерб прибыли и всему портфелю в целом.

Поэтому важно знать и понимать методы оптимизации инвестиционного портфеля.

Важно! Смысл портфеля – совершенствовать методы и способы вложений свободных средств, достичь заданные уровни доходности при минимальном риске.

Возможность использования моделей оптимизации портфеля

Можно выделить несколько условий для проверки возможности использования методов оптимизации:

  • замкнутость: объем бумаг, участвующих в торговле на финансовом рынке; число постоянных участников;
  • платежеспособность: всегда есть возможность реализовать или приобрести любой объем финансовых инструментов;
  • отсутствие ценовой дискриминации на приобретение и реализацию ценных бумаг;
  • равновесность стоимости на рыночные активы;
  • достоверность данных по всем ценным бумагам, доступ к этим данным любому инвестору;
  • привлекательность каждой бумаги вызвана желанием инвестора составить инвестиционный портфель: оптимизация его основывается на индивидуальной характеристике каждой бумаги;
  • закрытость: рынок – это изолированная система, недоступная влиянию неэкономических факторов;
  • насыщенность: в обращении есть колоссальный объем ценных бумаг и прочих активов, которые удовлетворят практически любые запросы инвесторов.

Основные модели по оптимизации

Рассмотрим ниже модели оптимального портфеля инвестиций. Выделяют основные две. Методы оптимизации портфеля инвестиционных проектов схожи с методами оптимизации других инструментов.

Модель Марковица

Ученый предложил понимать под потенциальным доходом от финансовых активов случайную переменную.

Основные моменты модели:

  • подразумевать, что доходность по различным инструментам случайным образом изменяется в определенных пределах;
  • распределив вероятности получения прибыли по каждому активу, получится распределение вероятностей извлечения прибыли для каждой альтернативы актива.

Для простоты взято, что прибыль по альтернативам вложений распределена нормально.

Модель позволяет взять ряд показателей, который характеризуют объем вложений и риск. Эти показатели и дадут возможность проводить сравнения всевозможных альтернатив инвестиций с учетом целей. За счет этого создаются различные модели для определения уровня доходности различных комбинаций инструментов во время формирования портфеля.

Решение задачи по выбору оптимального портфеля заключается в том, что необходимо выбрать из существующих оптимальных наборов те, которые не выходят за границы эффективности. Смысл: каждый инвестор выбирает из бескрайнего набора портфелей оптимальный для себя, исходя из того, что он:

  1. При любом уровне риска дает получить запланированную доходность.
  2. Для любого уровня запланированной доходности поддерживает минимальный риск.
Зона возможных существований портфеля

Рассмотренная модель имеет практическое значение для отечественного рынка ценных бумаг, так как дает шанс разделить возможный риск на:

  1. Системный.
  2. Диверсифицируемый.

Все ценные бумаги подвергаются системному риску. Риск диверсифицируемый можно регулировать за счет оптимизации инвестиционного портфеля: пример – при большом количестве активов в портфеле и их разнообразии этот риск идет к нулю.

Индексная модель Шарпа

Ученый упростил предыдущую модель, применив корреляцию между колебаниями курсов разных акций. По модели, нужная информация определяется с помощью одного основного показателя и отношений. Эти отношения связывают его с колебаниями курсов сравниваемых акций.

Экономист предположил, что между неким индексом и курсом акций есть линейная связь. И за счет этого с помощью прогнозов по индексу рассчитывается будущий курс акций. Также модель дает возможность определить общий риск по акции в виде дисперсии.

Важно понимать, что любая модель – это открытая система, которая может корректироваться и дополняться, исходя из новых факторов. Оптимизация портфеля инвестиционных решений также может быть проведена с использованием вышеуказанных моделей.

Другие способы для оптимизации

Рассмотрим еще методы оптимального инвестиционного портфеля, которые дополняют первые две модели.

Диверсификация портфеля

Оптимизация методов анализа инвестиционного портфеля может идти бесконечно. Количество способов зависит от числа инвесторов.

Тем не менее, выделяют несколько самых распространенных, на основании которых затем строятся различные производные. Диверсификация подразумевает выбор финансовых инструментов с разным уровнем риска.

Классическая дифференциация подразумевает вложения таким образом:

  1. 60-70 % инвестиций идут в низкорисковые инструменты.
  2. 15-20 % активов вкладываются в высокодоходные инструменты, которые имеют высокую степень риска.
  3. Остальные средства вкладываются в активы с негарантированным доходом, но при этом и с малой долей риска.

Это даст возможность получать прибыль, перекрывающую инфляцию.

Важно! Размер капитала, отношение к риску, степень финансовой грамотности и финансовые цели инвестора оказывают сильное влияние на создание оптимального портфеля.

Банковские депозиты

Здесь все просто: следите, чтобы размер депозита не превышал застрахованную государством сумму (1,4 млн. руб.).

Перед открытием вклада проанализируйте рынок, выберите несколько надежных крупных банков и определитесь с оптимальными условиями по вкладу. Не стоит надеяться на оптимальный состав инвестиционного портфеля, открывая депозит в малоизвестном банке: это чревато, как минимум, потерей нервов в случае непредвиденных ситуаций. Как максимум, лишением всей суммы.

Вложения в недвижимость

Инструмент относится к широкому кругу инвесторов.

Выбор в пользу этого инструмента объясняется тем, что недвижимость постоянно растет в цене, и, вложив средства в квартиру на этапе строительства дома, к моменту его возведения цена недвижимости существенно вырастет (до 30 %).

Есть два основных метода получения прибыли:

  1. Продажа недвижимости при росте ее стоимости.
  2. Сдача в аренду, получая пассивный доход.

Реальный пример оптимизации

Рассмотрим пример оптимизации на примере моего инвестиционного портфеля за неделю.

Инструмент Начало недели Конец недели Прибыль/убыток в $ Доходность в %
Вложения в собственный бизнес
Интернет-магазин 7300 265 3,63
Интернет проекты (сайты) 4000 230 5,75
Итого 11300 495 4,38
Самостоятельная торговля на форекс
Счет в FxPro 1637,17 1642,37 5,2 0,32
Счет в Roboforex 1661 1661 0,00
Счет в Amarkets 2028 2028 0,00
Итого 5326,17 5331,37 5,2 0,10
Памм счета Amarkets
Fixall 466,81 462,92 -3,89 -0,83
Inferno 475,72 458,82 -16,90 -3,55
Corporal 380,53 383,42 2,89 0,76
Sakura 331,05 318,97 -12,08 -3,65
Итого 1654,11 1624,13 -29,98 -1,81
RAMM-счета
Day_Lighter 408,33 387,38 -20,95 -5,13
Siriys 366,85 332,47 -34,38 -9,37
Profitcoming 316,65 317,44 0,79 0,25
Итого 1091,83 1037,29 -54,54 -4,99
CopyFX Roboforex
Goodok 344,10 375,48 31,38 9,12
LEXUS 274,11 276,91 2,80 1,02
hek (ночной скальпер 15) 387,11 388,17 1,06 0,27
NAGARIA 264,01 263,82 -0,19 -0,07
Итого 1269,33 1304,38 35,05 2,76
Larson&Holz
MR Chandra 441,4 455,93 14,53 3,29
ManhaTTan Club 447,25 440,69 -6,56 -1,47
BoomBuhTruh 438,32 444,74 6,42 1,46
Итого 1326,97 1341,36 14,39 1,08
Инвестирование в криптовалюту
Bitcoin (BTC) 1000
Ethereum (ETH) 800
Ripple (XRP) 800
Litecoin (LTC) 550
Stellar (XLM) 350
Итого 3500
Вложение на индивидуальный инвестиционный счет через ФИНАМ
Сбербанк (SBER) 450 450 0,00
Газпром (GAZP) 400 400 0,00
Мостотрест (MSTT) 300 300 0,00
Яндекс (YNDX) 450 450 0,00
МТС (MTSS) 300 300 0,00
Ленэнерго (LSNG) 453 453 0,00
Юнипро (UPRO) 498 498 0,00
Остаток на счете 102,96 102,96 0,00
Итого 2953,96 2953,96
Stock RoboForex
Facebook (FB) 400 400 0,00
Microsoft (MSFT) 500 500 0,00
Celgene (CELG) 200 200 0,00
VOLKSWAGEN AG (VOW) 603 603 0,00
Tesla Inc (TSLA) 580 580 0,00
Intel Corporation (INTC) 619,79 619,79 0,00
Итого 2902,79 2902,79 0,00
FinmaxFX (не вкладывать)
Apple (AAPL) 800 1092,18 292,18 36,52
Alibaba (BABA) 300 354,63 54,63 18,21
Яндекс (YNDX) 500 554,23 54,23 10,85
Роснефть (ROSN) 403 407,81 4,81 1,19
на счете 1604,93 1604,93 0,00
Итого 3607,93 4013,78 405,85 11,25
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду 5300 60 1,13
Нераспр. прибыль 248,46
Итого 40481,55 41412,53 930,98 2,30

Я веду учет инвестиций в обычной таблице Exsel, куда заношу данные каждую неделю. Поэтому проблем с анализом структуры инвестиционного портфеля у меня нет. Следуя вышеизложенным шагам, отмечаю красным активы, которые не устраивают меня по доходности. В моем случае сюда относятся:

  • В ramm-инвестировании – счета Day_Lighter и Siriys, периодически сливающие приличные суммы. Если бы не ограничение недельных убытков до 5%, я мог бы потерять на этой неделе 20% от вложенных средств. Ошибка очевидна – нарушение соотношения риска к прибыли. Исправлять буду методом смены счетов.
  • С начала месяца стали поступать жалобы на брокера FinmaxFx, в частности на ужасную поддержку, затягивание выплаты денег под невнятными предлогами.

Я проверял вывод денег из данной компании месяцев 5-6 назад и все было нормально, но остаться в стороне не мог. Поэтому попросил знакомого зарегистрироваться в компании и открыть демо-счет. Все переговоры записывать и присылать мне. Все в подробностях рассказывать не буду – но такого я не ожидал. Менеджеры компании настойчиво вынуждают вас пополнить счет всеми правдами и откровенным враньем, а в случае вежливого отказа начинают просто хамить. В завершение мне прислали скрин переписки, где компания нарушив сроки выплаты ссылается на пункты договора-оферты, составленного с сильным ущемлением прав трейдера. Такая ситуация меня не устраивает, поэтому на неделе закрыл все позиции, т.к. захотел зафиксировать прибыль и поставил деньги на вывод.

Для тех, кто не хочет закрывать позиции можно воспользоваться сменой брокера и функцией переноса открытых ордеров, доступной у брокера . Я изначально хотел поступить так, но оценив прибыль, решил закрыть позиции. Сейчас на фоне коронавируса идет небольшой откат и можно купить акции на откате.

Прошла уже половина срока на вывод, но деньги на счет мне не поступили. Если ситуация не измениться к концу недели буду готовить документы на чарджбэк по банковской карте.

Настоятельно рекомендую не вкладывать деньги в FinmaxFx или выводить их в срочном порядке. Кроме того, ни в коем случае не давайте доступ к вашему счету через демонстрацию экрана, как они просят – сольют большую часть денег. На этой неделе изменю свой отчет о данном брокере.

В данном случае даже при успешной торговле CFD на акции, если компания не выплатит деньги, то потеря доходности и почти 2500$ вложенных денег отсрочат выполнение плана. Обратите внимание, что данная сумма не будет критичной, т.к. портфель диверсифицирован и, немного его подкорректировав, я смогу выправить доходность к середине года.

  • Внимательные читатели заметят, что из отчета пропал сервис копирования сделок Forex4you. Оценив результаты копирования сделок и выбор управляющих, я решил закончить сотрудничество с данной компанией, т.к. доходность оставляла желать лучшего и приходилось постоянно менять трейдеров. Компания вывела деньги в конце 2-ого дня.
  • Последним недооцененным активом в портфеле является аренда дома с доходностью 60$ в месяц. Уже пару месяцев я вынашиваю идею сделать ремонт и сдавать дом посуточно. Поэтому решил все выведенные деньги c FinmaxFx направить туда. Примерный план уже есть, поделюсь им с вами в отчетах.

Таким образом, получилось разобрать ошибки и прописать пути их решения.

Поиск возможностей с настроенным учетом также не занял много времени:

  • Интернет-проекты показывают хороший рост при сравнительно небольших вложениях. В среднем доходность растет на 25-50 долларов в неделю. Основная часть сайтов начинает выходить из песочницы и занимать позиции. В связи с этим на этой неделе выделил 300$ из нераспределенной прибыли для инвестирования в интернет-проекты. В ближайшее время напишу целый отчет и расскажу об этом подробнее.
Рекомендую к прочтению: Бизнес или инвестиции

Интернет-магазин выходит из спячки, поэтому решил его поддержать 500$ на рекламу и расширение ассортимента. Прибыль на этой неделе просела, т.к. основная часть была продана с последующей оплатой.

  • Торговля акциями также обладает хорошим потенциалом увеличения доходности, особенно если рассматривать недооцененные компании на российском рынке и американский рынок акций. Сюда входит, в частности, торговля CFD на акции, которая в последнее время по доходности начинает догонять инвестиции в памм счета и копирование сделок.

При этом ситуация с FinmaxFx еще раз показывает, насколько важно правильно выбрать брокера и распределять средства между ними. Поэтому на неделе проверил отзывы и вывод денег в каждой из компаний, с которыми работаю:

  • в деньги вывелись моментально – за 10-15 секунд. В результате увеличил депозит в данной компании на 1000$ для поиска возможностей инвестировать в ценные бумаги.
  • из выводил 80% депозита и деньги упали на карту на следующий день, поэтому добавил туда еще 300$, т.к. планирую увеличить загрузку депозита.
  • с Amarkets сотрудничаю дольше всех, но все равно проверил – поступление денег на кошелек заняло 3 часа. При этом со мной по телефону связался менеджер, чтобы проверить действительно ли я ставил деньги на вывод. После подтверждения заявка была исполнена в течение получаса. Добавил туда 1000$.
  • брокер ФИНАМ, обладатель лицензии ЦБ РФ, вывел свободные 100$ без каких-либо вопросов.

И вкратце про остальные активы.

Самостоятельная торговля на этой неделе не задалась. Поиск точек входа в рынок с оглядкой на фундаментальный анализ требовал времени, а оно требовалось на интернет-проекты, магазин и разборку с брокером. Как результат торговал только по USDJPY и GBPUSD – 2 сделки закрылись в профит, 1 по стопу. Итог +5,20$. Я уже было расстроился, но потом увидел результаты памм счетов и копирования и понял, что небольшой профит на этой неделе – это отличный показатель, т.к. огромная масса трейдеров закрыла ее с приличным минусом.

Это ярко видно на примере консервативных управляющих в Амаркетс. Только Corporal показал стабильный доход в +0,78%, остальные сыграли в минус. Итоговый результат по брокеру – 29,98$ или 1,81% от депозита. Зато отлично себя зарекомендовали сервисы копирования сделок и с профитом в 35,05$ и 14,39$ соответственно.

По итогу прибыль за неделю составила 930,98$, что составляет 2,30% от депозита, но почти половина этой суммы приходится на закрытие сделок по FinmaxFx, поэтому о точной доходности можно будет судить через неделю.

Таким образом, оптимизация инвестиционного портфеля представляет собой процесс балансировки вашего портфеля между инвестиционными инструментами и компаниями, гарантирующими низкую доходность при минимальном риске, и активами, предлагающими норму прибыли, достаточную для достижения запланированной цели, но с высоким риском потери депозита.

Как составить и выбрать наилучший портфель ценных бумаг

Инвестирование — это процесс длиною в жизнь. Уоррен Баффет

Составить лучший портфель ценных бумаг — вечная задача и спор различных аналитиков. Давайте рассмотрим пошаговую инструкцию для начинающих по самостоятельному созданию сбалансированного инвестиционного портфеля.

Шаг 1. Определиться с инвестиционными целями

Для чего вы инвестируете деньги? На какой срок? Что вы ждёте от своих вложений? Какие риски готовы взять?

Есть множество подобных вопросов, которые помогут вам в дальнейшем с достижениями целей. По факту первый шаг является обдумыванием «для чего это всё нужно?» Ведь всегда есть вариант положить деньги на банковский депозит и просто ждать.

Примерами целей могут быть:

  • Накопить на квартиру 5 млн рублей (срок 3 года);
  • Увеличить свой капитал на 15 млн рублей, чтобы жить на проценты от его дохода (срок 10 лет). Например, жить на дивиденды
  • Накопить на пенсию такую сумму, чтобы можно было получать 30 тыс. рублей в месяц пассивного дохода (срок 20 лет);

Большинство преследуют цель накопить на какую-то покупку или просто накопить состояние. Многие слышали про «рантье», которые живут на проценты от инвестиций. Но поскольку это задача довольно долгосрочная и сложная, то мало кто из обычных граждан к ней стремятся.

Шаг 2. Выберите свой подход

Исходя из цели, которую Вы преследуете из предыдущего шага можно выбирать стратегию. Я рекомендую ориентироваться следующим образом:

1 Если вы инвестируете на срок 3 и более лет, то можете смело покупать акции голубых фишек и перспективных компаний. Можно разбавить такой портфель 40-60% облигациями. Можно также купить доллар (например, на 10%) и на них купить еврооблигации. Это хорошо разнообразит портфель.

2 Если вы инвестируете на срок до 3 лет, то в этом случае придётся заниматься трейдингом (покупать/продавать), иначе доходность от акций уже не будет большой. Я бы придерживался следующей тактики: 60% облигации и 40% акции. При инвестировании на короткие сроки невозможно предугадать движение курса акций, поэтому рекомендуется использовать в своём составе облигации, которые с гарантией принесут доход.

Шаг 3. Выбор брокера

Для торговли на бирже необходимо открыть брокерский счёт. Для этого нужно воспользоваться услугами одного из брокеров.Можно открыть специальный счёт ИИС, по которому можно получать налоговые льготы. Это 52 тыс. рублей налогового возврата при пополнении за год 400 тыс. рублей (13% от этой суммы будет 52 тыс.). Таким образом, можно гораздо быстрее копить деньги. Также плюсом является, что с этого счёта берётся налог на прибыль не в конце каждого года, а в момент закрытия счёта. Подробнее читайте в статьях:

Как торговать на фондовом рынке можно прочитать в статьях:

Шаг 4. Выбор объектов инвестиций

Правильный выбор инструментов для покупки — важнейшая составляющая успеха. Вспомните миллиардера Уоррена Баффета. Он просто покупал недооценённые акции и стал первым в списке Форбс. При этом он начинал с нуля (у него не было никакого состояния).

Проанализировать ситуацию и сделать правильный выбор объекта для инвестирования всегда очень сложно для начинающих. Для этого нужен опыт как в трейдинге, так и просто в каких-то базовых экономических вещах. В принципе для экономиста достаточно проанализировать финансовые отчёты компании, чтобы сделать выводы о том, насколько успешно идут дела.

Поскольку среди населения не так много экономистов, да и времени не так много, чтобы изучать отчёты и следить за деятельностью компании. Поэтому я предлагаю вам пользоваться бесплатными услугами брокеров. Как правило, они предоставляют информацию о наиболее перспективных акциях бесплатно. Другие дело, что ориентироваться исключительно на их прогнозы было бы слишком наивно. Необходимо ещё и самостоятельно анализировать графики и принимать решения.

Порой бывает, что акции с плохими данными по статистике стоит дорого, а значит она переоценена. А компания с большой прибылью и потенциалом наоборот, находится у своих минимумов. Естественно, что лучше взять недооценённую компанию. Правда, здесь есть один нюанс. Есть ещё порой незаметные факторы, которые могут сильно оказывать влияние на котировки. В каждом случае они разные и лишь опытный эксперт сможет найти их.

Шаг 5. Перераспределение и анализ созданного портфеля

Как я уже писал чуть выше, одни сектора или акции порой выстреливают в цене и оказываются перекупленными. Поэтому частично стоит перебалансировать портфель.

Помимо перебалансировки делайте ещё и анализ показателей портфеля. Возможно, некоторые инструменты уже не отвечают вашим требованиям и их пора исключить.

Достаточно этих пяти шагов, чтобы начать копить деньги на свои будущие цели.

Считаем прибыль

Самая простая и базовая формула для определения «выгодности» вложений.

Разность между конечной суммой и начальной образует чистую прибыль.

Чтобы вывести в процентном соотношении воспользуйтесь формулой:

Доходность = (чистая прибыль) / сумму вложения * 100%.

Пример.

Купили акции Газпрома на 10 000 рублей. Через год все продали за 13 000 тысяч.

Чистая прибыль составила 3 тысячи рублей (13 000 — 10 000).

Доходность вложений 30% (3 000 / 10 000) * 100%).

В этой формуле есть один существенный недостаток. Она позволяет рассчитать только абсолютную доходность. Без привязки к периоду, за который она была получена.

Мы могли заработать 30% за 1 год. А могли бы и за 5 лет.

Формула расчета

Определение дохода инвестиционного портфеля происходит так: для расчета доходности находится оптимальный размер прибыли по каждому инструменту инвестиционного портфеля. Для этого рыночная стоимость актива сравнивается с его внутренней ценой.

Если внутренняя цена превышает рыночную, актив считается недооцененным. Рекомендуется к приобретению, так как ожидается рост. В противном случае бумагу лучше реализовать ввиду ее переоценки.

Вариант 1

Доход по инвестиционному портфелю зависит от прибыльности каждого актива. Это помогает снизить риск с помощью его диверсификации, одновременно повысив уровень дохода инвестора.

Доходность портфеля:

Прибыль по портфелю = (Цена цб на дату расчета — Цена цб на дату приобретения)/(Цена цб на дату приобретения), Где цб – ценная бумага.

Для наглядности рассмотрим пример. Выбираем между портфелями А и С, инвестиции в каждый составляют 100 000 руб. Спустя год, цена портфеля А составила 108 000 руб., активы С были равны 135 000 руб.

То есть, прибыльность равна:

  • А: 8 % годовых ((108 тыс. – 100 тыс.) / 100 тыс.);
  • С: 35 % годовых ((135 тыс. – 100 тыс.) / 100 тыс.).

Вариант 2

Ожидаемая доходность – средневзвешенный показатель предполагаемых показателей прибыльности активов в портфеле. Доля каждого инструмента рассчитывается объемом средств, которые инвестор направил на ее покупку.

Величину ожидаемой доходности можно рассчитать по формуле:
R портфеля, % = R1 × W1 + R2 × W2 + … + Rn × Wn , где Rn — предполагаемая доходность i-й акции; Wn — доля i-й акции в портфеле.

Еще пример. В портфель входят акции:

  • А доходностью 10 % годовых;
  • С прибыльностью 25 %.

Рассмотрим таблицу ниже.

Таблица – Прибыль инвестиционных портфелей:

Актив Процент каждой акции в портфеле
Портфель 1 Портфель 2 Портфель 3
А 70 50 30
С 30 50 70
R портфеля, % 14,5 17,5 20,5

Рассчитаем доходность, исходя из формулы:

  • портфель 1: предполагаемая доходность портфеля = 0,1*0,7 + 0,25*0,3 = 14,5 %;
  • портфель 2: предполагаемая доходность портфеля = 0,1*0,5 + 0,25*0,5 = 17,5 %;
  • портфель 3: предполагаемая доходность портфеля = 0,1*0,3 + 0,25*0,7 = 20,5 %.

Расчет доходности в Excel

Есть более простой вариант расчета процентов в таблице Эксель. Нам поможет формула ЧИСТВНДОХ.

Все что нам нужно знать — это даты и суммы движений средств.

Как заполнить таблицу?

Нам нужны 2 колонки по движению денежных средств:

  1. сумма входящих и выходящих потоков
  2. Даты движений.

Все поступления на счет должны быть со знаком плюс. Снятия и прочие расходы обязательно со знаком минус. Конечная финальная сумма (на момент которой подсчитывается доходность) на счете тоже со знаком минус.

Вот как это выглядит на примере:

Как это сделать в Excel?

Вносим в таблицу собственные значения (по аналогии с примером выше).

Вызываем функцию ЧИСТВНДОХ.

В поля «Значение» и «Даты» вносим наши условия как на картинке ниже. Просто выделяя правой кнопкой мыши необходимый диапазон.

Саму формулу еще нужно умножить на 100. Дабы привести к более привычному нам виду. По умолчанию показывается не в процентах, в доле от единицы. В нашем случае — 0,16.

По ссылке, есть файл Excel с уже готовыми формулами, перечисленными в статье. Подставляете свои данные. Считаете прибыль. Радуйтесь (или огорчайтесь) полученной доходности.

Годовая доходность в процентах

Более правильно оценить прибыль вложений можно с помощью годовой доходности.

Если простыми словами, то годовая доходность показывает, сколько зарабатывает инвестор на каждый вложенный рубль за одинаковый период времени.

Общепринятая оценка «одинакового периода времени» — это один год. Все проценты доходности полученные за разные промежутки времени сводятся к годовой ставке доходности.

Как это выглядит на практике?

Вложили деньги в акции Сбербанка — 30 000 рублей. И в акции Газпрома — 50 000 рублей

Через полгода, после роста котировок Сбербанка, продали все за 36 тысяч рублей.

Газпром вы держали ровно год и скинули бумаги за 65 тысяч.

Итог: На Сбербанке вы заработали за полгода 6 тысяч. На Газпроме 15 тысяч, но за целый год.

Если считать по общей доходности, то чистая прибыль в процентах составила бы:

  • Сбербанк — 6 тысяч или 20%;
  • Газпром — 15 тысяч или 30%.

Для правильной оценки эффективности инвестиций нужно все перевести в годовые проценты:

Формула:

Доходность (% годовых) = (прибыль в % * 365 дней) / срок инвестиций в днях.

Доходность Сбербанка = 20% х 365 дня / 180 дней = 40% годовых

Доходность Газпрома = 30% х 365 / 365 = 30% годовых.

Более выгодными оказались инвестиции в акции Сбербанка.

Доходность с учетом движения средств

А как вывести общий результат, например за год?

Складывать все доходности не очень удобно и трудоемко.

Самый простой и очевидный вариант — зафиксировать стоимость портфеля на начало и конец года. И вычислить общую прибыль.

Пример. На начало года инвестор обладал капиталом в 200 тысяч рублей. За счет выгодных инвестиций, через год его портфель оценивался в 240 тысяч.

Чистая прибыль 40 000 рублей или 20% годовых.

В этой методике расчета доходности есть один существенный минус, который будет искажать реальные цифры. А по простому, делать их совсем не правильными.

За рассматриваемый период не учитываются возможные движения средств по счету или портфелю.

Что это за движения:

  • ввод-вывод средств;
  • получения прибыли «извне». Например, купонный доход по облигациям или дивиденды по акциям.

Из примера выше. Если за месяц до окончания годового периода инвестор вносил дополнительные 40 тысяч рублей. Как это скажется на результате? В абсолютных цифрах мы также имеем +40 тысяч прибыли или 20% годовых. Но по факту результата ноль.

Другой вариант. Через 1 месяц инвестор не внес, а снял 40 тысяч. В итоге почти целый год он оперировал суммой на 20% меньше первоначальной. И все равно заработал 40 тысяч прибыли.

Или в течение года выплачивались дивиденды, купоны. Были постоянное внесение и вывод средств со счета. Как тогда? Как определить реальную доходность?

Для расчета есть специальная формула расчета процентов в зависимости от даты и суммы движения средств. Но думаю большинство (наверняка все) не будут ее пользоваться. Она слишком сложная и громоздкая. Даже ее приводить здесь не буду.)))

Коротко о рисках

В рамках определения доходности стоит затронуть тему рисков (см. Риск инвестиций и доходность, или Будь уверен — игра стоит свеч), которые прямо влияют на прибыльность портфеля.

Важно! Безрисковая доходность рассчитывается по ставкам облигаций государства. На Западе по государственным облигациям получают порядка 5 % годовых, в РФ – 8-10 %.

Все инвесторы работают при полной неопределенности. Определение дохода инвестиционного портфеля основывается лишь на их предположениях, знаниях, опыте. Риск – это вероятность какого-либо события. Дать ему оценку – означает понять степень того, будет это событие или нет.

Риск при портфельных инвестициях бывает:

  • систематический (рыночный, неспецифический или недиверсифицируемый);
  • несистематический (нерыночный, специфический или диверсифицируемый).

Риск систематический зависит от общих факторов, влияющих на вложения. Сильное давление здесь оказывают: инфляция, показатель ВВП, процентные ставки, средний уровень прибыли корпораций.

Важно! Для снижения влияния диверсифицируемого риска к нулю на рынках развитых стран общие инвестиции формируются из 30-40 инструментов. Развивающие рынки имеют сильную волатильность, поэтому эту цифру необходимо увеличить.

Несистематический риск зависит от особенностей каждого инструмента. Его снижают диверсификацией.

В итоге

Грамотно сформированный портфель инвестиций даст желаемый уровень доходности. Необходимо лишь регулярно отслеживать риски, проводить перерасчет уровня прибыльности, исходя из этих рисков.

Постоянный контроль и анализ доходности от инвестиционного портфеля поможет избежать серьезных убытков и повысить прибыльность активов.

Источники

  • https://iklife.ru/investirovanie/investicionnyj-portfel-chto-ehto-takoe.html
  • http://tv-bis.ru/investitsionnyiy-portfel/56-dohodnost-investitsionnogo-portfelya.html
  • https://finans-bablo.ru/investitsionnyj-portfel-chto-eto-takoe.html
  • https://guide-investor.com/fondovyj-rynok/principy-formirovaniya-portfelya/
  • http://tv-bis.ru/investitsionnyiy-portfel/50-optimizatsiya-investitsionnogo-portfelya.html
  • https://livetouring.org/optimizacija-invest-portfelja/
  • https://vsdelke.ru/finansy/investicionnyj-portfel.html
  • https://vse-dengy.ru/pro-investitsii/formula-rascheta-dohodnosti.html

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: